Schatzwechsel

Was sind Schatzanweisungen?

Die Emission von Anleihen ist eine Möglichkeit für ein Unternehmen oder eine Bundesregierung, Geld zu beschaffen. Anleihen werden als festverzinsliche Wertpapiere bezeichnet, da sie dem Anleihegläubiger in regelmäßigen Abständen einen festen Betrag zahlen. Das US-Finanzministerium begibt mehrere Kategorien von Anleihen an Investoren mit Zeitrahmen, die von nur wenigen Monaten bis zu 30 Jahren reichen. Als Gegenleistung für ihre Investition zahlt das Finanzministerium dem Anleger den Kapitalbetrag oder Nennwert der Anleihe zusammen mit Zinsen zurück, die als Rendite bekannt sind.

Schatzanweisungen sind mittelfristige Anleihen. Anleihen mit kürzerer Laufzeit, wie z. B. Schatzwechsel, bieten keine Renditeauszahlung und werden stattdessen mit einem Abschlag verkauft. Längerfristige Anleihen, wie T-Bonds, haben normalerweise die höchsten Renditen, obwohl sie auch am anfälligsten für Zinsrisiken sind, was sich in ihrer höheren Anleihenduration zeigt.

Wie lassen sich Schatzanweisungen mit anderen Schatzpapieren vergleichen?

Es gibt vier Kategorien von Staatsanleihen:

1. T-Bills: Treasury Bills (T-Bills) haben eine Laufzeit von 1 Jahr oder weniger und bieten keine Rendite. Aus diesem Grund werden sie auch als Nullkuponanleihen bezeichnet. Im Gegensatz zu anderen Staatsanleihen werden diese Anleihen mit einem Abschlag gehandelt, was bedeutet, dass ihre Erträge durch die Ausgabe der Anleihe zu einem im Vergleich zu ihrem Nennwert abgezinsten Preis generiert werden.

2. T-Notes: Schatzanweisungen (T-Notes) haben eine Laufzeit von 2, 3, 5, 7 oder 10 Jahren. Sie zahlen zweimal im Jahr Zinsen zu einem festen Zinssatz, der sich nicht ändert.

3. T-Bonds: Staatsanleihen (T-Bonds) haben eine Laufzeit von 20 oder 30 Jahren. Dies sind die Anleihen mit der längsten Laufzeit und weisen in der Regel die höchsten Renditen auf. Sie weisen auch die größte Volatilität auf.

4. TIPPS: Der Kapitalbetrag von Treasury Inflation Protected Securities oder TIPS wird täglich an die Inflationsrate , gemessen am Verbraucherpreisindex (CPI), indexiert . In Umgebungen mit hoher Inflation sind diese Anleihen mehr wert; bei Deflation sind sie weniger wert. TIPPS bieten auch eine Rendite.

Was ist der Zinssatz für Schatzanweisungen? Wann werden Zinsen gezahlt?

Schatzanweisungen zahlen zweimal im Jahr Zinsen. Ihre Renditen werden bei öffentlich zugänglichen Treasury-Auktionen festgesetzt. Das US-Finanzministerium veröffentlicht die Termine der Auktionen und die Details der Staatsanleihen, einschließlich des zum Kauf verfügbaren Betrags sowie ihres Fälligkeitsdatums.

Während dieser Auktionen können Käufer zwei Arten von Geboten abgeben:

1. Konkurrierende Gebote, die es dem Käufer ermöglichen, den zu akzeptierenden Ertrag zu bestimmen und

2. Nicht wettbewerbsfähige Gebote, bei denen Käufer durch Auktionspreise bestimmte Renditen akzeptieren.

Alle Schatzanweisungen mit Ausnahme der 10-jährigen Schatzanweisungen werden monatlich versteigert. Die 10-jährige Staatsanleihe wird vierteljährlich versteigert: im Februar, Mai, August und November. Wiedereröffnungen finden während des restlichen Jahres statt, wobei das Ausgabedatum und der Kaufpreis variieren können.

Die sich aus den Auktionen ergebenden Renditen werden auf der Website von TreasuryDirect veröffentlicht. Anleger können auch Details zu bevorstehenden Auktionen auf der Website von TreasuryDirect einsehen.

Nach der Auktion erhalten alle Bieter den gleichen Ertrag.

Wie kaufe ich Schatzanweisungen?

Die gute Nachricht über Schatzanweisungen ist, dass Sie nicht bis zu einer Schatzauktion warten müssen, um sie zu kaufen.

