Schwer
Was ist schwer?
Schwer ist eine Beschreibung eines Marktes, der Schwierigkeiten beim Vorankommen zeigt und eine Tendenz zum Rückgang aufweist. Mit anderen Worten: Steigenden Kursen steht ein starker Gegenwind bzw. Schwere gegenüber.
Ein starker Markt kann eine Manifestation der Unsicherheit der Anleger über die kurzfristige Richtung und ein Zeichen dafür sein, dass der Markt seinen Höhepunkt erreicht. Es kann auch durch einen Mangel an Käufern gekennzeichnet sein, von denen viele es vorziehen, an der Seitenlinie zu bleiben, bis die Unsicherheit nachlässt. Ein solcher Markt wird manchmal auch als kopflastiger Markt bezeichnet.
Kopflastig kann sich auch auf ein Portfolio oder einen Marktindex beziehen, der stark auf sehr große Aktien mit hoher Marktkapitalisierung konzentriert ist, die als Mega Caps bekannt sind. Ein solcher Index oder ein solches Portfolio kann daher nur bei einer Handvoll Positionen am empfindlichsten auf Preisänderungen reagieren.
Schwer verstehen
Ein starker Markt könnte anfällig für einen Umsturz sein, wenn sich die Wirtschaftsbedingungen und/oder die Unsicherheit verschlechtern. Eine Situation wie diese könnte das Ungleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern von Aktien verschärfen.
Daher könnte ein starker Markt kurz- bis mittelfristig als Signal oder Vorbote eines potenziell starken Rückgangs interpretiert werden. Hinweise auf einen starken Markt können in aggregierten Zahlen vorliegen (z. B. Geld-Brief-Volumina wichtiger Indizes), aber oft ist „schwer“ etwas, das erfahrene Trader spüren können. Es ist eher eine Intuition als eine Quantifizierung. Eine Gruppe von Aktien oder ein Markt, der mehrmals nicht höher gehandelt wird, kann als schwer bezeichnet werden.
Die Marktrichtung kann sich auch schnell ändern, wenn unterstützende Wirtschaftsdaten, positive Gewinnüberraschungen von führenden Unternehmen oder eine wiederbelebte Anlegerstimmung veröffentlicht werden. Was sich für Händler schwer anfühlt und sie vorsichtig macht, könnte sich in einem Bullenmarkt in eine neue Phase nach oben verwandeln.
Anleger, die das Gefühl haben, dass der Markt schwer ist, können Gewinne sichern, Long-Positionen absichern oder den Markt sogar shorten,. wenn sie mutiger sind. Diejenigen, die dafür plädieren, dass Anleger jederzeit voll investiert bleiben, ignorieren einfach Anzeichen von Schwergewicht auf dem Markt. Da Markttiming notorisch schwierig ist, raten Finanzplaner in der Regel dazu, dass der durchschnittliche Sparer/Anleger seinen Aktienbeständen weiterhin Mittel hinzufügt, unabhängig vom wahrgenommenen „Gewicht“ des Marktes.
Beispiel für einen Schwermarkt
Nehmen wir an, der S&P 500 wird auf einem Niveau nahe 2.500 gehandelt, und in den nächsten Wochen tendiert der Index Tag für Tag nach unten. Wenn man sich das Diagramm des Index ansieht, sieht man einen starken Markt, weil die Preise nicht steigen.
Anleger, die Aktien mit einem Abschlag kaufen möchten, werden einen starken Markt begrüßen. Dies ermöglicht es dem Anleger, Aktien zu einem niedrigeren Preis zu besitzen, mit mehr Aufwärtspotenzial, als wenn diese Aktien zu einem höheren Preis gekauft würden.
Höhepunkte
Ein kopflastiger Index kann große Konzentrationen in Aktien mit sehr großer Marktkapitalisierung aufweisen.
Ein starker oder kopflastiger Markt ist ein Markt, der auf großen Widerstand stößt, wenn er versucht, im Preis höher zu steigen.
Infolgedessen kann ein starker Markt für eine Weile seitwärts handeln oder abwärts tendieren.
FAQ
Was ist der Unterschied zwischen einem Schwermarkt und einem Bärenmarkt?
Ein starker Markt tendiert zum Rückgang und hat Schwierigkeiten, sich zu entwickeln. Ein Bärenmarkt hingegen erlebt längere Rückgänge. Typischerweise tritt ein Bärenmarkt auf, wenn die Kurse um 20 % oder mehr von den jüngsten Höchstständen fallen.
Was ist ein kopflastiger Markt?
Ein kopflastiger Markt entsteht, wenn nur eine Handvoll Unternehmen einen relativ großen Prozentsatz der Marktkapitalisierung eines bestimmten Index ausmachen. Ein kopflastiger Markt ist besonders anfällig für idiosynkratische Risiken ; das heißt, das Risiko, das für eine bestimmte Gruppe von Vermögenswerten endemisch ist.
Ist der S&P 500 ein kopflastiger Markt?
Ab Juli 2021 ist der S&P 500 sowohl kopflastig als auch technologielastig. Die kombinierte Marktbewertung von nur fünf großen Technologieunternehmen (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet und Facebook) macht mehr als 20 % des S&P 500 aus .
