Marché enroulé

Qu'est-ce qu'un marché enroulé ?

Un marché hélicoïdal, ou ressort hélicoïdal, est un marché qui a beaucoup de potentiel pour faire un mouvement important dans une direction après avoir été poussé dans la direction opposée ou maintenu à plat pendant un certain temps. L'idée est que si un marché devait se diriger dans une direction en raison de ses fondamentaux mais a subi une pression dans la direction opposée, il finira par effectuer un mouvement correctif important en direction des fondamentaux fondamentaux.

Un mouvement de ressort hélicoïdal sera souvent plus substantiel que ce qui aurait pu être autrement si le marché avait continué progressivement dans la direction des fondamentaux sans interférence.

Comprendre les marchés enroulés

Les marchés enroulés se produisent lorsque le marché a été artificiellement maintenu. Généralement, un rebond du marché enroulé se produira sur les marchés des matières premières,. tels que l'or et l'argent, mais peut toucher n'importe quel marché.

Les analystes techniques se tournent vers les modèles de triangle sur les graphiques pour repérer les bobines potentielles. Dans cette configuration graphique, à mesure que les parties supérieure et inférieure du triangle se rapprochent l'une de l'autre, une pression accrue sur les prix s'accumule. Comme avec les plaques tectoniques de la terre, la pression accumulée finira par chercher un relâchement. À mesure que l'énergie refoulée augmente, théoriquement, plus l' évasion sera massive.

À un moment donné, les prix sortiront des limites du triangle. La question est de savoir s'ils vont monter ou descendre. Dans le graphique ci-dessous, nous voyons que le marché a évolué bien en dessous de la limite inférieure de la formation du triangle, indiquant un marché potentiellement enroulé.

Exemple d'un marché enroulé

Un excellent exemple d'un marché enroulé est avec un gouvernement qui intervient dans sa monnaie. Les observateurs du marché désignent souvent la Chine lorsqu'ils parlent du potentiel d'un marché enroulé du yuan. Le gouvernement chinois a tendance à contrôler le yuan, c'est-à-dire à le maintenir artificiellement bas par rapport à sa juste valeur marchande (JVM). Si le gouvernement devait lever les contrôles soudainement, la monnaie augmenterait probablement à un rythme rapide.

Cependant, le rebond sur un marché des coils n'est pas toujours plus élevé. Le marché de la livre sterling ( GBP ) s'est enroulé dans l'autre sens jusqu'au 16 septembre 1992, autrement connu sous le nom de mercredi noir. Ce jour-là, un effondrement de la livre sterling a forcé la Grande-Bretagne à se retirer du mécanisme de taux de change européen (MCE).

Le MCE a été introduit à la fin des années 1970 pour stabiliser les monnaies européennes en vue de l'Union économique et monétaire et de l'introduction de l' euro. Les pays cherchant à remplacer leur monnaie par l'euro étaient tenus de maintenir la valeur de leur monnaie dans une fourchette spécifique pendant quelques années.

Points forts

• Les marchés enroulés sont le plus souvent observés sur les marchés des matières premières et des changes où les opérateurs en couverture ou la politique gouvernementale peuvent créer des distorsions temporaires des prix.

• Un marché enroulé est un marché où les traders anticipent un fort retournement dans un avenir proche afin de s'aligner sur les fondamentaux.

• Comme un ressort hélicoïdal prêt à éclater, un marché qui s'éloigne des fondamentaux fondamentaux en raison de diverses pressions à court terme peut également éclater dans l'autre sens.