Privates Eigenkapital
Was ist Private Equity?
Private Equity ist der Begriff, der verwendet wird, um eine Situation zu beschreiben, in der ein Investor oder Investoren Geld bündeln, um Anteile an einem Unternehmen zu erwerben. Risikokapital ist technisch PE, aber es geht normalerweise in Startup-Unternehmen mit einer großartigen Idee, aber einer unbewiesenen Erfolgsbilanz. PE wird am häufigsten verwendet, um einen Teil oder alle älteren Unternehmen zu kaufen, die möglicherweise Geld verdienen, aber Hilfe benötigen, um ihr volles Potenzial auszuschöpfen.
Tiefere Definition
Die meisten Unternehmen, auf die PE abzielt, werden entweder nicht öffentlich an der Börse gehandelt oder wurden von der Börse genommen. Sobald ein Deal zustande gekommen ist und PE-Investoren das Geschäft zu ihrem eigenen machen, kann das Unternehmen wieder am Markt notiert werden. Diesmal wird es als eine Möglichkeit aufgeführt, Geld für die PE-Firma zu verdienen.
PE-Gruppen operieren üblicherweise über ein Leveraged Buyout (LBO). Bei einem LBO verwenden die PE-Investoren neben Geld, das sie von Banken geliehen haben, private Mittel. Sie können ihre Mittel verwenden, um ein börsennotiertes Unternehmen aufzukaufen und es privat zu machen, oder um einen Firmeninhaber aus seinem Geschäft herauszukaufen. Das Geld kann auch verwendet werden, um Schulden zu begleichen, die sie mit dem neuen Unternehmen geerbt haben, oder um dem Unternehmen zu helfen, die Änderungen vorzunehmen, die es braucht, um zu wachsen.
Sobald PE-Investoren übernehmen, ersetzen sie regelmäßig das Top-Management, reduzieren Kosten und strukturieren kleinere Verwaltungsräte. PE-Übernahmen können für den ursprünglichen Eigentümer eines Unternehmens gut sein und Investoren zugute kommen, aber manchmal gehen sie zu Lasten der derzeitigen Mitarbeiter.
Wie bei den meisten Geschäftsvorhaben geht es bei PE-Investitionen darum, wie viel Geld die Investoren verdienen können. PEs legen großen Wert darauf, ein wertvolleres Unternehmen zu schaffen. Wie alles hat PE seine Vor- und Nachteile. Unter den Profis:
Ein Unternehmen kann eine große Menge an Finanzmitteln erhalten, Geld, das es braucht, um sich zu verändern und zu wachsen.
PE kann ein Unternehmen mit neuen Augen betrachten, um seine positivsten Eigenschaften hervorzuheben und andere zu minimieren.
Unternehmen neigen dazu zu wachsen. Mehr als 66 Prozent der Unternehmen sind um mindestens 20 Prozent gewachsen, nachdem eine PE-Gruppe hinzugekommen ist.
Unter den Nachteilen von PE:
Viele PEs entkernen ein Unternehmen im Wesentlichen im Namen des Profits.
Die Rolle der Gründer, der Wert der Belegschaft und die Sentimentalität können den PE-Zielen untergeordnet sein.
PE-Firmen suchen nach einem Unternehmen, das groß genug ist, um in kurzer Zeit ein großes Gewinnpotenzial zu bieten, oder nach einem Unternehmen, das sich in einer so schlimmen finanziellen Notlage befindet, dass es derzeit unterbewertet ist.
Beispiel Private Equity
Private-Equity-Firmen erzielen ihre Kapitalrendite normalerweise auf eine von drei Arten:
Börsengang (IPO). IPOs bieten Aktien des Unternehmens der Öffentlichkeit an. Mittel aus dem Kauf dieser Aktien kommen sofort der PE zugute.
Akquisition oder Fusion. PEs verdienen ihr Geld zurück, sobald ihr Unternehmen an ein anderes Unternehmen verkauft.
Rekapitalisierung. Wenn Änderungen vorgenommen werden und Cashflow generiert wird, beginnen PE-Investoren, eine Rendite zu sehen.
Jeder kann sich indirekt an PE beteiligen, indem er Aktien von börsennotierten PE-Unternehmen kauft. Diese beinhalten:
Die Blackstone Group-LP
Oaktree-Kapitalgruppe
KKR & Co. LP
Die Carlyle Group LP
Fünfte Straße Vermögensverwaltung Inc.
Apollo Global Management LLC
Wie bei jeder Investition sollten Sie damit beginnen, die neuesten Zulassungsunterlagen der Firmen zu lesen und sich vergewissern, dass Sie ihre Strategien und Taktiken verstehen.
Höhepunkte
Private Equity ist eine alternative Form der privaten Finanzierung abseits der öffentlichen Märkte, bei der Fonds und Investoren direkt in Unternehmen investieren oder sich an Übernahmen solcher Unternehmen beteiligen.
Private-Equity-Firmen verdienen Geld, indem sie Verwaltungs- und Performancegebühren von Anlegern in einen Fonds erheben.
Zu den Vorteilen von Private Equity gehören der einfache Zugang zu alternativen Kapitalformen für Unternehmer und Unternehmensgründer und weniger Belastung durch die Quartalsleistung. Diesen Vorteilen steht die Tatsache gegenüber, dass Private-Equity-Bewertungen nicht von den Marktkräften bestimmt werden.
Private Equity kann verschiedene Formen annehmen, von komplexen Leveraged Buyouts bis hin zu Risikokapital.
