Jedno-anuluje-wszystkie zamówienia
Co to jest zamówienie jednorazowo anulowane (OCA)?
Zlecenie z jednym anulowaniem wszystkiego (OCA) to pakiet co najmniej trzech zleceń z limitem akcji lub opcji złożonych razem. Jeśli jedno z tych zleceń zostanie zrealizowane, pozostałe zlecenia zostaną anulowane. Jest to zaawansowane zlecenie dostępne na platformach brokerskich, które obsługują doświadczonych traderów. Dwie ogólne strategie korzystania ze zlecenia OCA obejmują optymalizację ceny wejścia w ramach jednej akcji lub optymalizację wyboru jednej akcji spośród kilku opcji. Ten rodzaj zlecenia nie jest oferowany przez wszystkich brokerów.
Jak działa jednorazowe zamówienie (OCA)
Zlecenia wysyłane jednocześnie przez OCA mogą być zleceniami z limitem,. zleceniami stop lub zleceniami stop-limit. umieszczone na jednej lub wielu akcjach lub kontraktach na opcje na akcje. Jeśli jedna z transakcji zawartych w OCA zostanie uruchomiona, zlecenie to zostanie wykonane, a pozostałe zlecenia zostaną natychmiast anulowane. Po złożeniu zlecenia system brokerski może anulować to zlecenie tylko wtedy, gdy nie jest ono jeszcze w trakcie realizacji. Oznacza to, że zamówienie OCA niesie ze sobą bardzo małe ryzyko, że więcej niż jedno zamówienie może zostać zrealizowane w ułamku sekundy po zrealizowaniu pierwszego zamówienia, ale zanim wszystkie inne będą mogły zostać anulowane.
W zależności od sposobu zaprogramowania systemu brokera, jeśli uruchomione zlecenie może zostać zrealizowane tylko częściowo, inne zlecenia mogą pozostać otwarte, ale dostosowane do proporcji częściowo zrealizowanej transakcji. Jeśli inwestor anuluje jedno ze zleceń, reszta również zostanie automatycznie wycofana.
Wszystkie zlecenia można składać na te same akcje bazowe lub na oddzielne emisje. Kontrakty opcyjne mogą być również częścią pakietu OCA. Do zamówień OCA mogą być stosowane wskazówki czasowe, takie jak good 'til cancelled (GTC).
Kiedy używać zamówienia jednorazowo (OCA)?
Istnieje wiele powodów, dla których zlecenie OCA może być przydatne. Zazwyczaj inwestorzy stosują zlecenie OCA, aby zainwestować w najbardziej optymalne akcje spośród kilku opcji, zoptymalizować punkt cenowy, w którym wchodzą w pojedynczą akcję, oraz chronić swoje zyski i chronić się przed stratami.
Optymalizacja wyboru wielu akcji
Załóżmy na przykład, że inwestor zdecyduje, że w nadchodzącym kwartale chce zainwestować w sektor detaliczny. Załóżmy, że mają 15 000 dolarów dostępnego kapitału do pracy. Badają sektor i wybierają trzy akcje, które chcą wziąć pod uwagę, ale chcą zobaczyć, który z nich zaoferuje najlepszą ofertę w przyszłym tygodniu.
Składają trzy zlecenia z limitem, po jednym na każdą akcję, po cenie o ponad 1% poniżej najnowszych notowań. Określają prawidłową liczbę akcji dla każdej akcji, aby zmaksymalizować liczbę akcji, które mogliby kupić po cenach określonych w zleceniu OCA. Akcje, które jako pierwsze osiągną odpowiednie zlecenie z limitem, będą akcjami wybranymi przez inwestora, a pozostałe dwa zlecenia zostaną anulowane.
Optymalizacja punktu wejścia w jednym magazynie
Inna strategia polega na rozważeniu wielu tras do jednej inwestycji. Na przykład trader chcący posiadać określone akcje może połączyć standardowe zlecenie zakupu akcji z limitem jednego lub więcej kontraktów na opcje,. które dałyby mu inne prawa do zakupu akcji po korzystnej cenie.
Zlecenia OCA są czasami określane jako transakcje albo-albo albo alternatywne. Można je również pomylić z zamówieniami jedno-anuluje-inne (OCO), które obejmują tylko dwa zamówienia. To wszystko są skomplikowane transakcje i niektóre firmy maklerskie lub internetowe platformy transakcyjne nie oferują ich klientom. Te, które zazwyczaj pobierają specjalne opłaty.
Chroń przed stratami i chroń zyski
Trzecie uzasadnienie zlecenia OCA, czasami nazywanego zleceniem w nawiasach,. ma na celu zapewnienie zysku w przypadku rosnącej ceny akcji i zabezpieczenie przed spadkiem strat. W tym alternatywnym zleceniu inwestor składa rynkowe zlecenie kupna akcji spółki X i obejmuje to zlecenie dwoma zleceniami sprzedaży.
Pierwszym z nich jest zlecenie sell limit z ceną wykonania wyższą niż pierwotna rynkowa cena zakupu; drugie to zlecenie stop-loss ustawione na akceptowalną marżę poniżej rynkowej ceny zakupu. Struktura tego OCA gwarantuje inwestorowi minimalną stratę z ruchu spadkowego i gwarantowany zysk, jeśli ceny wzrosną do akceptowalnego poziomu. W ten sposób wykorzystywane są również zamówienia jedno-anuluje-inne.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ryzyko tego typu zlecenia polega na tym, że więcej niż jedno zlecenie może zostać zrealizowane po pierwszym przed wykonaniem instrukcji anulowania.
Po zrealizowaniu pierwszego z tych potencjalnych zamówień, pozostałe zamówienia są natychmiast proszone o anulowanie.
Zlecenie typu One-Cancels-All tworzy wiele potencjalnych zleceń na podstawie ustalonych warunków.
Powszechnie stosowane strategie korzystania z tego typu zleceń obejmują poprawę realizacji cen lub poprawę wyboru akcji.
Większość brokerów oferuje podobną funkcję zwaną „zleceniami warunkowymi”.
