Juego de pico y pala
¿Qué es un juego de pico y pala?
Un juego de pico y pala es una estrategia de inversión que invierte en la tecnología subyacente necesaria para producir un bien o servicio en lugar de en el producto final. Es una forma de invertir en una industria sin tener que soportar los riesgos del mercado para el producto final.
Esta estrategia de inversión lleva el nombre de las herramientas necesarias para participar en la fiebre del oro de California.
Cómo funciona un juego de pico y pala
Un juego de pico y pala es una estrategia de inversión que consiste en comprar acciones en las herramientas o servicios que utiliza una industria para producir un producto, en lugar del producto en sí. En otras palabras, un inversionista podría invertir en un proveedor de una industria en lugar de invertir en los principales productores de productos dentro de la industria.
La estrategia lleva el nombre de las herramientas utilizadas para extraer oro durante la fiebre del oro de California de las décadas de 1840 y 1850. Los buscadores necesitaban comprar un pico y una pala para poder extraer oro. Si bien no había garantía de que un buscador encontrara oro, las empresas que vendían picos y palas estaban obteniendo ingresos y, por lo tanto, eran buenas inversiones.
El juego del pico y la pala se basa en el concepto económico de la demanda derivada. Esto es cuando la demanda de un bien o servicio resulta en gran medida de la demanda de un bien o servicio diferente y relacionado.
Estrategias para juegos de pico y pala
Los juegos tradicionales de pico y pala incluyen inversores que compran acciones de empresas que fabrican pozos de petróleo en lugar de invertir en productores de petróleo. Los inversores también podrían comprar acciones de empresas que construyen máquinas de fábrica en lugar de invertir en las empresas que utilizan las máquinas para fabricar el producto final o bien terminado.
Invertir en materias primas como el metal que se utilizará en el proceso de fabricación o en el equipo es un juego de pico y pala. Si el proveedor vende su producto o insumo a múltiples empresas e industrias, los inversores pueden reducir el riesgo de una pérdida financiera ya que no tienen que depender de las ventas de un productor de producto. Las inversiones en picos y palas pueden ser más rentables y no necesariamente fluctuar con las ventas de una industria.
Los juegos de pico y pala modernos son formas útiles de ganar dinero en industrias que son nuevas o arriesgadas o demasiado especializadas para atraer a grandes inversores, pero que requieren herramientas e insumos para producir los productos o servicios que venden.
Ventajas y desventajas de invertir con pico y pala
Los juegos de pico y pala pueden ser ventajosos para los inversores que buscan beneficiarse de una industria en auge mientras se mantienen alejados directamente de esa industria, que puede ser bastante volátil. Si bien los buscadores de oro individuales pueden volverse ricos o simplemente abandonar, la industria de palas y picos vería ventas más constantes y estables. Además, para seguir con este ejemplo, es probable que la empresa de "palas" también venda sus herramientas a otros usuarios, como empresas de construcción o jardinería.
Todavía existen riesgos con los juegos de pico y pala, ya que las industrias a las que abastecen deberían experimentar un crecimiento en ventas e ingresos. Por ejemplo, supongamos que un inversionista compró acciones de una empresa que suministra equipos de perforación a la industria petrolera y la tasa de crecimiento de la economía se desaceleró. El precio del petróleo probablemente caería debido a una menor demanda que llevaría a las empresas productoras de petróleo a reducir la producción de petróleo. Como resultado, el proveedor de equipos de perforación también vería una caída en las ventas y los ingresos.
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Ejemplos de jugadas de pico y pala
Baterías (en lugar de coches eléctricos)
El mercado de vehículos eléctricos (EV) se ha disparado a lo largo de los años a medida que los fabricantes de automóviles se apresuran a capturar parte del mercado en crecimiento. Los inversores pueden invertir en fabricantes de automóviles para jugar en el mercado de vehículos eléctricos, o pueden comprar uno de los proveedores. Un juego de pico y pala sería Panasonic Corporation, que es un importante proveedor de baterías EV para empresas automotrices. Panasonic ha sido durante mucho tiempo uno de los proveedores de Tesla Inc., firmando un nuevo acuerdo en 2021 para proporcionar baterías de "lata de cerveza" más eficientes; y en febrero de 2020, anunció una empresa conjunta con Toyota Motor Corporation para producir sus baterías EV.
GPU (en lugar de criptomonedas)
Otro ejemplo, y que se asemeja más a los días de la fiebre del oro, es el caso de invertir en empresas de tarjetas gráficas de computadora (GPU), donde estas se utilizaron para la minería de criptomonedas. Las acciones de empresas como Nvidia (NVDA) y AMD (AMD) vieron un aumento en el precio de sus acciones cuando los criptomineros compraron GPU al por mayor, incluso cuando los precios de las criptomonedas experimentaron un alto grado de volatilidad.
Reflejos
Su nombre se remonta a la estrategia de la fiebre del oro del siglo XIX de invertir en proveedores de picos y palas en lugar de extraer oro uno mismo.
Es una estrategia de inversión indirecta que busca rentabilizar industrias que sustentan un sector candente.
Con un juego de pico y pala, un inversor podría comprar acciones de un proveedor de una industria en lugar de una empresa que produce el bien terminado.
Una jugada de pico y pala es una estrategia de inversión que consiste en comprar acciones de empresas en las herramientas o servicios que utiliza una industria para producir un producto.
Aunque los juegos de pico y pala pueden ayudar a reducir el riesgo para los inversores, si la industria a la que estas empresas suministran lucha, también lo hará el proveedor.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué son las existencias de pico y pala para la industria del cannabis?
La marihuana medicinal y recreativa se ha convertido en una industria candente. La infraestructura de apoyo para este sector podría incluir fabricantes de equipos de cultivo (por ejemplo, luces de cultivo, hidroponía, irrigación, fertilizantes, etc.). Las empresas que operan en estos negocios serían juegos de pico y pala para la industria del cannabis.
¿Qué son las existencias de pick-and-shovel para 5G?
5G se refiere a la próxima generación de telefonía inalámbrica, que brinda Internet rápido y confiable a una variedad de dispositivos móviles como teléfonos y tabletas. Los proveedores clave de infraestructura como antenas y transmisores serían un tipo de pico y pala para buscar. Otro sería los fabricantes de dispositivos 5G o los proveedores de servicios móviles, aunque estos tenderían a estar más cerca de la superficie que los proveedores de infraestructura.
¿Cómo encuentra un negocio de pico y pala?
Para encontrar "picos" y "palas" hoy, busque una industria en crecimiento e identifique las tecnologías subyacentes, los insumos o las herramientas necesarias para respaldar esa industria o hacer que tenga éxito. Luego encuentre las acciones de las empresas en esas industrias de apoyo. Por ejemplo, en los primeros días de Internet, mientras que las acciones de las puntocom estaban en alza, las empresas que construían la infraestructura (de Internet, por ejemplo, enrutadores, conmutadores, cables de fibra óptica, etc.) habrían sido las "elegidas".
