Lourd
Qu'est-ce qui est lourd ?
Lourd est une description d'un marché qui démontre des difficultés à progresser et qui affiche une tendance à la baisse. En d'autres termes, la hausse des prix est confrontée à de forts vents contraires ou à une lourdeur.
Un marché lourd peut être une manifestation de l'incertitude des investisseurs quant à l'orientation à court terme et un signe que le marché est en plein essor. Elle peut également se caractériser par une pénurie d'acheteurs, dont beaucoup préfèrent rester à l'écart jusqu'à ce que l'incertitude se dissipe. Un tel marché est parfois également appelé marché très lourd.
Top-heavy peut également faire référence à un portefeuille ou à un indice de marché très concentré dans de très grandes actions à capitalisation boursière élevée, appelées méga capitalisations. Un tel indice ou portefeuille peut donc être plus sensible aux variations de prix que dans une poignée d'avoirs.
Comprendre le lourd
Un marché lourd pourrait se trouver vulnérable au basculement si les conditions économiques et/ou l'incertitude s'aggravent. Une telle situation pourrait exacerber le déséquilibre entre acheteurs et vendeurs d'actions.
En tant que tel, un marché lourd pourrait être interprété comme un signal ou un précurseur d'un déclin potentiellement prononcé à court et à moyen terme. Les indices d'un marché lourd peuvent exister en nombres agrégés (par exemple, les volumes d'offre et de demande des principaux indices), mais souvent "lourd" est quelque chose que les traders expérimentés peuvent ressentir. C'est plus une intuition qu'une quantification. Un groupe d'actions ou un marché qui ne se négocie pas plus haut à plusieurs reprises peut être considéré comme lourd.
La direction du marché peut également changer rapidement avec la publication de données économiques favorables, des surprises positives en matière de bénéfices des sociétés phares ou un sentiment revigoré des investisseurs. Ainsi, ce qui peut sembler lourd aux traders, les rendant prudents, pourrait s'inverser en une nouvelle étape dans un marché haussier.
Les investisseurs qui perçoivent le sentiment que le marché est lourd peuvent agir pour verrouiller les gains, couvrir les positions longues ou même vendre le marché s'ils sont plus audacieux. Ceux qui préconisent que les investisseurs restent pleinement investis à tout moment ignorent simplement les signes de lourdeur du marché. Étant donné que la synchronisation du marché est notoirement difficile, les planificateurs financiers conseillent généralement à l'épargnant/investisseur moyen de continuer à ajouter des fonds à ses avoirs en actions, quel que soit le « poids » perçu du marché.
Exemple d'un marché lourd
Disons que le S&P 500 se négocie à un niveau proche de 2 500, et au cours des prochaines semaines, l'indice tend à baisser jour après jour. En regardant le graphique de l'indice, il y a l'apparition d'un marché lourd car les prix ne parviennent pas à rebondir.
Les investisseurs qui cherchent à acheter des actions à prix réduit accueilleront un marché lourd. Cela permet à l'investisseur de détenir des actions à un prix inférieur, avec un potentiel de hausse plus élevé que si ces actions étaient achetées à un prix plus élevé.
Points forts
Un indice qui est très lourd peut avoir de grandes concentrations dans des actions à très grande capitalisation boursière.
Un marché lourd, ou très lourd, est un marché qui rencontre beaucoup de résistance lorsqu'il essaie d'augmenter ses prix.
Par conséquent, un marché lourd peut se négocier latéralement pendant un certain temps ou avoir une tendance à la baisse.
FAQ
Quelle est la différence entre un marché lourd et un marché baissier ?
Un marché lourd a tendance à décliner et a du mal à progresser. Un marché baissier,. quant à lui, connaît des baisses prolongées. En règle générale, un marché baissier se produit lorsque les prix chutent de 20 % ou plus par rapport aux sommets récents.
Qu'est-ce qu'un marché très lourd ?
Un marché très lourd se produit lorsqu'une poignée d'entreprises seulement représentent un pourcentage relativement important de la capitalisation boursière d'un indice donné. Un marché très lourd est particulièrement vulnérable au risque idiosyncrasique ; c'est-à-dire le risque qui est endémique à un groupe spécifique d'actifs.
Le S&P 500 est-il un marché extrêmement lourd ?
En juillet 2021, le S&P 500 est à la fois très lourd et très technologique. La valorisation boursière combinée de seulement cinq grandes entreprises technologiques (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet et Facebook) représente plus de 20 % du S&P 500. .
