Gewickelter Markt

Was ist ein Coiled Market?

Ein Coiled Market oder Coiled Spring ist ein Markt, der viel Potenzial hat, eine starke Bewegung in eine Richtung zu machen, nachdem er in die entgegengesetzte Richtung gedrängt oder über einen gewissen Zeitraum flach gehalten wurde. Die Idee ist, dass, wenn ein Markt aufgrund seiner Fundamentaldaten in eine Richtung gehen sollte, aber Druck in die entgegengesetzte Richtung erfahren hat, er schließlich eine starke Korrekturbewegung in Richtung der Kernfundamentaldaten machen wird.

Eine Sprungfederbewegung wird oft substanzieller sein als das, was sonst hätte passieren können, wenn der Markt sich ohne Störungen schrittweise in die von den Fundamentaldaten getriebene Richtung fortgesetzt hätte.

Coiled Markets verstehen

Coiled Markets treten auf, wenn der Markt künstlich niedergehalten wurde. Üblicherweise kommt es auf den Rohstoffmärkten wie Gold und Silber zu einem Rückschlag auf den Markt, der jedoch jeden Markt treffen kann.

Technische Analysten suchen nach Dreiecksmustern auf Charts, um potenzielle Coils zu erkennen. Je näher sich der obere und der untere Teil des Dreiecks bei diesem Chartmuster annähern, desto mehr Preisdruck baut sich auf. Wie bei tektonischen Platten in der Erde wird der aufgebaute Druck schließlich nach einer Entlastung suchen. Wenn die aufgestaute Energie zunimmt, wird der Ausbruch theoretisch umso massiver sein.

Irgendwann werden sich die Preise über die Grenzen des Dreiecks hinaus bewegen. Die Frage ist, ob sie höher oder tiefer steigen werden. In der folgenden Grafik sehen wir, dass sich der Markt deutlich unter der unteren Grenze der Dreiecksformation bewegt hat, was auf einen möglicherweise gewundenen Markt hindeutet.

Beispiel eines Coiled Market

Ein hervorragendes Beispiel für einen gewundenen Markt ist eine Regierung, die in ihre Währung eingreift. Marktbeobachter verweisen oft auf China, wenn sie über das Potenzial für einen gewundenen Yuan-Markt sprechen. Die chinesische Regierung hat eine Vorliebe dafür, den Yuan zu kontrollieren, nämlich ihn im Verhältnis zu seinem fairen Marktwert (FMV) künstlich niedrig zu halten. Wenn die Regierung die Kontrollen plötzlich aufheben würde, würde die Währung wahrscheinlich schnell steigen.

Die Erholung auf einem Coiled-Markt ist jedoch nicht immer höher. Bis zum 16. September 1992, auch bekannt als Schwarzer Mittwoch , entwickelte sich der Markt für das Britische Pfund Sterling ( GBP ) in die andere Richtung . An diesem Tag zwang ein Zusammenbruch des Pfund Sterling Großbritannien, sich aus dem Europäischen Wechselkursmechanismus (ERM) zurückzuziehen.

Der WKM wurde Ende der 1970er Jahre eingeführt, um die europäischen Währungen in Vorbereitung auf die Wirtschafts- und Währungsunion und die Einführung des Euro zu stabilisieren. Länder, die ihr Geld durch den Euro ersetzen wollten, mussten den Wert ihrer Währung für einige Jahre in einem bestimmten Bereich halten.

Höhepunkte

• Coiled-Märkte werden am häufigsten an Rohstoff- und Devisenmärkten beobachtet, wo Hedger oder Regierungspolitik vorübergehende Preisverzerrungen verursachen können.

• Ein gewundener Markt ist ein Markt, bei dem Händler in naher Zukunft mit einer starken Umkehr rechnen, um sich an den Fundamentaldaten auszurichten.

• Wie eine Spiralfeder, die darauf wartet, zu platzen, kann ein Markt, der sich aufgrund verschiedener kurzfristiger Belastungen von den Kernfundamentaldaten wegbewegt hat, auch in die andere Richtung platzen.