Flujo de precio-crecimiento
¿Qué es el flujo de crecimiento de precios?
El flujo de crecimiento de precios es una relación financiera que identifica a las empresas que están generando ganancias sólidas mientras realizan grandes inversiones en investigación y desarrollo (I+D). Una medida de flujo de crecimiento de precio alto indica que es probable que una empresa pueda beneficiarse de la innovación y la invención.
La fórmula para el flujo de precio-crecimiento
Se mide mediante la siguiente fórmula:
Comprender el flujo de precio-crecimiento
El flujo de crecimiento de precios es una expresión del poder de las ganancias y el crecimiento potencial en relación con el precio actual por acción. Como muestra la fórmula anterior, la relación divide las ganancias por acción (EPS) más el gasto en I + D por acción por el precio de la acción.
Los analistas buscan en la métrica una ventana a la estructura de asignación de capital de una empresa. Por ejemplo, la gerencia puede gastar más en el desarrollo de nuevos productos y servicios que en los centros de ganancias actuales. La idea es que los bajos ingresos pueden compensarse con un mayor gasto en I+D y viceversa. Si una empresa decide gastar en el presente y descuidar el futuro, las ganancias por acción actuales pueden superar el gasto en I+D. Ambos casos dan como resultado una lectura alta del índice, lo que significa sólidos beneficios por acción o gasto en I+D. De esa manera, los inversores pueden evaluar el crecimiento potencial de las ganancias ahora y en el futuro.
Crecimiento de precios y capacidades de I+D
Pero el flujo de precios-crecimiento no dice qué tan efectivamente la gerencia asigna el capital. Una gran factura de I+D, por ejemplo, no garantiza que los lanzamientos de nuevos productos o las implementaciones en el mercado generen beneficios en los próximos trimestres. Mientras tanto, el sólido crecimiento de las ganancias no brinda a los inversores una idea de las perspectivas futuras ni de las oportunidades de crecimiento. Una proporción óptima es aquella que logra un equilibrio entre las ganancias y la investigación y el desarrollo sin inclinarse por completo hacia una métrica.
En el caso de que el flujo de crecimiento de precios registre una lectura baja, les dice a los inversores que el precio de las acciones se ha desviado mucho más allá de los fundamentos. En resumen, la actividad del mercado está siendo impulsada por algo más que el crecimiento actual de las ganancias o por la innovación potencial. Podría ser político, económico o algo completamente ajeno que impulsa el movimiento del día a día. En ese caso, los inversores harían bien en monitorear el ciclo de noticias, los datos económicos u otras métricas financieras como el precio de venta y el precio de libro.
Reflejos
El flujo de crecimiento de precios es un método popular para medir el poder de ganancias actual y futuro, ya que indica qué empresas pueden aprovechar con éxito la investigación y el desarrollo para obtener ganancias.
Un índice bajo puede significar que una empresa no está gastando mucho en I+D o, si lo está, el precio de las acciones no refleja las ganancias futuras de tales gastos.
El flujo de crecimiento de precios divide la suma de las ganancias por acción (EPS) y el gasto en I+D por acción por el precio por acción.
