Markt zu marktüblichen Bedingungen
Was ist ein marktunabhängiger Markt?
Ein Markt zu marktüblichen Bedingungen beschreibt einen Finanzmarkt, der aus Parteien besteht, die abgesehen von der vorliegenden Transaktion keine Beziehung oder Kontakt miteinander haben. In den Vereinigten Staaten gelten die meisten Börsen als marktüblich, wo Käufer und Verkäufer nur nach den Einzelheiten einer Transaktion zusammengebracht werden. Die beiden Parteien bleiben oft anonym – ohne zu wissen, dass sie miteinander verwickelt waren. Fremdvergleichsmärkte leisten einen großen Beitrag zur Bestimmung des fairen Marktwerts von Vermögenswerten.
Die Transaktionen, die auf Märkten zu marktüblichen Bedingungen stattfinden, werden als Transaktionen zu marktüblichen Bedingungen bezeichnet, bei denen Käufer und Verkäufer unabhängig voneinander handeln und in keiner Beziehung zueinander stehen.
Arm's Length kann mit Arm-in-Arm verglichen werden, bei dem sich die Gegenparteien kennen und möglicherweise bereits bestehende Beziehungen haben.
Die Grundlagen eines marktunabhängigen Marktes
Ein Markt zu marktüblichen Bedingungen basiert auf dem Grundsatz, dass die Parteien bei Transaktionen den gleichen Einfluss haben sollten. Darüber hinaus werden Gelegenheiten für Geschäfte aus persönlichen Beziehungen, die den Markt manipulieren können, sowie die Nutzung persönlicher Beziehungen (entweder positiver oder negativer) zur Preisbeeinflussung ausgeschlossen. Moderne Aktienmärkte gelten als Paradigma der Märkte zu marktüblichen Bedingungen, da der elektronische Handel nicht offenlegt, wer die Gegenpartei(en) sind.
Der Ausdruck wird speziell im Vertragsrecht verwendet, um eine Vereinbarung zu treffen, die einer rechtlichen Überprüfung standhält, auch wenn die Parteien möglicherweise gemeinsame Interessen haben (z. B. Arbeitgeber-Arbeitnehmer) oder zu eng miteinander verbunden sind, um als völlig unabhängig angesehen zu werden (z Parteien haben familiäre Bindungen).
Weltweit sind Steuergesetze darauf ausgelegt, die Ergebnisse einer Transaktion unterschiedlich zu behandeln, wenn die Parteien zu marktüblichen Bedingungen handeln und wenn dies nicht der Fall ist.
Eine fremdübliche Beziehung ist von einer treuhänderischen Beziehung getrennt, in der die Parteien nicht gleichberechtigt sind, sondern Macht-, Kontroll- und Informationsasymmetrien bestehen.
Es ist auch eines der Schlüsselelemente in der internationalen Besteuerung, da es eine angemessene Aufteilung von Gewinnbesteuerungsrechten zwischen Ländern ermöglicht, die Doppelbesteuerungsabkommen durch Verrechnungspreise zwischen jedem Land abschließen.
Beispiel eines Marktes zu marktüblichen Bedingungen
Zum Beispiel versucht Samer, sein Haus auf dem Markt zu verkaufen und wegzuziehen. Seine Tochter LoLo lebt in der gleichen Stadt. Er möchte das Haus in der Familie behalten, wie es seit Jahren ist. Samer hat das Haus schätzen lassen und es ist 1.750.000 Dollar wert.
Seine Tochter hat jedoch gerade das College abgeschlossen. Daher kann sie sich das Haus nicht zum Marktwert leisten. Also beschließt Samer, der ein großartiger Vater ist, das Haus für 200.000 Dollar zu verkaufen. Dies ist keine Transaktion zu marktüblichen Bedingungen, da die beiden Parteien miteinander verbunden sind. Darüber hinaus wurde der vereinbarte Preis deutlich unter den beizulegenden Zeitwert abgezinst. Wenn Samer für 1.550.000 Dollar an einen völlig Fremden verkauft hätte, wäre dies eine marktübliche Distanz, da sie nichts miteinander zu tun haben. Auch wenn der Preis leicht unter dem Schätzpreis liegt, ist der vereinbarte Preis das Ergebnis von Verhandlungen zwischen den beiden Parteien.
Höhepunkte
Ein Markt zu marktüblichen Bedingungen beschreibt einen Finanzmarkt, der aus Parteien besteht, die abgesehen von der vorliegenden Transaktion keine Beziehung oder Kontakt miteinander haben.
Die meisten Aktienmärkte sowie einige Immobilienmärkte gelten als marktüblich.
Ein solcher Markt schließt Gelegenheiten für Geschäfte aus, die auf persönlichen Beziehungen beruhen, die den Markt manipulieren können, und nutzt persönliche Beziehungen (entweder positiv oder negativ) aus, um den Preis zu beeinflussen.
