Flusso di crescita dei prezzi
Che cos'è il flusso di crescita dei prezzi?
Il flusso di crescita dei prezzi è un rapporto finanziario che identifica le aziende che stanno producendo solidi guadagni mentre effettuano ingenti investimenti in ricerca e sviluppo (R&S). Un'elevata misura del flusso di crescita dei prezzi indica che un'azienda è probabilmente in grado di trarre profitto dall'innovazione e dall'invenzione.
La formula per il flusso di crescita dei prezzi
Si misura con la seguente formula:
Capire il flusso di crescita dei prezzi
flusso di crescita del prezzo è un'espressione del potere di guadagno e della crescita potenziale rispetto all'attuale prezzo per azione. Come mostra la formula sopra, il rapporto divide l'utile per azione (EPS) più la spesa per R&S per azione per il prezzo dell'azione.
Gli analisti esaminano la metrica per una finestra sulla struttura di allocazione del capitale di un'azienda. Ad esempio, la direzione può spendere di più per lo sviluppo di nuovi prodotti e servizi che per gli attuali centri di profitto. Il pensiero è che i bassi guadagni possono essere compensati con una maggiore spesa in R&S e viceversa. Se un'azienda decide di spendere oggi e trascurare il futuro, l'utile per azione attuale può superare la spesa in ricerca e sviluppo. Entrambi i casi si traducono in una lettura elevata del rapporto, il che significa utili solidi per azione o spesa in ricerca e sviluppo. In questo modo, gli investitori possono valutare la crescita potenziale degli utili ora e in futuro.
Aumento dei prezzi e capacità di ricerca e sviluppo
Ma il flusso di crescita dei prezzi non dice quanto efficacemente il management allochi il capitale. Un grosso conto di ricerca e sviluppo, ad esempio, non garantisce che il lancio di nuovi prodotti o le implementazioni sul mercato genereranno profitti nei trimestri futuri. Nel frattempo, la robusta crescita degli utili non riesce a fornire agli investitori informazioni sulle prospettive future o sulle opportunità di crescita. Un rapporto ottimale è quello che trova un equilibrio tra guadagni e ricerca e sviluppo senza inclinarsi completamente a una metrica.
Nel caso in cui il flusso di crescita dei prezzi registri una lettura bassa, indica agli investitori che il prezzo delle azioni ha deviato ben oltre i fondamentali. In breve, l'attività di mercato è guidata da qualcosa di diverso dall'attuale crescita degli utili o da una potenziale innovazione. Potrebbe essere politico, economico o qualcosa di completamente estraneo alla guida del movimento quotidiano. In tal caso, gli investitori farebbero bene a monitorare il ciclo delle notizie, i dati economici o altre metriche finanziarie come il prezzo delle vendite e il prezzo del libro.
Mette in risalto
Il flusso di crescita dei prezzi è un metodo popolare per misurare il potere di guadagno attuale e futuro in quanto indica quali aziende possono sfruttare con successo la ricerca e lo sviluppo in profitti.
Un rapporto basso può significare che un'impresa non sta spendendo molto in R&S o, se lo è, il prezzo delle azioni non riflette i guadagni futuri da tali spese.
Il flusso di crescita del prezzo divide la somma degli utili per azione (EPS) e delle spese di ricerca e sviluppo per azione per il prezzo per azione.
