Protected Cell Company (PCC)

Was ist eine Protected Cell Company (PCC)?

Eine Protected Cell Company (PCC) ist eine Unternehmensstruktur, bei der eine einzelne juristische Person aus einem Kern besteht, der mit mehreren Zellen verbunden ist, die separate Vermögenswerte und Verbindlichkeiten haben. Ein PCC hat ein ähnliches Design wie ein Hub and Spoke. Die zentrale Kernorganisation ist mit einzelnen Zellen verbunden und jede Zelle ist unabhängig voneinander und vom Kern des Unternehmens, aber die gesamte Einheit ist immer noch eine einzige juristische Person. Ein PCC wird manchmal als Unternehmen mit getrenntem Portfolio bezeichnet.

So funktioniert eine Protected Cell Company (PCC).

Ein Protected Cell Company (PCC) arbeitet mit zwei unterschiedlichen Gruppen: einem Single-Core-Unternehmen und einer unbegrenzten Anzahl von Zellen. Es wird von einem einzigen Vorstand geleitet, der für die Leitung des PCC als Ganzes verantwortlich ist. Jede Zelle wird von einem Komitee oder einer ähnlichen Gruppe verwaltet, die dem Komitee vom Vorstand der PCC Befugnisse erteilt. Ein PCC reicht eine einzige jährliche Erklärung bei den Aufsichtsbehörden ein, obwohl die Geschäfts- und Betriebspläne jeder Zelle möglicherweise immer noch eine individuelle Überprüfung und Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden erfordern.

Zellen innerhalb eines PCC werden unter der Autorität des Vorstands gebildet, der in der Regel in der Lage ist, neue Zellen zu gründen, wenn sich geschäftliche Anforderungen ergeben. Die Satzung enthält Richtlinien, die die Direktoren befolgen müssen.

Geschützte Zellunternehmen und Gläubiger

In einigen Gerichtsbarkeiten, in denen die Vermögenswerte eines getrennten Portfolios nicht ausreichen, um die Verpflichtungen dieses Portfolios zu erfüllen, kann ein Gläubiger auf die allgemeinen Vermögenswerte der PCC zurückgreifen, jedoch nicht auf die Vermögenswerte, die zu einem anderen getrennten Portfolio gehören. Ein PCC ist technisch gesehen eine einzige juristische Person, und die getrennten Portfolios innerhalb des PCC sind keine separaten juristischen Personen, obwohl sie für Insolvenzzwecke als solche behandelt werden.

Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen verwenden diese Form der Organisationsstruktur. Gläubiger können auch Zugriff auf das Kernvermögen des Unternehmens haben . Von jeder einzelnen Zelle wird oft erwartet, dass sie das besicherte versicherungstechnische Risiko für sich innerhalb der Zelle hält.

Finanzinstitute wie Banken können PCCs erstellen, um Versicherungsprodukte oder andere strukturierte Produkte über Derivate von Bankprodukten zu erstellen. Auf diese Weise schafft sie eine Zweckgesellschaft (SPV) zur Verbriefung einer Transaktion.

In einigen Rechtsordnungen wird die Trennung der Verbindlichkeiten durch unterschiedliche Mechanismen erreicht. Beispielsweise erlaubt Barbados die Gründung sowohl von „Protected Cell Companies“ als auch von „Companies with a Separate Account Structure“. Letzteres trennt Verbindlichkeiten, indem es einem Unternehmen ermöglicht, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auf beliebig viele getrennte Konten zu verteilen. Diese juristischen Personen und Praktiken ermöglichen Steueroptimierungstechniken und ermöglichen bessere Ergebnisse im Falle eines Konkurses, einer Liquidation und verschiedener Umstrukturierungssituationen.

Höhepunkte

• Eine Protected Cell Company (PCC) ist eine juristische Person, die aus einem Kern besteht, der mit mehreren Zellen verbunden ist.

• Ein PCC wird von einem einzigen Vorstand geleitet, der die gesamte juristische Person beaufsichtigt. Jede Zelle wird von einem vom Vorstand autorisierten Komitee oder einer Gruppe verwaltet.

• Zellen in einem PCC haben getrennte Vermögenswerte und Verbindlichkeiten und sind voneinander unabhängig.

• Für Insolvenzzwecke werden die Zellen als separate juristische Personen behandelt; Gläubiger können sich nicht um die Vermögenswerte anderer Zellen kümmern.

• Für eine PCC muss nur eine einzige jährliche Erklärung eingereicht werden, die den Kern und die Zellen umfasst.