Rohstoffmarkt

Was ist ein Rohstoffmarkt?

Ein Warenmarkt ist ein Marktplatz für den Kauf, Verkauf und Handel von Rohstoffen oder Primärprodukten.

Rohstoffe werden oft in zwei große Kategorien eingeteilt: harte und weiche Rohstoffe. Harte Rohstoffe umfassen natürliche Ressourcen, die abgebaut oder extrahiert werden müssen – wie Gold, Gummi und Öl, während weiche Rohstoffe landwirtschaftliche Produkte oder Vieh sind – wie Mais, Weizen, Kaffee, Zucker, Sojabohnen und Schweinefleisch.

Wie Rohstoffmärkte funktionieren

Rohstoffmärkte ermöglichen Herstellern und Verbrauchern von Rohstoffprodukten den Zugang zu ihnen auf einem zentralisierten und liquiden Marktplatz. Diese Marktteilnehmer können auch Warenderivate verwenden, um den zukünftigen Verbrauch oder die zukünftige Produktion abzusichern. Auch Spekulanten, Investoren und Arbitrageure spielen in diesen Märkten eine aktive Rolle.

Bestimmte Rohstoffe wie Edelmetalle galten als guter Inflationsschutz, und eine breite Palette von Rohstoffen als alternative Anlageklasse kann zur Diversifizierung eines Portfolios beitragen. Da sich die Preise von Rohstoffen tendenziell gegenläufig zu Aktien bewegen, verlassen sich einige Anleger auch in Zeiten volatiler Märkte auf Rohstoffe.

In der Vergangenheit erforderte der Rohstoffhandel viel Zeit, Geld und Fachwissen und war hauptsächlich professionellen Händlern vorbehalten. Heute gibt es mehr Möglichkeiten, an den Rohstoffmärkten teilzunehmen.

Geschichte der Rohstoffmärkte

Der Handel mit Waren reicht bis in die Anfänge der menschlichen Zivilisation zurück, als Stammesclans und neu gegründete Königreiche miteinander um Lebensmittel, Vorräte und andere Gegenstände tauschten und handelten. Der Handel mit Rohstoffen ist in der Tat viele Jahrhunderte älter als der Handel mit Aktien und Anleihen. Der Aufstieg von Imperien wie dem antiken Griechenland und Rom kann direkt mit ihrer Fähigkeit in Verbindung gebracht werden, komplexe Handelssysteme zu schaffen und den Warenaustausch über riesige Schwaden hinweg über Routen wie die berühmte Seidenstraße zu erleichtern, die Europa mit dem Fernen Osten verband.

Auch heute noch werden Rohstoffe weltweit und in großem Umfang ausgetauscht. Mit dem Aufkommen von Börsen und Terminmärkten sind die Dinge auch anspruchsvoller geworden. Börsen regulieren und standardisieren den Rohstoffhandel und ermöglichen liquide und effiziente Märkte.

Der vielleicht einflussreichste moderne Rohstoffmarkt ist das 1848 gegründete Chicago Board of Trade (CBOT), wo ursprünglich nur landwirtschaftliche Rohstoffe wie Weizen, Mais und Sojabohnen gehandelt wurden, um Landwirten und Rohstoffkonsumenten beim Risikomanagement zu helfen, indem Preisunsicherheiten beseitigt wurden aus diesen landwirtschaftlichen Erzeugnissen. Heute listet es Optionen und Terminkontrakte auf eine breite Palette von Produkten auf, darunter Gold, Silber, US -Staatsanleihen und Energieprodukte. Die Chicago Mercantile Exchange (CME) Group fusionierte 2007 mit dem Chicago Board of Trade (CBOT) und erweiterte das bestehende Produktangebot der Gruppe um Zinssätze und Aktienindexprodukte.

Einige Warenbörsen sind in den letzten Jahren fusioniert oder haben ihre Geschäfte eingestellt. Die Mehrheit der Börsen führt ein paar verschiedene Waren, obwohl einige auf eine einzelne Gruppe spezialisiert sind. In den USA erwarb die Chicago Mercantile Exchange (CME) Mitte der 2000er Jahre drei weitere Rohstoffbörsen. Zuerst erwarb CME 2007 das Chicago Board of Trade (CBOT) und dann 2008 die New York Mercantile Exchange (NYMEX) und die Commodity Exchange , Inc. (COMEX). Alle vier Börsen bilden die CME Group. Ebenfalls im Jahr 2007 fusionierte das New York Board of Trade mit der Intercontinental Exchange (ICE) und bildete ICE Futures US. Jede Börse bietet eine breite Palette globaler Benchmarks über die wichtigsten Anlageklassen hinweg.

