Indice du Trésor

Qu'est-ce qu'un indice du Trésor ?

Un indice du Trésor est un indice basé sur les enchères récentes de bons du Trésor américain et est couramment utilisé comme référence lors de la détermination des taux d'intérêt, tels que les taux hypothécaires.

Ces indices sont construits et publiés par diverses sociétés financières telles que Vanguard, Fidelity et Northern Trust, et peuvent également constituer la base des fonds communs de placement du Trésor émis par ces fournisseurs.

Comprendre les indices du Trésor

Un indice du Trésor est basé sur les récentes adjudications de bons du Trésor américain. Parfois, un tel indice est basé sur la courbe de rendement quotidienne du Trésor américain . Il existe plusieurs indices du Trésor, mais l'indice le plus couramment utilisé est dérivé des rendements des bons du Trésor à 5 et 10 ans et des contrats à terme.

Les taux des indices du Trésor américain influencent d'autres types de titres et sont un indicateur important du degré de risque que les investisseurs sont prêts à prendre. Les composantes d'un indice du Trésor sont susceptibles d'être les prix moyens pondérés des contrats à terme sur cinq ans, sur 10 ans et sur obligations. Étant donné que les éléments ont des durées d'investissement différentes, chaque pondération est ajustée pour une contribution égale à l'indice.

Les prêteurs utilisent souvent un indice du Trésor pour déterminer les taux hypothécaires des prêts hypothécaires à composante non fixe. Un indice du Trésor est également utilisé comme référence de performance pour les investisseurs sur les marchés des capitaux, car il représente un taux de rendement que les investisseurs peuvent obtenir de presque toutes les banques, avec un minimum d'effort. Les calculs des indices du Trésor et de leurs composants varient selon l'institution financière qui calcule l'indice.

Ce qui entre dans un indice du Trésor

Les différents titres de créance vendus par le Trésor américain ont des échéances différentes allant jusqu'à 30 ans. Les bons du Trésor (T-bills) sont des obligations à court terme qui arrivent à échéance dans un an, tandis que les bons du Trésor (T-notes) ont des dates d'échéance de 10 ans ou moins. Les instruments à plus long terme sont les bons du Trésor (T-bonds), qui offrent des échéances de 20 et 30 ans.

Le gouvernement américain vend des titres de créance tels que des bons du Trésor, des bons du Trésor et des bons du Trésor par l'intermédiaire du Trésor américain pour lever des fonds pour des projets d'investissement, tels que l'amélioration des infrastructures. Tout comme les autres obligations, les bons du Trésor ont une relation inverse entre le prix et le rendement. Une corrélation inverse signifie que lorsque le prix augmente, le rendement diminue.

Un indice du Trésor a une base sur la courbe de rendement quotidienne du Trésor américain - la courbe qui montre le retour sur investissement (ROI) du Trésor sur les obligations de la dette du gouvernement américain. Le rendement du Trésor détermine le taux d'intérêt auquel le gouvernement américain peut emprunter de l'argent pour différentes durées. Le rendement du Trésor a également un impact sur le montant que les investisseurs peuvent gagner lorsqu'ils achètent des titres d'État. Un indice du Trésor est également la source des taux d'intérêt que les personnes et les entreprises paient sur les prêts d'une institution financière.

La courbe des rendements du Trésor est une expression de ce que les investisseurs pensent de l'environnement économique. Lorsque les rendements sont plus élevés sur les bons du Trésor à long terme, les perspectives économiques sont positives. Les taux d'intérêt augmentent lorsque le rendement du Trésor augmente parce que le gouvernement doit payer des rendements plus élevés afin d'attirer l'intérêt des investisseurs.

Points forts

• Il existe plusieurs indices du Trésor, souvent dérivés des rendements des bons du Trésor à 5 et 10 ans et des contrats à terme.

• Les taux des indices du Trésor américain influencent d'autres types de titres et sont un indicateur important du niveau de risque que les investisseurs sont prêts à prendre.

• Un indice du Trésor est un indice basé sur les adjudications récentes de bons du Trésor américain et est couramment utilisé comme référence lors de la détermination des taux d'intérêt, tels que les taux hypothécaires.