Geringes Interesse

Was ist eine Minderheitsbeteiligung?

Eine Minderheitsbeteiligung ist Eigentum oder Beteiligung von weniger als 50 % an einem Unternehmen. Der Begriff kann sich entweder auf Aktienbesitz oder eine Partnerschaftsbeteiligung an einem Unternehmen beziehen. Die Minderheitsbeteiligung eines Unternehmens wird von einem Investor oder einer anderen Organisation als der Muttergesellschaft gehalten. Minderheitsbeteiligungen sind im Allgemeinen mit einigen Rechten für den Stakeholder verbunden, wie beispielsweise der Beteiligung an Verkäufen und bestimmten Prüfungsrechten.

Eine Minderheitsbeteiligung erscheint als langfristige Verbindlichkeit in der Bilanz von Unternehmen mit Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen. Dies entspricht dem Anteil der Tochtergesellschaften im Besitz von Minderheitsaktionären.

Minderheiteninteressen verstehen

Minderheitsbeteiligungen sind der Teil eines Unternehmens oder einer Aktie, der nicht von der Muttergesellschaft gehalten wird, die eine Mehrheitsbeteiligung hat. Die meisten Minderheitsbeteiligungen liegen zwischen 20 % und 30 %.

Während der Mehrheitsaktionär – in den meisten Fällen die Muttergesellschaft – das Stimmrecht hat, Richtlinien und Verfahren festzulegen, haben die Minderheitsaktionäre im Allgemeinen sehr wenig Mitspracherecht oder Einfluss auf die Richtung des Unternehmens. Aus diesem Grund werden sie auch als nicht beherrschende Anteile (NCIs) bezeichnet.

In einigen Fällen kann eine Minderheit einige Rechte haben, wie z. B. die Möglichkeit, an Verkäufen teilzunehmen. Es gibt Gesetze, die auch Inhabern von Minderheitsbeteiligungen bestimmte Prüfungsrechte einräumen. Sie können möglicherweise auch an Aktionärs- oder Partnerschaftsversammlungen teilnehmen.

In der Welt des Private Equity können Unternehmen und Investoren mit Minderheitsbeteiligung möglicherweise Kontrollrechte aushandeln. Zum Beispiel können Risikokapitalgeber darum bitten, im Austausch für seine Investition in ein Startup um einen Sitz im Vorstand zu verhandeln.

In der Unternehmenswelt listet ein Unternehmen Minderheitsbeteiligungen in seiner Bilanz auf. Neben der bilanziellen Darstellung wird ein Minderheitsanteil in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung als Gewinnanteil von Minderheitsaktionären ausgewiesen.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung muss klar zwischen dem Jahresüberschuss der Muttergesellschaft und dem der Minderheitsbeteiligung unterscheiden.

Beispiel für eine Minderheitsbeteiligung

Die ABC Corporation besitzt 90 % von XYZ Inc., einem 100-Millionen-Dollar-Unternehmen. ABC verbucht eine Minderheitsbeteiligung in Höhe von 10 Millionen US-Dollar als langfristige Verbindlichkeit, um die 10 % von XYZ Inc. darzustellen, die es nicht besitzt.

XYZ Inc. erwirtschaftet einen Nettogewinn von 10 Millionen US-Dollar. Infolgedessen weist ABC in seiner Gewinn- und Verlustrechnung 1 Million US-Dollar – oder 10 % von 10 Millionen US-Dollar – des Nettogewinns aus, der Minderheitsanteilen zuzurechnen ist. Entsprechend erhöht ABC die Minderheitsbeteiligung in Höhe von 10 Millionen US-Dollar in der Bilanz um 1 Million US-Dollar. Die Minderheitsaktionäre verbuchen nichts, es sei denn, sie erhalten Dividenden, die als Einkommen verbucht werden.

Arten von Minderheitsbeteiligungen

Eine Minderheitsbeteiligung kann entweder passiv oder aktiv sein. Passive Minderheitsbeteiligungen, bei denen ein Unternehmen 20 % oder weniger besitzt, sind solche, bei denen ein Unternehmen keinen wesentlichen Einfluss auf das Unternehmen hat, an dem es eine Minderheitsbeteiligung hält. Bilanziell werden bei passiven Minderheitsanteilen nur die von den Minderheitsanteilen erhaltenen Dividenden erfasst. Dies wird als Anschaffungskostenmethode bezeichnet – der Eigentumsanteil wird als Investition zu Anschaffungskosten behandelt, und erhaltene Dividenden werden als Dividendenerträge behandelt.

Aktive Minderheitsbeteiligungen – mit einem Anteil von 21 % bis 49 % – sind solche, bei denen ein Unternehmen die Möglichkeit hat, das Unternehmen, an dem es eine Minderheitsbeteiligung hält, wesentlich zu beeinflussen. Im Gegensatz zu passiven Anteilen werden erhaltene Dividenden und ein Prozentsatz des Einkommens für diejenigen mit aktiven Minderheitsanteilen erfasst. Dies wird als Equity-Methode bezeichnet.

Dividenden werden als Kapitalrückzahlung behandelt und verringern den Wert der Investition in der Bilanz. Der dem Minderheitsanteil zustehende Einkommensprozentsatz wird dem Beteiligungskonto in der Bilanz hinzugefügt, da dies effektiv seinen Anteil an der Gesellschaft erhöht.

Der Mehrheitsaktionär: Die Muttergesellschaft

Die Muttergesellschaft ist Mehrheitsgesellschafterin der Tochtergesellschaft. Es besitzt mehr als 50 %, aber weniger als 100 % der stimmberechtigten Anteile einer Tochtergesellschaft und weist eine Minderheitsbeteiligung in seinem Jahresabschluss aus.

Die Muttergesellschaft konsolidiert die Finanzergebnisse der Tochtergesellschaft mit ihren eigenen, und infolgedessen erscheint ein proportionaler Anteil der Erträge in der Gewinn- und Verlustrechnung der Muttergesellschaft, der den Minderheitsanteilen zuzurechnen ist. Ebenso wird in der Bilanz des Mutterunternehmens ein dem Minderheitsanteil zuzurechnender anteiliger Anteil am Eigenkapital des Tochterunternehmens ausgewiesen.

Der Minderheitsanteil ist im Abschnitt langfristige Verbindlichkeiten oder im Abschnitt Eigenkapital der Bilanz der Muttergesellschaft nach den Regeln der allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) zu finden. Nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) muss der Minderheitsanteil jedoch im Eigenkapitalteil der Bilanz ausgewiesen werden.

Höhepunkte

• Unternehmen mit Mehrheitsbeteiligung führen die Minderheitsbeteiligung in ihrer Bilanz als langfristige Verbindlichkeit auf.

• Eine Minderheitsbeteiligung ist Eigentum oder Beteiligung von weniger als 50 % an einem Unternehmen.

• Minderheitsbeteiligungen bewegen sich im Allgemeinen zwischen 20 % und 30 %, und Stakeholder haben sehr wenig Mitspracherecht oder Einfluss im Unternehmen.