Marktkapitalisierung
Was ist Marktkapitalisierung?
Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den gesamten Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens in Dollar. Allgemein als „Marktkapitalisierung“ bezeichnet, wird sie berechnet, indem die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis einer Aktie multipliziert wird.
Beispielsweise hätte ein Unternehmen mit 10 Millionen ausstehenden Aktien zu einem Preis von je 100 US-Dollar eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar. Die Investment-Community verwendet diese Zahl, um die Größe eines Unternehmens anstelle von Umsatz- oder Bilanzsummenzahlen zu bestimmen. Bei einer Akquisition wird die Marktkapitalisierung verwendet, um festzustellen, ob ein Übernahmekandidat für den Erwerber einen guten Wert darstellt oder nicht.
Marktkapitalisierung verstehen
Zu verstehen, was ein Unternehmen wert ist, ist eine wichtige Aufgabe und oft schwer schnell und genau festzustellen. Die Marktkapitalisierung ist eine schnelle und einfache Methode zur Schätzung des Werts eines Unternehmens durch Extrapolation dessen, was der Markt für börsennotierte Unternehmen für wert hält. Multiplizieren Sie in einem solchen Fall einfach den Aktienkurs mit der Anzahl der verfügbaren Aktien.
Die Verwendung der Marktkapitalisierung zur Darstellung der Größe eines Unternehmens ist wichtig, da die Unternehmensgröße eine grundlegende Determinante für verschiedene Merkmale ist, an denen Anleger interessiert sind, einschließlich des Risikos. Es ist auch einfach zu berechnen. Ein Unternehmen mit 20 Millionen Aktien, die zu 100 US-Dollar pro Aktie verkauft werden, hätte eine Marktkapitalisierung von 2 Milliarden US-Dollar. Ein zweites Unternehmen mit einem Aktienkurs von 1.000 US-Dollar, aber nur 10.000 ausstehenden Aktien hätte dagegen nur eine Marktkapitalisierung von 10 Millionen US-Dollar.
Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens wird zunächst über einen Börsengang (IPO) festgelegt. Vor einem Börsengang beauftragt das Unternehmen, das an die Börse gehen möchte, eine Investmentbank mit der Anwendung von Bewertungstechniken, um den Wert eines Unternehmens abzuleiten und zu bestimmen, wie viele Aktien der Öffentlichkeit zu welchem Preis angeboten werden.
Beispielsweise kann ein Unternehmen, dessen IPO-Wert von seiner Investmentbank auf 100 Millionen US-Dollar festgelegt wurde, beschließen, 10 Millionen Aktien zu 10 US-Dollar pro Aktie auszugeben, oder es möchte äquivalent 20 Millionen zu 5 US-Dollar pro Aktie ausgeben. In beiden Fällen würde die anfängliche Marktkapitalisierung 100 Millionen US-Dollar betragen.
Nachdem ein Unternehmen an die Börse gegangen ist und an der Börse gehandelt hat, wird sein Preis durch Angebot und Nachfrage nach seinen Aktien auf dem Markt bestimmt. Wenn aufgrund günstiger Faktoren eine hohe Nachfrage nach seinen Aktien besteht, würde der Preis steigen. Wenn das zukünftige Wachstumspotenzial des Unternehmens nicht gut aussieht, könnten Verkäufer der Aktie den Kurs nach unten drücken. Die Marktkapitalisierung wird dann zu einer Echtzeitschätzung des Unternehmenswerts.
Die Formel für die Marktkapitalisierung lautet:
Marktkapitalisierung = Aktienkurs x # ausstehende Aktien
Der Aktienkurs eines Unternehmens kann 50 $ betragen. Der Aktienkurs eines anderen Unternehmens kann 100 $ betragen. Das bedeutet nicht, dass das zweite Unternehmen doppelt so groß ist wie das erste Unternehmen. Denken Sie bei der Analyse von Wertpapieren immer daran, die Anzahl der ausgegebenen Aktien zu berücksichtigen (und damit die gesamte Marktkapitalisierung des Unternehmens zu analysieren).
Marktkapitalisierung und Anlagestrategie
Angesichts ihrer Einfachheit und Effektivität für die Risikobewertung kann die Marktkapitalisierung eine hilfreiche Kennzahl sein, um festzustellen, an welchen Aktien Sie interessiert sind und wie Sie Ihr Portfolio mit Unternehmen unterschiedlicher Größe diversifizieren können.
