Kontrolle

DEFINITION von Kontrolle

Kontrolle bezieht sich auf das Vorhandensein einer ausreichenden Anzahl stimmberechtigter Aktien eines Unternehmens, um alle Unternehmensentscheidungen zu treffen. Diese privilegierte Position, die auch als „Unternehmenskontrolle“ bezeichnet wird, besteht aufgrund der Unterstützung der Mehrheitsaktionäre oder einer Zwei-Klassen-Aktionärsstruktur, kann sich jedoch durch eine Übernahme oder einen Proxy-Wettbewerb ändern.

BREAKING DOWN Control

In den meisten Situationen liegt die Kontrolle in den Händen der Mehrheitsaktionäre, die einen Verwaltungsrat wählen, der ihre Interessen vertritt. Der Vorstand ist mit der Überwachung der Unternehmensführung und damit der Gesamtstrategie und -ausrichtung des Unternehmens beauftragt. Die Vorstandsmitglieder erhalten die Kontrolle, aber nur aufgrund der Mehrheit (manchmal Supermajority ) der Unterstützung der Aktionäre oder Eigentümer des Unternehmens. In einigen Fällen gibt eine Zwei-Klassen-Struktur einer kleinen Kabale von Gründern/Insidern die Kontrolle, deren wirtschaftliche Beteiligung am Unternehmen nur einen Bruchteil der Beteiligungen aller anderen Aktionäre ausmachen kann. Eine Klasse, typischerweise als Klasse A oder Klasse B bezeichnet, wird eine unverhältnismäßige Anzahl von Stimmrechten für diese ausgewählte Gruppe von Personen haben. Das bedeutet, dass sie, nicht die Mehrheit der Aktionäre, die Kontrolle über das Unternehmen haben. Meta (ehemals Facebook) und Alphabet sind zwei hochkarätige Unternehmen mit einer zweigeteilten Aktienstruktur, die jedoch von einigen wegen aktionärsfeindlicher Unternehmensführungspraktiken kritisiert wurden.

Kontrollwechsel

Ein Kontrollwechsel tritt ein, wenn ein Unternehmen von einem anderen übernommen wird. Wenn eine Übernahme, ob freundlich oder feindlich,. abgeschlossen ist, wird der Vorstand oder die Mehrheit des Vorstands vom neuen Eigentümer gewählt. Dieser neue oder überarbeitete Vorstand ist nun für die Führung des Unternehmens verantwortlich. Auch ein aktivistischer Aktionär kann durch einen Stellvertreterkampf einen Kontrollwechsel erzwingen. Ein aktivistischer Investor, der glaubt, dass ein Unternehmen viel Potenzial zur Verbesserung der Performance – und damit des Aktienkurses – hat, würde eine Reihe von Direktoren ernennen, von denen er glaubt, dass sie seinen Aktionärsinteressen und vermutlich denen aller anderen Aktionäre dienen würden. Seine Nominierten, die die Mehrheit des Vorstands ausmachen, werden während der jährlichen Wahlperiode zur Abstimmung gestellt. Wenn der Aktivist in seinem Bemühen erfolgreich ist, wird er die Kontrolle über das Unternehmen erlangen.