أساس السندات نصف السنوي (ساب)

ما هو أساس السندات نصف السنوية (ساب)؟

أساس السندات نصف السنوية (ساب) هو منهجية تحويل تسمح للمستثمرين بمقارنة عوائد السندات ذات الخصائص المختلفة بشكل مباشر. نظرًا لأن السندات تأتي مع جميع أنواع أسعار الفائدة وتواتر الدفع ، فمن الضروري أن تكون قادرًا على إيجاد بعض المقاييس القياسية لمقارنة أنواع مختلفة من السندات جنبًا إلى جنب. باستخدام ساب ، يمكن جعل السندات التي لا تدفع كوبونات نصف سنوية معادلة لتلك التي تسهل التقييم.

يمكن مقارنة ساب بحساب العائد المكافئ للسندات (BEY) ، والذي يحول قسائم السندات بدلاً من ذلك إلى عائد سنوي.

فهم أساس السندات نصف السنوية

يمكن أن يساعد أساس السندات نصف السنوي المستثمرين الذين يفكرون في شراء سند للتأكد من أنهم يقارنون التفاح بالتفاح. تستخدم إصدارات السندات مجموعة متنوعة من اتفاقيات العائد. تدفع بعض السندات فائدة على أساس سنوي ، بينما يتراكم البعض الآخر فائدة نصف سنوية ، أو مرتين في السنة. عادةً ما تدفع سندات الشركات قسيمة نصف سنوية ، مما يعني أنه إذا كان معدل الفائدة على السند 4٪ ، فإن كل سند بقيمة 1000 دولار سيدفع لحامل السند دفعة قدرها 20 دولارًا كل ستة أشهر - أي ما مجموعه 40 دولارًا سنويًا.

سندات الخزانة الأمريكية والسندات البلدية أمثلة أخرى على السندات التي تستحق الفوائد على أساس نصف سنوي. لهذا السبب ، عادة ما يكون لهذه الاستثمارات عوائد على أساس سندات نصف سنوية.

يمكن تحويل السندات الأخرى التي تدفع فائدة بسعر مختلف إلى أساس سندات نصف سنوية لتحديد معادلها نصف السنوي. ومع ذلك ، في معظم الحالات ، يتم التعبير عن عائدات السندات بشروط سنوية ، وليست نصف سنوية.

يمكن أن يكون حساب أساس السند نصف السنوي معقدًا للفهم لأنه يتضمن عوامل سوق معقدة ، بما في ذلك التقلبات في سعر الفائدة السائد. قد يكون للسندات أيضًا معدلات فائدة وآجال استحقاق مختلفة. مع تقلب أسعار الفائدة في سوق السندات ، قد ينحرف سعر السند بشكل كبير عن قيمته الاسمية. كل هذه العوامل سيكون لها تأثير على عائد السندات. إذا كان الوسيط غير قادر على توفير هذا الحساب لك وكنت تخطط للاستثمار في السندات بشكل منتظم ، فيجب أن تفكر في الاستثمار في آلة حاسبة مالية أو برنامج كمبيوتر يمكن أن يساعدك في هذا الحساب.

أساس السند نصف السنوي مقارنة بعائد السندات المكافئ

إن أساس السندات نصف السنوية ليس هو الطريقة الوحيدة لمقارنة عائدات استثمارات الدخل الثابت المختلفة. العائد المكافئ للسندات (BEY) هو صيغة بديلة تحول عائدات سندات الخصم نصف السنوية أو ربع السنوية أو الشهرية إلى عائد سنوي. BEY هو العائد الذي يصدره مجلس الاحتياطي الفيدرالي وعادة ما يتم الاستشهاد به في الصحف. ومع ذلك ، لا يتم استخدام BEY عادة عند النظر في سندات الاستحقاق الأطول. عند مقارنة السندات ذات الاستحقاق الأطول ، قم بتحويل معدلات الخصم إلى أساس السندات نصف السنوية للحصول على مقارنة دقيقة.

يسلط الضوء

• أساس السندات نصف السنوية (ساب) هو طريقة لتحويل السندات التي لا تدفع قسائم نصف سنوية إلى ما يعادلها.

• تدفع العديد من سندات الشركات والسندات الحكومية فائدة نصف سنوية ، ولذلك يسمح ساب بإجراء مقارنة مباشرة بين العائدات والسندات التي لا تدفع في هذا الجدول.

• يقوم معظم وسطاء السندات بتزويد عملائهم بـ "ساب" ، ولكن يمكن الوصول إليهم بسهولة باستخدام آلة حاسبة مالية أو برنامج استثمار.