Pesado
O que é pesado?
Pesado é uma descrição de um mercado que está demonstrando dificuldade em avançar e apresentando uma tendência de declínio. Em outras palavras, os preços em alta estão enfrentando fortes ventos contrários ou peso.
Um mercado pesado pode ser uma manifestação da incerteza do investidor sobre a direção de curto prazo e um sinal de que o mercado está chegando ao topo. Também pode ser caracterizada por uma escassez de compradores, muitos dos quais podem preferir ficar à margem até que a incerteza diminua. Esse mercado às vezes também é chamado de mercado pesado.
Top-heavy também pode se referir a um portfólio ou índice de mercado muito concentrado em ações muito grandes com altas capitalizações de mercado, conhecidas como mega caps. Tal índice ou carteira pode, portanto, ser mais sensível a mudanças de preço em apenas um punhado de participações.
Entendendo o Pesado
Um mercado pesado pode ficar vulnerável a tombar se as condições econômicas e/ou a incerteza piorarem. Uma situação como essa poderia agravar o desequilíbrio entre compradores e vendedores de ações.
Como tal, um mercado pesado pode ser interpretado como um sinal ou precursor de um declínio potencialmente acentuado no curto e médio prazo. Pistas de um mercado pesado podem existir em números agregados (por exemplo, volumes de compra e venda dos principais índices), mas muitas vezes "pesado" é algo que traders experientes podem sentir. É mais uma intuição do que uma quantificação. Um grupo de ações ou um mercado que não negocia em alta em várias ocasiões pode ser considerado pesado.
A direção do mercado também pode mudar rapidamente com a divulgação de dados econômicos de suporte, surpresas de lucros positivos de empresas de referência ou sentimento revigorado dos investidores. Assim, o que pode parecer pesado para os traders, tornando-os cautelosos, pode se reverter em uma nova perna em um mercado em alta.
Os investidores que percebem que o mercado está pesado podem agir para bloquear ganhos, proteger posições longas ou até mesmo vender o mercado se forem mais ousados. Aqueles que defendem que os investidores permaneçam totalmente investidos o tempo todo simplesmente ignoram os sinais de peso no mercado. Como o timing do mercado é notoriamente difícil, os planejadores financeiros normalmente aconselham que o poupador/investidor médio continue adicionando fundos às suas participações acionárias, independentemente do "peso" percebido do mercado.
Exemplo de um mercado pesado
Digamos que o S&P 500 esteja sendo negociado em um nível próximo a 2.500 e, nas próximas semanas, o índice tende a cair dia após dia. Ao olhar para o gráfico do índice, há a aparência de um mercado pesado porque os preços não estão subindo.
Os investidores que desejam comprar ações com desconto receberão um mercado pesado. Isso permite que o investidor possua ações a um preço mais baixo, com maior potencial de valorização do que se essas ações fossem compradas a um preço mais alto.
Destaques
Um índice que é pesado no topo pode ter grandes concentrações em ações de capitalização de mercado muito grande.
Um mercado pesado, ou top-heavy, é aquele que encontra muita resistência quando tenta subir mais alto no preço.
Como resultado, um mercado pesado pode negociar de lado por um tempo ou tender para baixo.
PERGUNTAS FREQUENTES
Qual é a diferença entre um mercado pesado e um mercado em baixa?
Um mercado pesado tem tendência a declinar e tem dificuldade em avançar. Enquanto isso, um mercado em baixa passa por quedas prolongadas. Normalmente, um mercado em baixa ocorre quando os preços caem 20% ou mais em relação às altas recentes.
O que é um mercado pesado?
Um mercado altamente pesado ocorre quando apenas um punhado de empresas responde por uma porcentagem relativamente grande da capitalização de mercado de um determinado índice. Um mercado altamente pesado é particularmente vulnerável ao risco idiossincrático ; ou seja, o risco que é endêmico a um grupo específico de ativos.
O S&P 500 é um mercado pesado?
A partir de julho de 2021, o S&P 500 é pesado e tecnológico. A avaliação de mercado combinada de apenas cinco grandes empresas de tecnologia (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet e Facebook) compreende mais de 20% do S&P 500 .