Large-Cap -Unternehmen (auch bekannt als Big-Cap-Unternehmen) haben in der Regel eine Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr. Diese Unternehmen bestehen in der Regel schon seit langer Zeit und sind wichtige Akteure in etablierten Branchen. Die Investition in Large-Cap-Unternehmen bringt nicht unbedingt innerhalb kurzer Zeit enorme Renditen, aber langfristig belohnen diese Unternehmen die Anleger im Allgemeinen mit einer beständigen Steigerung des Aktienwerts und Dividendenzahlungen. Beispiele für Large-Cap-Unternehmen – und denken Sie daran, dass dies eine sich ständig ändernde Stichprobe ist – sind Apple Inc., Microsoft Corp. und die Google-Muttergesellschaft Alphabet Inc.
Mid-Cap- Unternehmen haben im Allgemeinen eine Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar. Mid-Cap-Unternehmen sind etablierte Unternehmen, die in einer Branche tätig sind, von der ein schnelles Wachstum erwartet wird. Mid-Cap-Unternehmen befinden sich im Expansionsprozess. Sie tragen von Natur aus ein höheres Risiko als Large-Cap-Unternehmen, weil sie nicht so etabliert sind, aber sie sind aufgrund ihres Wachstumspotenzials attraktiv. Ein Beispiel für ein Mid-Cap-Unternehmen ist Eagle Materials Inc. (EXP).
Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar werden im Allgemeinen als Small-Cap- Unternehmen eingestuft. Diese kleinen Unternehmen könnten jünger sein und/oder Nischenmärkte und neue Branchen bedienen. Diese Unternehmen gelten aufgrund ihres Alters, der Märkte, die sie bedienen, und ihrer Größe als risikoreichere Anlagen. Kleinere Unternehmen mit weniger Ressourcen reagieren empfindlicher auf konjunkturelle Abschwächungen.
Infolgedessen neigen Small-Cap-Aktienkurse dazu, volatiler und weniger liquide zu sein als reifere und größere Unternehmen. Gleichzeitig bieten kleine Unternehmen oft größere Wachstumschancen als Large Caps. Noch kleinere Unternehmen sind als Micro-Cap bekannt,. mit Werten zwischen etwa 50 Millionen und 300 Millionen US-Dollar.
Verwässerte Marktkapitalisierung
Kryptowährungen können im Laufe der Zeit zusätzliche Coins oder Token ausgeben. Aus diesem Grund analysieren viele eine vollständig verwässerte Marktkapitalisierung. Die verwässerte Marktkapitalisierung wird berechnet als der aktuelle Preis der Kryptowährung multipliziert mit der maximalen Gesamtzahl von Coins oder Token dieser Kryptowährung.
Missverständnisse über Marktkapitalisierungen
Obwohl es oft verwendet wird, um ein Unternehmen zu beschreiben, misst die Marktkapitalisierung nicht den Eigenkapitalwert eines Unternehmens. Das kann nur eine gründliche Analyse der Fundamentaldaten eines Unternehmens leisten. Es ist unzureichend, ein Unternehmen zu bewerten, da der Marktpreis, auf dem es basiert, nicht unbedingt widerspiegelt, wie viel ein Teil des Unternehmens wert ist. Aktien werden vom Markt oft über- oder unterbewertet,. d. h. der Marktpreis bestimmt nur, wie viel der Markt bereit ist, für seine Aktien zu zahlen.
Obwohl sie die Kosten für den Kauf aller Aktien eines Unternehmens misst, bestimmt die Marktkapitalisierung nicht den Betrag, den das Unternehmen bei einer Fusionstransaktion kosten würde. Eine bessere Methode zur Berechnung des Preises für den Kauf eines Unternehmens ist der Unternehmenswert.
Änderungen der Marktkapitalisierung
Zwei Hauptfaktoren können die Marktkapitalisierung eines Unternehmens verändern: erhebliche Kursänderungen einer Aktie oder wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt oder zurückkauft. Ein Anleger, der eine große Anzahl von Optionsscheinen ausübt , kann auch die Anzahl der Aktien auf dem Markt erhöhen und die Aktionäre in einem als Verwässerung bezeichneten Prozess negativ beeinflussen.
Das Endergebnis
Die Marktkapitalisierung kann ein wertvolles Instrument für einen Anleger sein, der Aktien beobachtet und potenzielle Investitionen bewertet. Die Marktkapitalisierung ist eine schnelle und einfache Methode zur Schätzung des Werts eines Unternehmens durch Extrapolation dessen, was der Markt für börsennotierte Unternehmen für wert hält. Die Investment-Community verwendet diese Zahl, um die Größe eines Unternehmens zu bestimmen, im Gegensatz zu Umsatz- oder Gesamtvermögenszahlen. Bei einer Akquisition wird die Marktkapitalisierung verwendet, um festzustellen, ob ein Übernahmekandidat für den Erwerber einen guten Wert darstellt oder nicht.
Höhepunkte
Um die Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu berechnen, multiplizieren Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Marktwert einer Aktie.
