ثلاثية معفاة من الضرائب
ما هي الثلاثية المعفاة من الضرائب؟
ثلاثية معفاة من الضرائب ، أو "معفاة من الضرائب الثلاثية" ، هي طريقة لوصف استثمار ، عادة ما يكون سندًا بلديًا ، حيث يتم إعفاء مدفوعات الفائدة من الضرائب على مستوى البلديات والولاية والمستوى الفيدرالي.
فهم الثلاثية المعفاة من الضرائب
السندات البلدية المعفاة من الضرائب الثلاثية هي سندات دين صادرة عن ولاية أو بلدية أو مقاطعة. عادة ، يتم إصدار سندات البلدية لتوليد رأس المال لمشاريع البنية التحتية الكبيرة مثل المدارس والجسور والمستشفيات أو الطرق السريعة. من خلال تقديم حوافز ضريبية ، تشجع المحليات السكان على الاستثمار في تحسينات البنية التحتية التي تعود بالنفع على المجتمع. قد تكون السندات البلدية المعفاة من الضرائب الثلاثية سندات التزام عام أو سندات إيرادات.
تعمل السندات البلدية المعفاة من الضرائب الثلاثية بنفس الطريقة التي تعمل بها استثمارات السندات الأخرى. يتم سداد أصل السند في تاريخ الاستحقاق. في غضون ذلك ، يتلقى حامل السند مدفوعات الفائدة. تعتبر السندات البلدية المعفاة من الضرائب الثلاثية عادةً استثمارًا منخفض المخاطر ، حيث إنها مدعومة من قبل الحكومة التي تصدرها.
تقدم السندات البلدية المعفاة من الضرائب الثلاثية مدفوعات فائدة معفاة من الضرائب للمستثمرين لعدة أسباب ، ولكن السبب الرئيسي هو أن دستور الولايات المتحدة يمنع الحكومة الفيدرالية من فرض ضرائب على الفوائد المكتسبة على القروض للبلديات والولايات.
جعلت معظم الولايات ، وليس كلها ، إيرادات الفوائد المستلمة من الأوراق المالية الصادرة عن الدولة أو هيئة حكومية تابعة للولاية معفاة من ضريبة دخل الولاية. أخيرًا ، تقدم الولاية أو البلدية المتبقية وضعًا معفيًا من الضرائب للمُصدر على مستوى حكومته الخاص كمجاملة. تشجع هذه الحوافز الضريبية السكان على الاستثمار في تحسينات رأس المال في مجتمعاتهم المحلية.
قيود ثلاثية معفاة من الضرائب
في حين أن هناك مزايا ضريبية محددة لامتلاك استثمارات معفاة من الضرائب الثلاثية ، فإن حالة الإعفاء من الضرائب على الأرباح لا تأتي بثمن. نظرًا لأنها استثمارات منخفضة المخاطر ، عادةً ما تقدم السندات البلدية المعفاة من الضرائب عوائد أقل من سندات الشركات أو غيرها من الاستثمارات الخاضعة للضرائب. قد تعرض أسعار الفائدة المنخفضة للسندات البلدية المعفاة من الضرائب الثلاثية حاملي السندات لمخاطر التضخم. تحدث مخاطر التضخم إذا تجاوز معدل التضخم الفائدة المكتسبة على أداة الاستثمار. قد ينتهي الأمر بحامل السند في نهاية المطاف باستثمار يحقق معدل عائد سلبي.
اعتمادًا على الالتزام الضريبي للفرد ، قد لا يتم استرداد هذا الخطر السلبي. أصحاب الدخل المرتفع يكسبون من الاستثمارات المعفاة من الضرائب أكثر من أصحاب الدخل المنخفض. كما أن الاستثمارات الثلاثية المعفاة من الضرائب جذابة بشكل خاص للمستثمرين الذين يعيشون في مناطق ذات معدلات ضرائب حكومية أو بلدية مرتفعة ، مثل نيويورك.
يسلط الضوء
الاستثمارات المعفاة من الضرائب الثلاثية ، نظرًا لأنها منخفضة المخاطر ، تقدم عادةً عوائد أقل من الاستثمارات الخاضعة للضرائب الأخرى التي قد تعرض حاملي السندات لمخاطر التضخم.
الإعفاء من الضرائب الثلاثية ، أو "الإعفاء من الضرائب الثلاثية" ، هو وسيلة لوصف الاستثمار ، عادة ما يكون سندًا بلديًا ، حيث يتم إعفاء مدفوعات الفائدة من الضرائب على مستوى البلديات والولاية والمستوى الفيدرالي.
تحفز السندات البلدية المعفاة من الضرائب الثلاثية السكان على الاستثمار في تحسينات البنية التحتية التي تعود بالنفع على المجتمع.
