Treasury-Index
Was ist ein Treasury-Index?
Ein Treasury-Index ist ein Index, der auf jüngsten Auktionen von US-Schatzwechseln basiert und häufig als Benchmark bei der Bestimmung von Zinssätzen, wie z. B. Hypothekenzinsen, verwendet wird.
Diese Indizes werden von verschiedenen Finanzunternehmen wie Vanguard, Fidelity und Northern Trust erstellt und veröffentlicht und können auch die Grundlage für von diesen Anbietern ausgegebene Treasury-Investmentfonds bilden.
Treasury-Indizes verstehen
Ein Treasury-Index basiert auf den jüngsten Auktionen von US-Schatzwechseln. Gelegentlich basiert ein solcher Index auf der täglichen Zinskurve des US-Schatzamts. Es gibt mehrere Treasury-Indizes, aber der am häufigsten verwendete Index wird aus den Renditen von 5- und 10-jährigen Schatzanweisungen und Terminkontrakten abgeleitet.
US-Treasury-Indexsätze beeinflussen andere Arten von Wertpapieren und sind ein wichtiger Indikator dafür, wie viel Risiko Anleger bereit sind einzugehen. Bestandteile eines Treasury-Index sind wahrscheinlich die gewichteten Durchschnittspreise von 5-Jahres-, 10-Jahres- und Anleihe-Futures-Kontrakten. Da die Elemente unterschiedliche Anlagezeiträume haben, wird jede Gewichtung für den gleichen Beitrag zum Index angepasst.
Kreditgeber verwenden häufig einen Treasury-Index, um Hypothekenzinsen für Hypotheken mit einer nicht fixierten Komponente zu bestimmen. Ein Treasury-Index wird auch als Performance-Benchmark für Anleger an den Kapitalmärkten verwendet, da er eine Rendite darstellt, die Anleger mit minimalem Aufwand von fast jeder Bank erhalten können. Die Berechnungen der Treasury-Indizes und ihrer Komponenten variieren je nach Finanzinstitut, das den Index berechnet.
Was in einen Treasury-Index einfließt
Die verschiedenen vom US-Finanzministerium verkauften Schuldtitel haben unterschiedliche Laufzeiten von bis zu 30 Jahren. Schatzwechsel (T-Bills) sind kurzfristige Anleihen, die innerhalb eines Jahres fällig werden, während die Schatzanweisungen (T-Notes) Laufzeiten von 10 Jahren oder weniger haben. Die Instrumente mit der längsten Laufzeit sind Staatsanleihen (T-Bonds), die Laufzeiten von 20 und 30 Jahren bieten.
Die US-Regierung verkauft Schuldtitel wie Schatzwechsel, Schatzanweisungen und Staatsanleihen über das US-Finanzministerium, um Geld für Kapitalprojekte wie Verbesserungen der Infrastruktur zu beschaffen. Genau wie andere Anleihen haben Treasuries eine umgekehrte Beziehung zwischen Preis und Rendite. Eine inverse Korrelation bedeutet, dass die Rendite sinkt, wenn der Preis steigt.
Ein Treasury-Index basiert auf der täglichen Zinskurve des US-Finanzministeriums – der Kurve, die die Kapitalrendite (ROI) des Finanzministeriums auf die Schuldverschreibungen der US-Regierung zeigt. Die Treasury-Rendite bestimmt den Zinssatz, zu dem sich die US-Regierung Geld für unterschiedliche Zeiträume leihen kann. Die Treasury-Rendite wirkt sich auch darauf aus, wie viel Anleger verdienen können, wenn sie Staatsanleihen kaufen. Ein Treasury-Index ist auch die Quelle der Zinssätze, die Menschen und Unternehmen für Kredite von einem Finanzinstitut zahlen.
Die Treasury-Renditekurve ist ein Ausdruck dafür, wie Anleger das wirtschaftliche Umfeld beurteilen. Wenn die Renditen langfristiger Staatsanleihen höher sind, sind die wirtschaftlichen Aussichten positiv. Die Zinssätze steigen, wenn die Treasury-Rendite steigt, weil der Staat höhere Renditen zahlen muss, um das Interesse der Anleger zu wecken.
Höhepunkte
Es gibt mehrere Treasury-Indizes, die häufig aus den Renditen von 5- und 10-jährigen Schatzanweisungen und Futures-Kontrakten abgeleitet werden.
US-Treasury-Indexsätze beeinflussen andere Arten von Wertpapieren und sind ein wichtiger Indikator dafür, wie viel Risiko Anleger bereit sind einzugehen.
Ein Treasury-Index ist ein Index, der auf jüngsten Auktionen von US-Schatzwechseln basiert und häufig als Benchmark bei der Bestimmung von Zinssätzen, wie z. B. Hypothekenzinsen, verwendet wird.