Arten von Rohstoffmärkten

Im Allgemeinen werden Rohstoffe entweder auf Kassamärkten oder Terminmärkten gehandelt. Kassamärkte werden auch als „physische Märkte“ oder „ Kassamärkte “ bezeichnet, auf denen Käufer und Verkäufer physische Waren gegen sofortige Lieferung austauschen.

Terminmärkte beinhalten Forwards,. Futures und Optionen. Forwards und Futures sind Derivatkontrakte, die den Kassamarkt als Basiswert verwenden. Dabei handelt es sich um Verträge, die dem Eigentümer irgendwann in der Zukunft die Kontrolle über den Basiswert zu einem heute vereinbarten Preis verleihen. Erst wenn die Kontrakte auslaufen, findet eine physische Lieferung der Ware oder eines anderen Vermögenswerts statt, und häufig werden Händler ihre Kontrakte verlängern oder glattstellen, um eine Lieferung oder Annahme ganz zu vermeiden. Forwards und Futures sind im Allgemeinen gleich, mit der Ausnahme, dass Forwards anpassbar sind und außerbörslich (OTC) gehandelt werden, während Futures standardisiert sind und an Börsen gehandelt werden.

Beispiele für Rohstoffmärkte

Die wichtigsten Börsen in den USA, die Rohstoffe handeln, haben ihren Sitz in Chicago und New York, mit mehreren Börsen an anderen Orten innerhalb des Landes. Das Chicago Board of Trade (CBOT) wurde 1848 in Chicago gegründet. Zu den an der CBOT gehandelten Rohstoffen gehören Mais, Gold, Silber, Sojabohnen, Weizen, Hafer, Reis und Ethanol. Die Chicago Mercantile Exchange (CME) handelt mit Rohstoffen wie Milch, Butter, Mastrindern, Rindern, Schweinebäuchen, Bauholz und mageren Schweinen.

Die New York Mercantile Exchange (NYMEX) handelt an ihrer Börse mit Rohstoffen wie Öl, Gold, Silber, Kupfer, Aluminium, Palladium, Platin, Heizöl, Propan und Strom. Früher bekannt als New York Board of Trade (NYBOT), umfasst ICE Futures US-Rohstoffe den Handel mit Kaffee, Kakao, Orangensaft, Zucker und Ethanol an seiner Börse.

Die London Metal Exchange und die Tokyo Commodity Exchange sind bedeutende internationale Warenbörsen.

Rohstoffe werden überwiegend elektronisch gehandelt; Mehrere US-Börsen verwenden jedoch immer noch die Methode des offenen Aufschreis. Der Handel mit Rohstoffen außerhalb des Börsenbetriebs wird als Over-the-Counter (OTC)-Markt bezeichnet.

Rohstoffmarktregulierung

In den USA reguliert die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) die Warentermin- und Optionsmärkte. Ziel der CFTC ist es, wettbewerbsfähige, effiziente und transparente Märkte zu fördern, die dazu beitragen, Verbraucher vor Betrug und skrupellosen Praktiken zu schützen. Die CFTC und die damit verbundenen Vorschriften wurden entwickelt, um Hindernisse für den zwischenstaatlichen Warenhandel zu verhindern und zu beseitigen, indem sie Transaktionen an Warenbörsen regulieren . Beispielsweise zielen Vorschriften darauf ab, Leerverkäufe zu begrenzen oder abzuschaffen und die Möglichkeit von Markt- und Preismanipulationen , wie z.

Das Gesetz zur Errichtung der CFTC wurde seit seiner Gründung mehrmals aktualisiert, insbesondere im Zuge der Finanzkrise 2007-2008. Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act gab der CFTC die Autorität über den Swap-Markt, der zuvor nicht reguliert war.

Die Regulierung der Rohstoffmärkte steht weiterhin im Rampenlicht, nachdem zehn führende Investmentbanken 2015 von der CFTC und dem US-Justizministerium in eine internationale Sonde zur Manipulation von Edelmetallen verwickelt wurden.

Rohstoffmarkthandel vs. Aktienhandel

Für die meisten Privatanleger ist der Zugang zu den Rohstoffmärkten, sei es Kassamarkt oder Derivate, unhaltbar. Der direkte Zugang zu diesen Märkten erfordert in der Regel ein spezielles Maklerkonto und/oder bestimmte Berechtigungen. Da Rohstoffe als alternative Anlageklasse gelten, lassen gepoolte Fonds, die mit Rohstoff-Futures gehandelt haben, wie z. B. CTAs, in der Regel nur akkreditierte Anleger zu. Normale Anleger können jedoch indirekt über den Aktienmarkt selbst Zugang zu Rohstoffen erhalten. Aktien von Bergbau- oder Rohstoffunternehmen sind in der Regel mit Rohstoffpreisen korreliert, und es gibt jetzt verschiedene ETFs, die verschiedene Rohstoffe oder Rohstoffindizes abbilden.

Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren möchten, können auf diese ETFs zurückgreifen, aber für die meisten langfristigen Anleger bilden Aktien und Anleihen den Kern ihrer Bestände. Da Rohstoffpreise tendenziell volatiler sind als Aktien und Anleihen, ist der Rohstoffhandel oft am besten für diejenigen geeignet, die eine höhere Risikobereitschaft und/oder einen längeren Zeithorizont haben.

Häufig gestellte Fragen zum Rohstoffmarkt

Wie finde ich heraus, wie es den Rohstoffmärkten heute geht?

Viele Online-Finanzportale bieten Hinweise auf bestimmte Rohstoffpreise wie Gold und Rohöl. Preise finden Sie auch auf den Websites von Warenbörsen.

Was machen Rohstoffhändler?

Rohstoffhändler kaufen und verkaufen entweder physische (Kassa-) Rohstoffe oder Derivatkontrakte, die einen physischen Rohstoff als Basiswert verwenden. Je nachdem, welche Art von Trader Sie sind, werden Sie diesen Markt für unterschiedliche Zwecke nutzen, zum Beispiel für den Kauf oder Verkauf eines physischen Produkts, Hedging, Spekulation oder Arbitrage.

Sind Rohstoffe eine gute Investition?

Wie jede Investition können Rohstoffe eine gute Investition sein, aber auch mit Risiken verbunden sein. Ein Anleger muss die Märkte der Rohstoffe verstehen, mit denen er handeln möchte, beispielsweise die Tatsache, dass die Ölpreise aufgrund des politischen Klimas im Nahen Osten schwanken können. Auch die Art der Investition spielt eine Rolle; ETFs bieten mehr Diversifikation und geringere Risiken, wenn Futures spekulativer sind und die Risiken aufgrund von Margenanforderungen höher sind. Allerdings werden Rohstoffe als Absicherung gegen Inflation angesehen, und insbesondere Gold kann eine Absicherung gegen einen Marktabschwung sein.

Wie funktionieren Rohstoffmärkte?

Bei Kassamärkten tauschen Käufer und Verkäufer Bargeld gegen die sofortige Lieferung des physischen Produkts. Auf den Derivatemärkten tauschen Käufer und Verkäufer Bargeld gegen das Recht auf zukünftige Lieferung dieses Produkts. Inhaber von Derivaten verlängern oder schließen ihre Positionen häufig, bevor die Lieferung erfolgen kann. Forwards werden außerbörslich gehandelt und zwischen den Kontrahenten angepasst. Futures und Optionen sind an Börsen notiert und haben standardisierte Kontrakte, die stärker reguliert sind.

Was sind einige Beispiele für Rohstoffe?

Es stehen mehrere Rohstoffe zur Verfügung. Zu den Energieprodukten gehören Rohöl, Erdgas und Benzin. Zu den Edelmetallen gehören Gold, Silber und Platin. Zu den landwirtschaftlichen Produkten gehören Weizen, Mais, Sojabohnen und Vieh. Andere Waren, die Sie handeln können, sind Kaffee, Zucker, Baumwolle und gefrorener Orangensaft.

Höhepunkte

• Die wichtigsten US-Warenbörsen sind ICE Futures US und die CME Group, die vier große Börsen besitzt: das Chicago Board of Trade, die Chicago Mercantile Exchange, die New York Mercantile Exchange und die Commodity Exchange, Inc.

• Ein Rohstoffmarkt beinhaltet den Kauf, Verkauf oder Handel eines Rohprodukts wie Öl, Gold oder Kaffee.

• Spot-Rohstoffmärkte beinhalten eine sofortige Lieferung, während Derivatemärkte eine Lieferung in der Zukunft beinhalten.

• Es gibt Hard Commodities, bei denen es sich im Allgemeinen um natürliche Ressourcen handelt, und Soft Commodities, bei denen es sich um Vieh oder landwirtschaftliche Güter handelt.

• Anleger können ein Engagement in Rohstoffen eingehen, indem sie in Unternehmen investieren, die ein Engagement in Rohstoffen haben, oder direkt über Terminkontrakte in Rohstoffe investieren.