Halvårlig obligasjonsgrunnlag (SABB)

Hva er halvårlig obligasjonsgrunnlag (SABB)?

Semi-annual obligasjonsbasis (SABB) er en konverteringsmetodikk som lar investorer direkte sammenligne avkastningen på obligasjoner med varierende egenskaper. Siden obligasjoner kommer med alle slags renter og betalingsfrekvenser, er det viktig å kunne finne et standardmål for å sammenligne ulike typer obligasjoner side om side. Ved å bruke SABB kan obligasjoner som ikke betaler halvårlige kuponger gjøres likeverdige med de som gjør det for evaluering enklere.

SABB kan sammenlignes med beregningen av obligasjonsekvivalentavkastningen (BEY), som konverterer obligasjonskuponger i stedet til en annualisert avkastning.

Forstå halvårlig obligasjonsgrunnlag

Halvårlig obligasjonsbasis kan hjelpe investorer som vurderer å kjøpe en obligasjon for å sikre at de sammenligner epler med epler. Obligasjonsemisjoner benytter en rekke ulike avkastningskonvensjoner. Noen obligasjoner betaler renter på årsbasis, mens andre akkumulerer renter halvårlig, eller to ganger per år. Bedriftsobligasjoner betaler vanligvis en kupong halvårlig, noe som betyr at hvis renten på obligasjonen er 4%, vil hver $1000 obligasjon betale obligasjonseieren en betaling på $20 hver sjette måned - totalt $40 per år.

Amerikanske statsobligasjoner og kommunale obligasjoner er andre eksempler på obligasjoner som påløper renter på halvårlig basis. Av denne grunn har disse investeringene typisk avkastning notert på halvårlig obligasjonsbasis.

Andre obligasjoner som betaler renter med en annen rente kan konverteres til en halvårlig obligasjonsbasis for å bestemme deres halvårlige ekvivalent. I de fleste tilfeller er imidlertid obligasjonsrentene uttrykt i årlige, snarere enn halvårlige, termer.

Den halvårlige obligasjonsbasisberegningen kan være komplisert å forstå fordi den involverer komplekse markedsfaktorer, inkludert svingninger i den gjeldende renten. Obligasjoner kan også ha ulik rente og løpetid. Ettersom rentene i obligasjonsmarkedet svinger, kan prisen på en obligasjon avvike betydelig fra pålydende. Alle disse faktorene vil ha innvirkning på obligasjonsrenten. Hvis en megler ikke er i stand til å gi deg denne beregningen og du planlegger å investere i obligasjoner med jevne mellomrom, bør du vurdere å investere i en finansiell kalkulator eller dataprogram som kan hjelpe deg med denne beregningen.

Halvårlig obligasjonsgrunnlag sammenlignet med obligasjonsekvivalent avkastning

En halvårlig obligasjonsbasis er ikke den eneste måten å sammenligne avkastningen på ulike renteinvesteringer. Obligasjonsekvivalentavkastningen (BEY) er en alternativ formel som konverterer halvårlige, kvartalsvise eller månedlige rabattobligasjonsavkastninger til en årlig avkastning. BEY er avkastningen rapportert av Federal Reserve og vanligvis sitert i aviser. Imidlertid brukes vanligvis ikke BEY når man vurderer obligasjoner med lengre løpetid. Når du sammenligner obligasjoner med lengre løpetid, konverter diskonteringsrentene til et halvårlig obligasjonsgrunnlag for den mest nøyaktige sammenligningen.

Høydepunkter

– Halvårlig obligasjonsbasis (SABB) er en metode for å konvertere obligasjoner som ikke betaler halvårlige kuponger til en tilsvarende som gjør det.

– Mange bedrifts- og statsobligasjoner betaler halvårlige renter, og derfor åpner SABB for direkte sammenligning av avkastning med obligasjoner som ikke betaler etter den tidsplanen.

• De fleste obligasjonsmeglere vil gi SABB til sine kunder, men kan også enkelt oppnås med en finansiell kalkulator eller investeringsprogramvare.