• Nicht wettbewerbsfähige Gebote werden ständig auf der TreasuryDirect-Website oder über eine Bank oder einen Makler verkauft.

• Anleger können auch ein wettbewerbsfähiges Angebot über die TreasuryDirect-Website erstellen. Sie sind auch über Makler und Banken erhältlich, aber es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Sie, je nachdem, welche Rendite bei einer Auktion festgelegt wird, die Schatzanweisung Ihrer Wahl möglicherweise nicht zum gewünschten Preis erhalten.

Schatzanweisungen können in Vielfachen von 100 $ gekauft werden.

T-Notes sind auch als Teil von Anleihen- ETFs oder über Geldmarktkonten erhältlich. Anleger können Schatzanweisungen auch über einen Makler auf dem Sekundärmarkt kaufen, und wer sie auf diese Weise kauft, kann sie auf einem Rentenkonto wie einem IRA halten.

Wie verkaufe ich Schatzanweisungen?

Wenn ein Anleger eine Schatzanweisung bis zur Fälligkeit hält, kann er sie zum Nennwert gegen Bargeld einlösen. TreasuryDirect-Kontoinhaber können die Gelder automatisch auf ihre Bankkonten einzahlen oder in ein anderes Treasury-Wertpapier reinvestieren lassen.

Anleger, die ihre T-Notes vor Fälligkeit verkaufen möchten, können dies über ihre Bank oder ihren Makler tun, aber sie können sie möglicherweise nicht zum Nennwert verkaufen. Darüber hinaus müssen sie die Sicherheit für mindestens 45 Tage halten.

Wann werden Schatzanweisungen fällig?

Schatzanweisungen haben je nach Laufzeit zwischen 1 Jahr und 10 Jahren ab Ausgabedatum eine Laufzeit.

Was ist eine 10-jährige Schatzanweisung? Warum ist es wichtig?

Die 10-jährige Schatzanweisung ist die am häufigsten zitierte Schatzanweisung. Banken verwenden es als Benchmark für die Berechnung der Hypothekenzinsen.

Das 10-jährige Treasury wird zusammen mit dem 2-Yield-Treasury bei der Berechnung der Steigung der Zinskurve verwendet,. was ein wichtiger Wirtschaftsindikator ist. In der Regel haben Anleihen mit längerer Laufzeit höhere Renditen als Anleihen mit kürzerer Laufzeit; Wenn sie sich umkehren und die Renditen der kurzfristigeren Staatsanleihen die längerfristigen Staatsanleihen übertreffen, betrachten die Anleger dies als Zeichen wirtschaftlicher Instabilität, das wahrscheinlich eine Rezession ankündigen könnte.

Was sind einige wichtige Merkmale von Schatzanweisungen?

Anleger halten Schatzanweisungen für attraktive Anlagen, da sie dazu beitragen, das Risiko in Ihrem Gesamtportfolio zu reduzieren, insbesondere in Zeiten volatiler Märkte. Sie werden durch das „volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit“ der US-Regierung unterstützt, sodass praktisch garantiert ist, dass sie niemals zahlungsunfähig werden. Sie bieten auch sichere und regelmäßige Zinszahlungen und gelten als liquide Anlagen, was bedeutet, dass sie leicht in Bargeld umgewandelt werden können.

Sind US-Schatzanweisungen steuerpflichtig?

Ja, Zinserträge aus Schatzanweisungen sind auf Bundesebene steuerpflichtig, nicht jedoch auf Landes- oder Kommunalebene. Füllen Sie das Formular 1099-INT aus und senden Sie es ab.

Sind Schatzanweisungen eine gute Investition? Ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um Schatzanweisungen zu kaufen?

Dan Weil von TheStreet glaubt, dass der enorme Anstieg der Anleiherenditen im Jahr 2022 zu Ende gehen könnte. Hier ist, was er als nächstes zu tun sagt.

Höhepunkte

• Schatzanweisungen sind entweder über kompetitive Gebote erhältlich, bei denen ein Investor die Rendite angibt, oder nicht kompetitive Gebote, bei denen der Investor die jeweils ermittelte Rendite akzeptiert.

• Eine Schatzanleihe ist eine Schuldverschreibung der US-Regierung mit einem festen Zinssatz und einer Laufzeit zwischen zwei und zehn Jahren.

• Eine Schatzanleihe ist genau wie eine Schatzanleihe, außer dass sie unterschiedliche Laufzeiten hat – die Lebensdauer von T-Anleihen beträgt 20 bis 30 Jahre.