Mercato a distanza di braccia

Che cos'è un mercato a condizioni di mercato?

Un mercato di libera concorrenza descrive un mercato finanziario composto da parti che non hanno alcuna relazione o contatto tra loro a parte l'operazione in corso. Negli Stati Uniti, la maggior parte degli scambi è considerata a condizioni di mercato, in cui acquirenti e venditori vengono abbinati solo in base ai dettagli di una transazione. Le due parti rimarranno spesso anonime, senza mai sapere di essere coinvolte l'una con l'altra. I mercati a condizioni di mercato fanno molto per determinare valori di mercato equi per le attività.

Le transazioni che avvengono nei mercati a condizioni di mercato sono note come transazioni a condizioni di mercato, in cui acquirenti e venditori agiscono in modo indipendente e non hanno alcun rapporto tra loro.

Le condizioni di mercato possono essere contrastate con le condizioni di concorrenza, in cui le controparti si conoscono e possono avere relazioni preesistenti.

Le basi di un mercato a condizioni di mercato

Un mercato a condizioni di mercato si basa sul principio che le parti dovrebbero avere uguale influenza nelle transazioni. Inoltre, rimuove le opportunità per accordi derivati da relazioni personali, che possono manipolare il mercato, nonché sfruttare le relazioni personali (sia positive che negative) per influenzare il prezzo. I mercati azionari moderni sono considerati il paradigma dei mercati di libera concorrenza poiché le negoziazioni elettroniche non rivelano chi siano le controparti.

L'espressione è usata specificamente nel diritto contrattuale per predisporre un accordo che resista al controllo legale, anche se le parti possono avere interessi condivisi (ad es. datore di lavoro-dipendente) o sono troppo strettamente legate per essere considerate completamente indipendenti (ad es. parti hanno legami familiari).

Le leggi fiscali in tutto il mondo sono concepite per trattare i risultati di una transazione in modo diverso quando le parti trattano a condizioni di mercato e quando non lo sono.

Un rapporto di libera concorrenza è separato da un rapporto fiduciario, in cui le parti non sono su un piano di parità, ma esistono piuttosto asimmetrie di potere, controllo e informazioni.

È anche uno degli elementi chiave della tassazione internazionale in quanto consente un'adeguata allocazione dei diritti di tassazione degli utili tra i paesi che concludono convenzioni contro la doppia imposizione, attraverso il transfer pricing, tra ciascun paese.

Esempio di mercato a condizioni di mercato

Ad esempio, Samer sta tentando di vendere la sua casa al mercato e di trasferirsi. Sua figlia LoLo vive nella stessa città. Vorrebbe mantenere la casa in famiglia come è stata per anni. Samer fa valutare la casa e vale $ 1.750.000.

Tuttavia, sua figlia ha appena finito il college. Pertanto, non può permettersi la casa al giusto valore di mercato. Quindi, Samer, essendo un ottimo padre, decide che venderà la casa per $ 200.000. Questa non è una transazione a condizioni di mercato perché le due parti sono correlate. Inoltre, il prezzo pattuito è stato attualizzato ben al di sotto del fair value. Se Samer avesse venduto a un perfetto sconosciuto per $ 1.550.000, questo sarebbe a distanza di sicurezza perché non sono imparentati. Anche se il prezzo è leggermente inferiore alla stima, il prezzo concordato è il risultato di trattative tra le due parti.

Mette in risalto

• Un mercato di libera concorrenza descrive un mercato finanziario composto da parti che non hanno alcuna relazione o contatto tra loro al di fuori dell'operazione in corso.

• La maggior parte dei mercati azionari, così come alcuni mercati immobiliari, sono considerati a condizioni di mercato.

• Un tale mercato rimuove le opportunità per accordi derivati da relazioni personali, che possono manipolare il mercato, nonché sfruttare le relazioni personali (sia positive che negative) per influenzare il prezzo.