Preiswachstumsfluss
Was ist der Preiswachstumsfluss?
Der Preiswachstumsfluss ist eine Finanzkennzahl,. die Unternehmen identifiziert, die solide Gewinne erwirtschaften und gleichzeitig kräftig in Forschung und Entwicklung (F&E) investieren. Ein hohes Preiswachstums-Flussmaß zeigt an, dass ein Unternehmen wahrscheinlich in der Lage ist, von Innovationen und Erfindungen zu profitieren.
Die Formel für den Preiswachstumsfluss
Sie wird nach folgender Formel gemessen:
Preiswachstumsfluss verstehen
Der Kurswachstumsfluss ist ein Ausdruck der Ertragskraft und des potenziellen Wachstums im Verhältnis zum aktuellen Preis pro Aktie. Wie die obige Formel zeigt, dividiert das Verhältnis den Gewinn je Aktie (EPS) plus F&E-Ausgaben je Aktie durch den Aktienkurs.
Analysten betrachten die Kennzahl als Einblick in die Kapitalallokationsstruktur eines Unternehmens. Beispielsweise kann das Management mehr für die Entwicklung neuer Produkte und Dienstleistungen ausgeben als für aktuelle Profitcenter. Der Gedanke dabei ist, dass geringe Verdienste durch höhere F&E-Ausgaben kompensiert werden können und umgekehrt. Wenn ein Unternehmen beschließt, heute Geld auszugeben und die Zukunft zu vernachlässigen, kann der aktuelle Gewinn pro Aktie die F&E-Ausgaben übersteigen. Beide Fälle führen zu einem hohen Wert des Verhältnisses, was solide Gewinne pro Aktie oder F&E-Ausgaben bedeutet. Auf diese Weise können Anleger das potenzielle Gewinnwachstum jetzt und in der Zukunft bewerten.
Preiswachstum und F&E-Fähigkeiten
Aber der Kurswachstumsfluss sagt nichts darüber aus, wie effektiv das Management Kapital allokiert. Eine große F&E-Rechnung garantiert beispielsweise nicht, dass neue Produkteinführungen oder Marktimplementierungen in den kommenden Quartalen Gewinne erwirtschaften. Unterdessen verschafft ein robustes Gewinnwachstum den Anlegern keinen Einblick in Zukunftsaussichten oder Wachstumschancen. Ein optimales Verhältnis ist eines, das ein Gleichgewicht zwischen Einnahmen und Forschung und Entwicklung herstellt, ohne sich vollständig auf eine Kennzahl zu beschränken.
Für den Fall, dass der Kurswachstumsfluss einen niedrigen Wert verzeichnet, sagt dies den Anlegern, dass der Aktienkurs weit über die Fundamentaldaten hinaus abgewichen ist. Kurz gesagt, die Marktaktivität wird von etwas anderem als dem aktuellen Gewinnwachstum oder von potenziellen Innovationen angetrieben. Es könnte politischer, wirtschaftlicher oder etwas völlig unabhängiger Art sein, der die tägliche Bewegung antreibt. In diesem Fall sollten Anleger den Nachrichtenzyklus, Wirtschaftsdaten oder andere Finanzkennzahlen wie Kurs-Umsatz- und Kurs-Buchwert-Verhältnis im Auge behalten.
Höhepunkte
Der Preiswachstumsfluss ist eine beliebte Methode zur Messung der aktuellen und zukünftigen Ertragskraft, da er anzeigt, welche Unternehmen Forschung und Entwicklung erfolgreich in Gewinne umwandeln können.
Ein niedriges Verhältnis kann bedeuten, dass ein Unternehmen entweder nicht viel für F&E ausgibt oder dass der Aktienkurs zukünftige Gewinne aus solchen Ausgaben nicht widerspiegelt.
Der Kurswachstumsfluss dividiert die Summe aus Gewinn pro Aktie (EPS) und F&E-Ausgaben pro Aktie durch den Preis pro Aktie.
