Pick-and-Shovel-Spiel

Was ist ein Pick-and-Shovel-Spiel?

Ein Pick-and-Shovel-Spiel ist eine Anlagestrategie, die in die zugrunde liegende Technologie investiert, die zur Herstellung einer Ware oder Dienstleistung benötigt wird, anstatt in das Endergebnis. Es ist eine Möglichkeit, in eine Branche zu investieren, ohne die Risiken des Marktes für das Endprodukt tragen zu müssen.

Diese Anlagestrategie ist nach den Werkzeugen benannt, die zur Teilnahme am kalifornischen Goldrausch benötigt werden.

Wie ein Pick-and-Shovel-Spiel funktioniert

Ein Pick-and-Shovel-Spiel ist eine Strategie für Investitionen, die darin besteht, Aktien in die Werkzeuge oder Dienstleistungen zu kaufen, die eine Branche zur Herstellung eines Produkts verwendet, anstatt in das Produkt selbst. Mit anderen Worten, ein Investor könnte in einen Zulieferer einer Branche investieren, anstatt in die großen Produkthersteller innerhalb der Branche zu investieren.

Die Strategie ist nach den Werkzeugen benannt, mit denen während des Goldrauschs in Kalifornien in den 1840er und 1850er Jahren Gold abgebaut wurde. Goldsucher mussten eine Spitzhacke und eine Schaufel kaufen, um Gold abbauen zu können. Während es keine Garantie dafür gab, dass ein Schürfer Gold finden würde, erzielten die Unternehmen, die Spitzhacken und Schaufeln verkauften, Einnahmen und waren daher gute Investitionen.

Das Pick-and-Shovel-Spiel basiert auf dem ökonomischen Konzept der abgeleiteten Nachfrage. Dies ist der Fall, wenn die Nachfrage nach einem Gut oder einer Dienstleistung weitgehend aus der Nachfrage nach einem anderen, verwandten Gut oder einer anderen Dienstleistung resultiert.

Strategien für Pick-and-Shovel-Spiele

Traditionelle Pick-and-Shovel-Spiele beinhalten Investoren, die Aktien von Unternehmen kaufen, die Ölquellen hergestellt haben, anstatt in Erdölproduzenten zu investieren. Anleger könnten auch Anteile an Unternehmen kaufen, die Fabrikmaschinen bauen, anstatt in die Unternehmen zu investieren, die die Maschinen zur Herstellung des Endprodukts oder der fertigen Ware verwenden.

Die Investition in Rohstoffe wie Metall, das im Herstellungsprozess oder in Ausrüstung verwendet werden soll, ist ein Spiel mit Spitzhacke und Schaufel. Wenn der Lieferant sein Produkt oder seinen Einsatzstoff an mehrere Unternehmen und Branchen verkauft, können Investoren ihr Risiko eines finanziellen Verlusts reduzieren, da sie nicht auf die Verkäufe eines Produktherstellers angewiesen sind. Pick-and-Shovel-Investitionen können beständiger rentabel sein und schwanken nicht unbedingt mit den Umsätzen einer Branche.

Moderne Pick-and-Shovel-Spiele sind nützliche Möglichkeiten, um Geld in Branchen zu verdienen, die neu oder riskant oder zu nischenhaft sind, um Großinvestoren anzuziehen, die aber Tools und Input erfordern, um die Produkte oder Dienstleistungen zu produzieren, die sie verkaufen.

Vor- und Nachteile von Pick-and-Shovel-Investitionen

Pick-and-Shovel-Spiele können für Anleger von Vorteil sein, die von einer heißen Branche profitieren und sich gleichzeitig von dieser Branche fernhalten möchten, die sehr volatil sein kann. Während einzelne Goldsucher reich werden oder einfach zuschlagen können, würde die Schaufel- und Spitzhackenindustrie stabilere und stabilere Verkäufe verzeichnen. Darüber hinaus, um bei diesem Beispiel zu bleiben, wird das Unternehmen „Schaufel“ seine Werkzeuge wahrscheinlich auch an andere Nutzer verkaufen, beispielsweise an Bau- oder Gartenfirmen.

Es gibt immer noch Risiken bei Pick-and-Shovel-Spielen, da die Branchen, die sie beliefern, Umsatz- und Umsatzwachstum verzeichnen müssten. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investor hat die Aktien eines Unternehmens gekauft, das Bohrausrüstung für die Ölindustrie liefert, und die Wachstumsrate der Wirtschaft verlangsamt sich. Der Ölpreis würde wahrscheinlich aufgrund der geringeren Nachfrage fallen, was dazu führen würde, dass die Öl produzierenden Unternehmen die Ölförderung drosseln. Infolgedessen würde auch der Bohrausrüstungslieferant einen Umsatz- und Umsatzrückgang verzeichnen.

