Staatsanleihe (T-Bond)

Was ist eine Schatzanleihe?

Staatsanleihen (T-Bonds) sind Schuldverschreibungen, die durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung begeben und abgesichert sind. Sie sind im Wesentlichen Darlehen von Bürgern an die Regierung, auf die in regelmäßigen Abständen Zinsen gezahlt werden, bevor der Kapitalbetrag schließlich bei Fälligkeit der Anleihe an den Bürger zurückgezahlt wird.

Da T-Bonds als geringes Kredit- oder Ausfallrisiko gelten, bieten sie im Allgemeinen niedrigere Renditen im Vergleich zu anderen Anleihen, wie z. B. Unternehmens- oder Kommunalanleihen. Die 30-jährige Staatsanleihe ist das Schatzpapier mit der längsten Laufzeit. Ihr engster Rivale ist die 10-jährige Schatzanweisung.

Hinweis: T-Bonds und US-Sparbriefe sind zwei völlig verschiedene Dinge.

Die drei Hauptarten von Staatsanleihen sind T-Bonds, T-Notes und T-Bills. Alle drei werden an einem hochliquiden Sekundärmarkt gehandelt, der als Rentenmarkt (besser bekannt als Anleihenmarkt ) bekannt ist. Der Begriff „ festverzinslich “ bedeutet, dass Staatsanleihen einen festen Zinssatz liefern, der alle sechs Monate an die Anleger ausgezahlt wird.

Die auf Staatsanleihen gezahlten Zinsen bieten eine nahezu garantierte Einnahmequelle. Der Zinssatz (oder die Rendite) einer 30-jährigen T-Anleihe liegt jedoch in der Regel im gleichen Bereich wie der Zinssatz für ein hochverzinsliches Sparkonto, obwohl das Geld auf einem hochverzinslichen Sparkonto viel einfacher und einfacher sein kann schneller zugreifen. Ein T-Bond unterscheidet sich auch von einem Geldmarktkonto aufgrund der viel längeren Laufzeit des T-Bonds.

Informationen über den Kauf, die Rückzahlung, den Ersatz und die Bewertung von T-Bonds und anderen Staatsanleihen sind auf TreasuryDirect.gov verfügbar, das vom US Bureau of the Fiscal Service verwaltet wird.

Ist ein T-Bond eine gute Investition?

T-Bonds und damit verbundene Staatspapiere werden häufig von Anlegern gekauft, die einen sicheren Hafen suchen, was viele in Zeiten volatiler Märkte tun. Dies können Anleger sein, die einen Anker für riskantere Anlagen in ihrem Portfolio suchen, und Anleger, die kurz vor dem Ruhestand stehen und das Gesamtrisiko in ihrem Portfolio reduzieren möchten. T-Bonds sind in Inflationszeiten aufgrund ihrer charakteristisch niedrigen Zinsen und längeren Laufzeiten weniger attraktiv .

Wo kann ich T-Bonds kaufen?

Staatsanleihen sind sowohl über das US-Finanzministerium als auch von privaten Finanzdienstleistungsunternehmen erhältlich.

Um direkt vom Schatzamt einzukaufen, richten Sie ein Konto bei TreasuryDirect.gov ein. Dann können Sie bei einer der regelmäßig stattfindenden Auktionen mitbieten. Der Mindestkauf beträgt 100 $ (obwohl T-Bonds einen Nennwert von 1.000 $ haben).

Finanzinstitute wie Banken oder Maklerfirmen legen jeweils ihren eigenen Mindesteinkauf fest, sodass Sie möglicherweise mehr als 100 US-Dollar auf einmal investieren müssen. Der Kauf über ein Finanzinstitut ist eine gute Möglichkeit, Zugang zu einem T-Bond- Investmentfonds oder einem T-Bond- ETF (Exchange Traded Fund) zu erhalten.

Wie funktionieren T-Bond-Auktionen?

T-Bond-Auktionen finden viermal im Jahr statt, am ersten Mittwoch im Februar, Mai, August und November.

Bei der Auktion gibt es zwei Möglichkeiten, ein Gebot abzugeben:

1. Nicht wettbewerbsorientiertes Bieten: Sie stimmen zu, den (festen) Zinssatz zu akzeptieren, der bei der Auktion festgelegt wird. Im Gegenzug wird Ihr Gebot garantiert angenommen, und Sie erhalten den Nennwert, wenn Sie die T-Anleihe bis zur Fälligkeit halten.

2. Kompetitives Bieten: Sie können den (festen) Zinssatz angeben, den Sie erhalten möchten, aber Ihr Gebot wird nur akzeptiert, wenn Ihr angegebener Zinssatz kleiner oder gleich dem von der Auktion festgelegten Zinssatz ist.

Wo kann ich eine T-Anleihe verkaufen?

45 oder mehr Tage nach Ihrem ursprünglichen Kauf können Sie eine T-Anleihe über ein Finanzinstitut wie eine Bank oder ein Maklerunternehmen auf dem Sekundärmarkt verkaufen. Denken Sie daran, dass der Preis der Anleihe je nach den wirtschaftlichen Bedingungen, wenn Sie sich für den Verkauf entscheiden, diskontiert, zum Nennwert (was Sie dafür bezahlt haben) oder mit einer Prämie festgelegt werden kann.

Wie oft werden T-Bonds verzinst?

T-Bonds werden alle sechs Monate mit dem ursprünglichen (festen) Zinssatz verzinst, der zum Zeitpunkt des Kaufs festgelegt wurde. Wenn Sie beispielsweise eine T-Anleihe in Höhe von 1.000 US-Dollar zu 2 Prozent Zinsen (auch als 2-Prozent-Coupon bezeichnet) kaufen, verdienen Sie mit dieser T-Anleihe eine jährliche Rendite von 20 US-Dollar. Dies entspricht einer Zahlung von 10 $ an Sie alle sechs Monate.