Die Marktkapitalisierung bezieht sich darauf, wie viel ein Unternehmen wert ist, wie von der Börse bestimmt. Er ist definiert als der Gesamtmarktwert aller ausstehenden Aktien.
Bei der Anlage sind Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung oft sicherere Anlagen, da sie etabliertere Unternehmen mit einer im Allgemeinen längeren Geschäftsgeschichte darstellen.
Die Marktkapitalisierung wird häufig verwendet, um die Größe eines Unternehmens zu bestimmen und dann die finanzielle Leistung des Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen unterschiedlicher Größe zu bewerten.
Unternehmen werden in der Regel nach Marktkapitalisierung unterteilt: Large-Cap (10 Mrd. USD oder mehr), Mid-Cap (2 Mrd. bis 10 Mrd. USD) und Small-Cap (300 Mio. USD bis 2 Mrd. USD).
FAQ
Beeinflusst die Marktkapitalisierung den Aktienkurs?
Die Marktkapitalisierung hat keinen Einfluss auf den Aktienkurs; Vielmehr wird die Marktkapitalisierung durch Analyse des Aktienkurses und der Anzahl der ausgegebenen Aktien berechnet. Obwohl eine Blue-Chip-Aktie aufgrund organisatorischer Effizienz und größerer Marktpräsenz besser abschneiden kann, wirkt sich eine einfache höhere Marktkapitalisierung nicht direkt auf die Aktienkurse aus. Man könnte argumentieren, dass Analysten die Marktkapitalisierung verfolgen, um festzustellen, welche Unternehmen möglicherweise unterbewertet oder überbewertet sind. In dieser Perspektive kann die Marktkapitalisierung einen Anleger dazu veranlassen, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, basierend auf dem relativen Wert des Unternehmens im Vergleich zur Branche oder zu Wettbewerbern. Dennoch wird der Aktienkurs einer Aktie als fairer Wert bestimmt, der vom Markt bestimmt wird, nicht von der Marktkapitalisierung eines Unternehmens.
Was ist der Unterschied zwischen Marktkapitalisierung und Unternehmenswert?
Der Hauptunterschied zwischen Marktkapitalisierung und Unternehmenswert besteht darin, dass die Marktkapitalisierung nur den Wert des Eigenkapitals eines Unternehmens widerspiegelt, während der Unternehmenswert den Gesamtbetrag des in das Unternehmen investierten Kapitals – einschließlich der Schulden – widerspiegelt Marktkapitalisierung des Unternehmens, Addieren der Gesamtschulden und Subtrahieren der Barmittel. Viele Investoren verwenden den Unternehmenswert als grobe Schätzung der Kosten für den Erwerb und die Privatisierung des Unternehmens. Es wird auch in Bewertungskennzahlen wie dem Unternehmensmultiplikator verwendet.
Ist es besser, eine große Marktkapitalisierung zu haben?
Eine große Marktkapitalisierung hat Vor- und Nachteile. Einerseits könnten sich größere Unternehmen bessere Finanzierungskonditionen bei Banken und durch den Verkauf von Unternehmensanleihen sichern. Außerdem könnten diese Unternehmen von Wettbewerbsvorteilen im Zusammenhang mit ihrer Größe profitieren, wie z. B. Größenvorteile oder eine weit verbreitete Markenbekanntheit. Auf der anderen Seite haben große Unternehmen möglicherweise nur begrenzte Möglichkeiten für weiteres Wachstum und können daher mit der Zeit einen Rückgang ihrer Wachstumsraten verzeichnen.
Was ist Marktkapitalisierung?
Die Marktkapitalisierung bezeichnet den Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens. Es ist ein einfaches, aber wichtiges Maß, das berechnet wird, indem die ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit seinem Preis pro Aktie multipliziert werden. Zum Beispiel hätte ein Unternehmen mit einem Preis von 20 US-Dollar pro Aktie und 100 Millionen ausstehenden Aktien eine Marktkapitalisierung von 2 Milliarden US-Dollar.
Was ist die Bedeutung der Marktkapitalisierung?
Die Marktkapitalisierung zeigt die Größe eines Unternehmens. Es ist ein wichtiges Analysetool, insbesondere beim Vergleich von Unternehmen. Die Marktkapitalisierung wird häufig als Grundlage für die Analyse verwendet, da alle anderen Finanzkennzahlen durch diese Linse betrachtet werden müssen. Beispielsweise hätte ein Unternehmen doppelt so viel Umsatz erzielen können wie jedes andere Unternehmen der Branche. Wenn die Marktkapitalisierung des Unternehmens jedoch viermal so hoch ist, könnte argumentiert werden, dass das Unternehmen unterdurchschnittlich abschneidet.
