Pick-and-Shovel Play

Vad är ett plocka-och-spade-spel?

En plocka-och-skyffel-lek är en investeringsstrategi som investerar i den underliggande teknik som behövs för att producera en vara eller tjänst istället för i den slutliga produktionen. Det är ett sätt att investera i en bransch utan att behöva stå ut med marknadens risker för slutprodukten.

Denna investeringsstrategi är uppkallad efter de verktyg som behövs för att delta i California Gold Rush.

Hur en plocka-och-spade-lek fungerar

En plocka-och-skyffel-lek är en strategi för att investera som består av att köpa aktier i de verktyg eller tjänster som en industri använder för att producera en produkt, istället för i själva produkten. Med andra ord kan en investerare investera i en leverantör till en industri istället för att investera i de stora produkttillverkarna inom branschen.

Strategin är uppkallad efter de verktyg som användes för att bryta efter guld under Kaliforniens guldrush på 1840- och 1850-talen. Prospektörer behövde köpa en hacka och en spade för att kunna bryta efter guld. Även om det inte fanns någon garanti för att en prospektör skulle hitta guld, tjänade företagen som sålde hackor och spadar intäkter och var därför bra investeringar.

Plocka-och-skyffel-spelet är baserat på det ekonomiska konceptet avledd efterfrågan. Detta är när efterfrågan på en vara eller tjänst till stor del beror på efterfrågan på en annan, relaterad, vara eller tjänst.

Strategier för plocka-och-skyffelspel

Traditionella plocka-och-skyffel-spel inkluderar investerare som köper aktier i företag som tillverkade oljekällor istället för att investera i petroleumproducenter. Investerare kunde också köpa aktier i företag som bygger fabriksmaskiner istället för att investera i de företag som använder maskinerna för att göra slutprodukten eller färdigt bra.

Att investera i råvaror som metall som ska användas i tillverkningsprocessen eller utrustning är en plocka och spade lek. Om leverantören säljer sin produkt eller insatsvara till flera företag och branscher kan investerare minska risken för en ekonomisk förlust eftersom de inte behöver förlita sig på försäljningen från en produktproducent. Plocka och skyffla investeringar kan vara mer konsekvent lönsamma och inte nödvändigtvis fluktuera med en branschs försäljning.

Moderna plocka-och-skyffelspel är användbara sätt att tjäna pengar i branscher som är nya eller riskfyllda eller för nischade för att locka stora investerare, men som kräver verktyg och input för att producera de produkter eller tjänster de säljer.

Fördelar och nackdelar med Pick-and-Shovel-investeringar

Välj-och-skyffel-spel kan vara fördelaktiga för investerare som vill dra nytta av en het bransch samtidigt som de håller sig borta från den branschen direkt, som kan vara ganska volatil. Medan enskilda guldletare kan bli rika eller helt enkelt slå ut, skulle spadar- och plockindustrin se en mer stabil och stabil försäljning. Dessutom, för att hålla med detta exempel, kommer "skyffel"-företaget troligen också att sälja till andra användare av sina verktyg, till exempel till bygg- eller trädgårdsföretag.

Det finns fortfarande risker med plocka-och-skyffelpjäser eftersom de branscher de levererar skulle behöva uppleva tillväxt i försäljning och intäkter. Låt oss till exempel säga att en investerare köpte ett företags aktie som levererar borrutrustning till oljeindustrin och att ekonomins tillväxttakt avtog. Oljepriset skulle sannolikt falla på grund av mindre efterfrågan som leder till att de oljeproducerande företagen drar ner på oljeproduktionen. Som ett resultat skulle leverantören av borrutrustning också se en nedgång i försäljning och intäkter.

TTT

Exempel på plocka-och-spade-spel

Batterier (Istället för elbilar)

Elfordonsmarknaden (EV) har skjutit i höjden under åren när biltillverkare skyndar sig att ta del av den växande marknaden. Investerare kan investera i biltillverkare för att spela elbilsmarknaden, eller så kan de köpa en av leverantörerna. En plocka och spade lek skulle vara Panasonic Corporation, som är en stor leverantör av elbilsbatterier för bilföretag. Panasonic har länge varit en av leverantörerna till Tesla Inc., och ingick ett nytt avtal 2021 för att tillhandahålla mer effektiva "ölburk"-batterier; och i februari 2020 tillkännagav ett joint venture med Toyota Motor Corporation för att tillverka sina elbilsbatterier.

GPU:er (Istället för kryptovalutor)

Ett annat exempel, och ett som mer liknar Gold Rush-dagarna, är fallet med investeringar i datorgrafikkort (GPU)-företag, där dessa användes för brytning av kryptovaluta. Aktier i företag som Nvidia (NVDA) och AMD (AMD) såg en ökning i sina aktiekurser när kryptogruvarbetare köpte GPU:er i bulk, även om kryptovalutapriserna såg en hög grad av volatilitet.

Höjdpunkter

• Dess namn går tillbaka till 1800-talets Gold Rush-strategi att investera i hackor och spadeleverantörer snarare än att själv bryta guld.

– Det är en indirekt investeringsstrategi som försöker tjäna på branscher som stödjer en het sektor.

– Med ett plocka-och-skyffelspel kanske en investerare köper aktier i en leverantör till en industri istället för ett företag som producerar den färdiga varan.

– En plocka-och-skyffel-lek är en investeringsstrategi som består av att köpa aktier till företag i de verktyg eller tjänster en industri använder för att producera en produkt.

– Även om plocka-och-skyffelspel kan bidra till att minska risken för investerare, om branschen som dessa företag levererar kämpar, så kommer även leverantören att göra det.

Vanliga frågor

Vad är Pick-and-Shovel-aktier för cannabisindustrin?

Medicinsk och rekreationsmarijuana har blivit en het industri. Stödjande infrastruktur för denna sektor kan omfatta tillverkare av odlingsutrustning (t.ex. odlingslampor, hydrokultur, bevattning, gödningsmedel etc.). Företag som är verksamma i dessa verksamheter skulle alltså vara plocka-och-skyffelspel för cannabisindustrin.

Vad är Pick-and-Shovel-aktier för 5G?

5G hänvisar till nästa generations trådlös telefoni, som ger snabbt och pålitligt internet till en rad mobila enheter som telefoner och surfplattor. Nyckelleverantörer av infrastruktur som antenner och sändare skulle vara en typ av plocka-och-skyffel att leta efter. En annan skulle vara tillverkare av 5G-enheter eller mobila tjänsteleverantörer, även om dessa tenderar att vara närmare ytan än infrastrukturleverantörerna.

Hur hittar du ett plocka-och-skyffelföretag?

För att hitta "plockar" och "spadar" idag, leta efter en tillväxtbransch och identifiera de underliggande teknologierna, insatserna eller verktygen som behövs för att stödja den branschen eller få den att lyckas. Ta sedan reda på aktierna i företag i dessa stödjande branscher. Till exempel, under internets tidiga dagar, medan dotcom-aktierna var heta, skulle företagen som byggde ut infrastrukturen (av internet, t.ex. routrar, switchar, fiberoptiska kablar, etc.) ha varit "valen".