Sind T-Bond-Zinsen steuerpflichtig?

Im Allgemeinen zahlen Sie nur Bundessteuer auf T-Bond-Zinsen; die Zinsen sind von staatlichen und lokalen Steuern befreit. Denken Sie jedoch daran, dass Sie möglicherweise auf alle Gewinne besteuert werden, die Sie über den ursprünglichen Kapitalbetrag hinaus erzielen. Die Höhe der Zinsen, die Sie jedes Jahr auf Ihre T-Anleihe verdienen, wird auf dem Steuerformular 1099 oder 1099-INT angegeben.

Was passiert, wenn ein T-Bond fällig wird?

Sie können fällige T-Bonds bei TreasuryDirect.gov zum vollen Nennwert einlösen. Sie können auch über ein Finanzinstitut wie eine Kreditgenossenschaft oder eine Maklerfirma einlösen.

Was sind die verschiedenen Arten von US-Staatsanleihen?

Die drei Grundtypen von Staatsanleihen sind Staatsanleihen (T-Bonds), Schatzanweisungen (T-Notes) und Schatzwechsel (T-Bills). Technisch gesehen sind alle drei Arten Anleihen, aber die Bundesregierung verwendet den Begriff „Staatsanleihen“ für ihre 30-jährigen Instrumente.

T-Bonds haben ursprüngliche Laufzeiten von entweder 20 oder 30 Jahren und bieten in der Regel die höchsten Zinssätze der drei Basiswertpapiere. (Der 20-jährige T-Bond wird nicht mehr angeboten, kann aber auf dem Sekundärmarkt erworben werden.) Zinszahlungen erfolgen zweimal jährlich.

T-Notes haben eine ursprüngliche Laufzeit von zwei bis zehn Jahren und werden außerdem zweimal im Jahr verzinst. T-Bills haben die kürzeste Laufzeit, mit Laufzeiten von vier Wochen bis zu einem Jahr. T-Bills werden mit einem Abschlag auf den Nennwert der Anleihe verkauft, sodass Anleger die Differenz bei Fälligkeit verdienen (in Form einer pauschalen Zinszahlung).

Weitere Arten von Staatspapieren sind inflationsgeschützte Wertpapiere des Schatzamts (TIPS),. Floating Rate Notes (FRNs) und Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities (STRIPS).

Was bestimmt den T-Bond-Satz?

Der T-Bond-Satz oder die Rendite schwankt sowohl mit den allgemeinen Marktbedingungen als auch mit der Nachfrage. Das US-Finanzministerium bietet eine Fülle von Informationen über Zinssätze und Zinskurven für T-Bonds, T-Notes und T-Bills.

Wird die T-Bond-Rendite als Benchmark verwendet?

Die 10-jährige T-Note (anstelle der 30-jährigen T-Bonds) wird typischerweise als US-Benchmark verwendet, was bedeutet, dass die Menschen ihre Rendite als Proxy für alle US-Zinssätze betrachten.

Was sind die Vorteile von T-Bonds?

• Kreditqualität: Staatsanleihen werden von der US-Regierung besichert, daher gelten sie im Allgemeinen als von höchster Kreditqualität. Mit anderen Worten, das Ausfallrisiko ist äußerst gering.

• Steuervorteile: Die Zinsen, die Sie verdienen, unterliegen der Bundeseinkommenssteuer, jedoch nicht der staatlichen oder lokalen Einkommenssteuer. Möglicherweise müssen Sie jedoch Steuern auf Kapitalgewinne zahlen.

• Liquidität: Anleger können Staatsanleihen sowohl bei regelmäßig stattfindenden Auktionen als auch auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen. Der genaue Preis hängt von der Kuponrate im Vergleich zu den vorherrschenden Zinssätzen ab.

Was sind die Nachteile von T-Bonds?

• Niedriger Ertrag: Im Vergleich zu anderen, riskanteren Anlagen verdienen Sie mit Treasuries in der Regel weniger Zinsen.

• Steuerliche Erwägungen: Wenn Sie eine Anleihe mit einem Abschlag kaufen und sie entweder bis zur Fälligkeit halten oder mit Gewinn verkaufen, unterliegt dieser Kapitalgewinn den Bundes- und Landessteuern.

• Zinsrisiko: Denken Sie daran, dass der Wert Ihrer bestehenden Anleihebestände sinkt, wenn die Zinssätze steigen. Dies ist die Essenz des Zinsänderungsrisikos. Wie alle langfristigen Anleihen tragen T-Bonds ein erhebliches Risiko, dass die Zinssätze während eines bestimmten Zeitraums von 30 Jahren steigen.

• Inflationsrisiko: Die auf T-Bonds verdienten Zinsen halten möglicherweise nicht mit der Inflation Schritt, insbesondere über einen Zeitraum von 30 Jahren.

Höhepunkte

• Zusammen mit Schatzwechseln, Schatzanweisungen und inflationsgeschützten Wertpapieren des Schatzamtes (TIPS) sind Staatsanleihen eines von vier praktisch risikofreien, von der Regierung ausgegebenen Wertpapieren.

• T-Bonds zahlen halbjährliche Zinszahlungen bis zur Fälligkeit, zu welchem Zeitpunkt der Nennwert der Anleihe an den Eigentümer ausgezahlt wird.

• Treasury Bonds (T-Bonds) sind festverzinsliche US-Staatsanleihen mit Laufzeiten zwischen 10 und 30 Jahren.