Direkte Investition

Was sind Direktinvestitionen?

Direktinvestitionen werden häufiger als ausländische Direktinvestitionen (FDI) bezeichnet. FDI bezieht sich auf eine Investition in ein ausländisches Unternehmen, die darauf abzielt, eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen zu erwerben. Die Direktinvestition bietet Kapitalfinanzierung im Austausch für eine Kapitalbeteiligung ohne den Kauf von regulären Aktien eines Unternehmens.

Direktinvestitionen verstehen

Der Zweck von FDI besteht darin, eine Kapitalbeteiligung zu erwerben, die ausreicht, um ein Unternehmen zu kontrollieren. In einigen Fällen handelt es sich um ein Unternehmen in einem Land, das seine eigene Geschäftstätigkeit in einem anderen Land eröffnet. In anderen Fällen beinhalten Direktinvestitionen den Erwerb der Kontrolle über bestehende Vermögenswerte eines Unternehmens, das bereits im Ausland tätig ist. Eine Direktinvestition kann den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen oder eine Minderheitsbeteiligung beinhalten,. aber die erworbene Beteiligung verleiht der investierenden Partei eine effektive Kontrolle.

Direktinvestitionen unterscheiden sich in erster Linie von Portfolioinvestitionen,. dem Kauf von Stamm- oder Vorzugsaktien eines ausländischen Unternehmens, und durch das angestrebte Element der Kontrolle.

Die Kontrolle kann aus anderen Quellen als einer Kapitalanlage stammen; Die Kontrolle über Vermögenswerte wie Technologie wird jedoch nur als kritischer Input betrachtet. Tatsächlich handelt es sich bei ausländischen Direktinvestitionen häufig nicht um eine einfache monetäre Eigentums- oder Kontrollübertragung, sondern sie können ergänzende Faktoren wie Organisations- und Managementsysteme oder Technologie umfassen.

Ausländische Direktinvestitionen können von Einzelpersonen getätigt werden, werden jedoch häufiger von Unternehmen getätigt, die eine Geschäftspräsenz in einem fremden Land aufbauen möchten.

Beispiele für ausländische Direktinvestitionen

Ausländische Direktinvestitionen nehmen in der Praxis viele Formen an, werden jedoch im Allgemeinen entweder als vertikale, horizontale oder konglomerate Investitionen klassifiziert.

Bei einer vertikalen Direktinvestition fügt der Investor einem bestehenden Unternehmen Auslandsaktivitäten hinzu. Ein Beispiel ist ein amerikanischer Autohersteller, der im Ausland Händler gründet oder ein Ersatzteilgeschäft erwirbt.

Horizontale Direktinvestitionen sind vielleicht die häufigste Form von Direktinvestitionen. Bei horizontalen Investitionen gründet ein in einem Land bereits bestehendes Unternehmen denselben Geschäftsbetrieb in einem anderen Land. Ein Fast-Food-Franchiseunternehmen mit Sitz in den USA könnte Restaurants in China eröffnen. Horizontale Direktinvestitionen werden auch als Einstieg in einen ausländischen Markt auf der grünen Wiese bezeichnet.

Bei einer konglomeratartigen Direktinvestition fügt ein bestehendes Unternehmen in einem Land einen unabhängigen Geschäftsbetrieb in einem anderen Land hinzu. Dies ist eine besonders herausfordernde Form der Direktinvestition, da sie gleichzeitig die Gründung eines neuen Unternehmens und die Gründung in einem fremden Land erfordert. Ein Beispiel für konglomerate Direktinvestitionen könnte eine Versicherungsgesellschaft sein, die einen Ferienpark in einem fremden Land eröffnet.

Höhepunkte

• Direktinvestitionen bieten Kapitalfinanzierung im Austausch für eine Kapitalbeteiligung ohne den Kauf regulärer Aktien eines Unternehmens.

• Es gibt drei allgemeine Arten von Direktinvestitionen: vertikale, horizontale oder konglomerate Investitionen.

• Bei Direktinvestitionen kann es vorkommen, dass ein Unternehmen in einem Land seine eigene Geschäftstätigkeit in einem anderen Land eröffnet.

• Direktinvestitionen können auch den Erwerb der Kontrolle über die Vermögenswerte eines Unternehmens umfassen, das bereits im Ausland tätig ist.

• Direktinvestitionen oder ausländische Direktinvestitionen dienen dem Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen.