Pesante
Cos'è il pesante?
Pesante è la descrizione di un mercato che sta dimostrando difficoltà nell'avanzare e mostra una tendenza al declino. In altre parole, l'aumento dei prezzi deve affrontare forti venti contrari o pesantezza.
Un mercato pesante può essere una manifestazione dell'incertezza degli investitori sulla direzione a breve termine e un segno che il mercato sta per chiudere. Potrebbe anche essere caratterizzato da una carenza di acquirenti, molti dei quali potrebbero preferire rimanere in disparte fino a quando l'incertezza non si placherà. Un tale mercato è talvolta indicato anche come un mercato pesante.
Top-heavy può anche riferirsi a un portafoglio o un indice di mercato molto concentrato in titoli molto grandi con capitalizzazioni di mercato elevate, noti come mega cap. Un tale indice o portafoglio può quindi essere più sensibile alle variazioni di prezzo solo in una manciata di partecipazioni.
Capire pesante
Un mercato pesante potrebbe trovarsi vulnerabile al ribaltamento se le condizioni economiche e/o l'incertezza peggiorano. Una situazione del genere potrebbe esacerbare lo squilibrio tra acquirenti e venditori di azioni.
In quanto tale, un mercato pesante potrebbe essere interpretato come un segnale o un precursore di un calo potenzialmente forte nel breve e medio termine. Gli indizi di un mercato pesante possono esistere in numeri aggregati (ad es. i volumi bid-ask dei principali indici), ma spesso i trader esperti possono sentire "pesanti". È più un'intuizione che una quantificazione. Si può dire che un gruppo di azioni o un mercato che non riesce a negoziare al rialzo in più occasioni è pesante.
La direzione del mercato può anche cambiare rapidamente con il rilascio di dati economici favorevoli, sorprese positive sugli utili delle società all'avanguardia o un rinnovato sentimento degli investitori. Pertanto, ciò che può sembrare pesante per i trader, rendendoli cauti, potrebbe invertirsi in una nuova spinta in un mercato rialzista.
Gli investitori che prendono la sensazione che il mercato sia pesante possono agire per bloccare guadagni, coprire posizioni lunghe o anche short sul mercato se sono più audaci. Coloro che sostengono che gli investitori rimangano sempre completamente investiti ignorano semplicemente i segni di pesantezza nel mercato. Poiché il market timing è notoriamente difficile, i pianificatori finanziari in genere consigliano al risparmiatore/investitore medio di continuare ad aggiungere fondi alle proprie partecipazioni azionarie, indipendentemente dal "peso" percepito del mercato.
Esempio di mercato pesante
Diciamo che l'S&P 500 viene scambiato a un livello vicino a 2.500 e nelle prossime settimane l'indice tende al ribasso giorno dopo giorno. Osservando il grafico dell'indice, si ha l'apparenza di un mercato pesante perché i prezzi non riescono a rimbalzare.
Gli investitori che desiderano acquistare azioni con uno sconto accoglieranno favorevolmente un mercato pesante. Ciò consente all'investitore di possedere azioni a un prezzo inferiore, con un potenziale di rialzo maggiore rispetto a se tali azioni fossero acquistate a un prezzo più elevato.
Mette in risalto
Un indice che è top-heavy può avere grandi concentrazioni in titoli con capitalizzazione di mercato molto grandi.
Un mercato pesante, o top-heavy, è quello che incontra una grande resistenza quando cerca di aumentare il prezzo.
Di conseguenza, un mercato pesante può scambiare lateralmente per un po' o tendere al ribasso.
FAQ
Qual è la differenza tra un mercato pesante e un mercato ribassista?
Un mercato pesante tende a declinare e ha difficoltà ad avanzare. Un mercato ribassista, nel frattempo, subisce ribassi prolungati. In genere, un mercato ribassista si verifica quando i prezzi scendono del 20% o più rispetto ai massimi recenti.
Che cos'è un mercato più pesante?
Un mercato più pesante si verifica quando solo una manciata di società rappresentano una percentuale relativamente ampia della capitalizzazione di mercato di un determinato indice. Un mercato pesante è particolarmente vulnerabile al rischio idiosincratico ; vale a dire, il rischio endemico di uno specifico gruppo di attività.
L'S&P 500 è un mercato pesante?
A luglio 2021, l'S&P 500 è sia top-heavy che tech-heavy. La valutazione di mercato combinata di sole cinque società big-tech (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet e Facebook) comprende oltre il 20% dell'S&P 500 .
