Поток роста цен
Что такое поток роста цен?
Поток цен-роста — это финансовый коэффициент,. который определяет компании, которые получают солидную прибыль, внося значительные средства в исследования и разработки (НИОКР). Высокий показатель потока роста цен указывает на то, что компания, вероятно, способна получать прибыль от инноваций и изобретений.
Формула потока роста цены
Он измеряется по следующей формуле:
Понимание потока роста цен
Поток роста цены является выражением силы прибыли и потенциального роста по отношению к текущей цене на акцию. Как показывает приведенная выше формула, коэффициент делит прибыль на акцию (EPS) плюс расходы на НИОКР на акцию на цену акции.
Аналитики рассматривают метрику как окно в структуру распределения капитала компании. Например, руководство может тратить больше на разработку новых продуктов и услуг, чем на текущие центры прибыли. Идея состоит в том, что низкие доходы могут быть компенсированы большими затратами на НИОКР, и наоборот. Если компания решает тратить деньги сегодня и пренебрегает будущим, текущая прибыль на акцию может превысить расходы на НИОКР. Оба случая приводят к высокому значению коэффициента, что означает солидную прибыль на акцию или расходы на НИОКР. Таким образом, инвесторы могут оценить потенциальный рост прибыли сейчас и в будущем.
Рост цен и возможности НИОКР
Но поток роста цен не говорит о том, насколько эффективно руководство распределяет капитал. Например, крупный счет за НИОКР не гарантирует, что запуск новых продуктов или внедрение их на рынок принесут прибыль в будущих кварталах. Между тем, устойчивый рост прибыли не дает инвесторам представления о будущих перспективах или возможностях роста. Оптимальное соотношение — это то, которое обеспечивает баланс между доходами и исследованиями и разработками, не ограничиваясь исключительно одним показателем.
В случае, если поток роста цен фиксирует низкое значение, это говорит инвесторам, что цена акций отклонилась далеко от фундаментальных показателей. Короче говоря, рыночная активность определяется чем-то иным, чем текущий рост доходов или потенциальные инновации. Это может быть политическое, экономическое или что-то совершенно не связанное с повседневным движением. В этом случае инвесторам было бы разумно следить за циклом новостей, экономическими данными или другими финансовыми показателями, такими как соотношение цены к продажам и балансовой стоимости.
Особенности
Поток роста цен является популярным методом измерения текущей и будущей доходности, поскольку он показывает, какие компании могут успешно использовать исследования и разработки для получения прибыли.
Низкий коэффициент может означать, что фирма либо не тратит много средств на НИОКР, либо, если это так, цена акций не отражает будущих доходов от таких расходов.
Поток роста цены делит сумму прибыли на акцию (EPS) и расходов на НИОКР на акцию по цене на акцию.
