База полугодовых облигаций (SABB)

Что такое полугодовые облигации (SABB)?

База полугодовых облигаций (SABB) — это методология конвертации, которая позволяет инвесторам напрямую сравнивать доходность облигаций с различными характеристиками. Поскольку облигации поставляются со всевозможными процентными ставками и периодичностью платежей, очень важно иметь возможность найти какую-то стандартную меру для сравнения различных видов облигаций бок о бок. Используя SABB, облигации, по которым не выплачиваются полугодовые купоны, можно сделать эквивалентными облигациям, по которым легче оценивать.

SABB можно сравнить с расчетом эквивалентной доходности облигаций (BEY), который вместо этого конвертирует купоны облигаций в годовую доходность.

Основные сведения о полугодовых облигациях

Полугодовые облигации могут помочь инвесторам, рассматривающим возможность покупки облигации, убедиться, что они сравнивают яблоки с яблоками. Выпуски облигаций используют различные соглашения о доходности. По некоторым облигациям проценты выплачиваются ежегодно, в то время как по другим проценты накапливаются раз в полгода или два раза в год. Корпоративные облигации обычно выплачивают купон раз в полгода, что означает, что, если процентная ставка по облигации составляет 4%, каждая облигация на 1000 долларов будет выплачивать держателю облигации платеж в размере 20 долларов каждые шесть месяцев — всего 40 долларов в год.

Казначейские облигации США и муниципальные облигации являются другими примерами облигаций, по которым проценты начисляются раз в полгода. По этой причине эти инвестиции обычно имеют доходность, указанную на основе полугодовых облигаций.

Другие облигации, по которым выплачиваются проценты по другой ставке, могут быть конвертированы в полугодовые облигации для определения их полугодового эквивалента. Однако в большинстве случаев доходность облигаций выражается в годовом, а не в полугодовом выражении.

Расчет базы полугодовых облигаций может быть сложным для понимания, поскольку он включает сложные рыночные факторы, включая колебания преобладающей процентной ставки. Облигации также могут иметь различные процентные ставки и сроки погашения. Поскольку процентные ставки на рынке облигаций колеблются, цена облигации может значительно отклоняться от ее номинальной стоимости. Все эти факторы будут влиять на доходность облигаций. Если брокер не может предоставить вам этот расчет, и вы планируете инвестировать в облигации на регулярной основе, вам следует подумать об инвестировании в финансовый калькулятор или компьютерную программу, которая может помочь вам в этом расчете.

Полугодовая база по облигациям по сравнению с эквивалентной доходностью по облигациям

Полугодовые облигации — не единственный способ сравнить доходность различных инвестиций с фиксированным доходом. Эквивалентная доходность облигаций (BEY) — это альтернативная формула, которая преобразует полугодовые, квартальные или месячные дисконтные доходности облигаций в годовой доход. BEY — это доходность, сообщаемая Федеральной резервной системой и обычно цитируемая в газетах. Однако BEY обычно не используется при рассмотрении облигаций с более длительным сроком погашения. При сравнении облигаций с более длительным сроком погашения конвертируйте ставки дисконтирования в полугодовые облигации для наиболее точного сравнения.

Особенности

• База полугодовых облигаций (SABB) – это метод конвертации облигаций, по которым не выплачиваются полугодовые купоны, в эквиваленты, по которым выплачиваются полугодовые купоны.

• По многим корпоративным и государственным облигациям выплачиваются полугодовые проценты, и поэтому SABB позволяет проводить прямое сравнение доходности с облигациями, которые не выплачиваются по этому графику.

• Большинство брокеров по облигациям предоставляют своим клиентам индекс SABB, но его также можно легко получить с помощью финансового калькулятора или программного обеспечения для инвестирования.