TTT

Beispiele für Pick-and-Shovel-Spiele

Batterien (statt Elektroautos)

Der Markt für Elektrofahrzeuge (EV) ist im Laufe der Jahre stark gestiegen, da Automobilhersteller sich beeilen, einen Teil des wachsenden Marktes zu erobern. Investoren können in Autohersteller investieren, um auf dem EV-Markt zu spielen, oder sie können einen der Zulieferer kaufen. Ein Pick-and-Shovel-Spiel wäre die Panasonic Corporation, die ein wichtiger Lieferant von EV-Batterien für Autohersteller ist. Panasonic ist seit langem einer der Lieferanten für Tesla Inc. und hat 2021 einen neuen Vertrag abgeschlossen, um effizientere „Bierdosen“-Batterien bereitzustellen; und kündigte im Februar 2020 ein Joint Venture mit der Toyota Motor Corporation zur Herstellung ihrer EV-Batterien an.

GPUs (anstelle von Kryptowährungen)

Ein weiteres Beispiel, das eher den Tagen des Goldrauschs ähnelt, ist die Investition in Unternehmen für Computergrafikkarten (GPUs), bei denen diese für das Schürfen von Kryptowährungen verwendet wurden. Aktien von Unternehmen wie Nvidia (NVDA) und AMD (AMD) erlebten einen Anstieg ihrer Aktienkurse, als Krypto-Miner GPUs in großen Mengen kauften, obwohl die Preise für Kryptowährungen ein hohes Maß an Volatilität aufwiesen.

Höhepunkte

• Sein Name geht zurück auf die Goldrausch-Strategie des 19. Jahrhunderts, in Anbieter von Spitzhacken und Schaufeln zu investieren, anstatt selbst nach Gold zu schürfen.

• Es handelt sich um eine indirekte Anlagestrategie, die darauf abzielt, von Branchen zu profitieren, die einen heißen Sektor unterstützen.

• Bei einem Pick-and-Shovel-Spiel kauft ein Investor möglicherweise Aktien eines Zulieferers einer Branche anstelle eines Unternehmens, das das fertige Produkt herstellt.

• Ein Pick-and-Shovel-Spiel ist eine Anlagestrategie, die darin besteht, Anteile von Unternehmen an den Werkzeugen oder Dienstleistungen zu kaufen, die eine Branche zur Herstellung eines Produkts verwendet.

• Obwohl Pick-and-Shovel-Spiele dazu beitragen können, das Risiko für Investoren zu verringern, wird es auch der Lieferant tun, wenn die Branche, die diese Unternehmen beliefern, Probleme hat.

FAQ

Was sind Pick-and-Shovel-Aktien für die Cannabisindustrie?

Medizinisches und Freizeit-Marihuana ist zu einer heißen Industrie geworden. Zur unterstützenden Infrastruktur für diesen Sektor könnten Hersteller von Anbaugeräten (z. B. Anbaulampen, Hydroponik, Bewässerung, Düngemittel usw.) gehören. Unternehmen, die in diesen Geschäftsfeldern tätig sind, wären daher für die Cannabisindustrie ein Hammerspiel.

Was sind Pick-and-Shovel-Aktien für 5G?

5G bezieht sich auf die nächste Generation der drahtlosen Telefonie, die eine Reihe mobiler Geräte wie Telefone und Tablets mit schnellem und zuverlässigem Internet versorgt. Wichtige Anbieter von Infrastruktur wie Antennen und Sendern wären eine Art Spitzhacke, nach der man Ausschau halten sollte. Ein anderer wären die Hersteller von 5G-Geräten oder Mobilfunkanbieter, obwohl diese tendenziell näher an der Oberfläche sind als die Infrastrukturanbieter.

Wie findet man ein Pick-and-Shovel-Geschäft?

Um heute „Spitzen“ und „Schaufeln“ zu finden, suchen Sie nach einer Wachstumsbranche und identifizieren Sie die zugrunde liegenden Technologien, Inputs oder Tools, die erforderlich sind, um diese Branche zu unterstützen oder erfolgreich zu sein. Dann finden Sie die Aktien von Unternehmen in diesen unterstützenden Branchen. Beispielsweise waren in den frühen Tagen des Internets, während die Dotcom-Aktien heiß waren, die Unternehmen, die die Infrastruktur (des Internets, zB Router, Switches, Glasfaserkabel usw.) aufbauten, die „Picks“.