Mercato arrotolato

Che cos'è un mercato a spirale?

Un mercato a spirale, o molla a spirale, è un mercato che ha molto potenziale per fare una mossa forte in una direzione dopo essere stato spinto nella direzione opposta o tenuto piatto per un certo periodo di tempo. L'idea è che se un mercato dovesse andare in una direzione a causa dei suoi fondamentali ma ha subito pressioni nella direzione opposta, alla fine farà una forte mossa correttiva nella direzione dei fondamentali fondamentali.

Un movimento di molla a spirale sarà spesso più sostanziale di quello che sarebbe stato altrimenti se il mercato avesse continuato in modo incrementale nella direzione guidata dai fondamentali senza interferenze.

Capire i mercati a spirale

I mercati a spirale si verificano quando il mercato è stato trattenuto artificialmente. Comunemente, uno snap-back di mercato a spirale si verificherà nei mercati delle materie prime,. come l'oro e l'argento, ma può colpire qualsiasi mercato.

Gli analisti tecnici guardano ai modelli triangolari sui grafici per individuare potenziali bobine. In questo schema grafico, quando le parti superiore e inferiore del triangolo si avvicinano l'una all'altra, aumenta la pressione sui prezzi. Come con le placche tettoniche nella terra, alla fine la pressione accumulata cercherà un rilascio. All'aumentare dell'energia repressa, in teoria, più massiccio sarà il breakout.

Ad un certo punto, i prezzi si sposteranno al di fuori dei confini del triangolo. La domanda è se si sposteranno più in alto o più in basso. Nel grafico sottostante, vediamo che il mercato ha avuto un trend ben al di sotto del limite inferiore della formazione del triangolo, indicando un mercato potenzialmente a spirale.

Esempio di mercato a spirale

Un ottimo esempio di mercato a spirale è con un governo che interviene nella sua valuta. Gli osservatori del mercato spesso indicano la Cina quando parlano del potenziale di un mercato dello yuan a spirale. Il governo cinese ha un debole per imporre controlli sullo yuan, vale a dire mantenerlo artificialmente basso rispetto al suo valore di mercato equo (FMV). Se il governo dovesse revocare improvvisamente i controlli, la valuta aumenterebbe probabilmente a un ritmo rapido.

Tuttavia, il rimbalzo su un mercato a spirale non è sempre più alto. Il mercato della sterlina britannica ( GBP ) si è avvolto nella direzione opposta fino al 16 settembre 1992, altrimenti noto come Black Wednesday. Quel giorno, un crollo della sterlina ha costretto la Gran Bretagna a ritirarsi dall'European Exchange Rate Mechanism (ERM).

L'ERM è stato introdotto alla fine degli anni '70 per stabilizzare le valute europee in vista dell'Unione economica e monetaria e dell'introduzione dell'euro. I paesi che cercavano di sostituire i loro soldi con l'euro dovevano mantenere il valore della loro valuta entro un intervallo specifico per alcuni anni.

Mette in risalto

• I mercati a spirale si osservano più spesso nei mercati delle materie prime e del forex, dove gli hedger o la politica del governo possono creare distorsioni temporanee dei prezzi.

• Un mercato a spirale è quello in cui i trader prevedono una forte inversione nel prossimo futuro per allinearsi con i fondamentali.

• Come una molla elicoidale in attesa di scoppiare, un mercato che è stato allontanato dai fondamentali fondamentali a causa di varie pressioni a breve termine potrebbe anche schizzare nella direzione opposta.