Null Aufwärtstrend

Was ist ein Nullanstieg?

Ein Zero-Uptick ist ein Wertpapierkauf, der zum gleichen Preis ausgeführt wird wie der Trade unmittelbar davor, aber zu einem höheren Preis als die Transaktion davor. Wenn zum Beispiel Aktien zu 47 $ pro Aktie gehandelt werden und die folgenden zwei Trades zu 47,03 $ abgewickelt werden, wird der letzte der beiden Trades zu 47,03 $ als Null-Anstieg betrachtet. Dies war wichtig für Leerverkäufer,. die vermeiden wollten, eine Aktie bei einem Aufwärtstrend leerzuverkaufen, um die Aufwärtsbewegungsregel einzuhalten ( obwohl diese Regel nicht mehr gilt).

Wie ein Zero Uptick funktioniert

Ein Anstieg von Null tritt sofort auf, wenn ein Trade getätigt wird, der qualifizierende Merkmale aufweist, die auf den beiden vorangegangenen Transaktionen basieren. Zu den Qualifikationen eines Null-Ticks gehören Geschäfte zwischen Käufern und Verkäufern einer Aktie, die den Preis dieses Wertpapiers nicht ändern.

Darüber hinaus muss der Trade vor dem No-Change-Trade den Preis höher steigen lassen, als er vorher auf dem Tick war. Die folgende Abbildung zeigt jeden Tick des Aktienkurses von Exxon Mobil (XOM) während einer Zeitspanne von einer Minute. Die zwei Ticks, die sich als Null-Ticks qualifizieren würden, werden notiert.

Ein Null-Tick ist zulässig, um eine Leerverkaufsposition einzuleiten. Die Technik des Leerverkaufs bei einem Nullanstieg gilt nicht für alle Anlagemärkte, da verschiedene Regeln und Vorschriften solche Transaktionen verbieten oder einschränken. Der Forex- oder Devisenmarkt, der begrenzte Beschränkungen für Leerverkäufe hat, gehört zu den Märkten, in denen diese Technik beliebter ist.

Besondere Überlegungen

Die Uptick-Regel ist ein früheres Gesetz der Securities and Exchange Commission (SEC), das vorschrieb, dass jede Leerverkaufstransaktion zu einem höheren Preis als der vorherige Trade eingegangen werden musste. Diese Regel wurde im Securities Exchange Act von 1934 als Regel 10a-1 eingeführt und 1938 umgesetzt. Sie verhinderte, dass Leerverkäufer die Abwärtsdynamik eines Vermögenswerts, der bereits starke Rückgänge erlebte, noch verstärkten.

Die Uptick-Regel wurde 2007 abgeschafft. 2010 führte die SEC eine alternative Uptick-Regel (Regel 201 der Verordnung SHO ) ein, die nur ausgelöst wird, wenn der Kurs eines Wertpapiers um 10 % oder mehr gegenüber dem vorherigen Schlusskurs fällt. Sie bleibt dann bis zum Ende des nächsten Tages in Kraft.

Uptick-Regeln können für Leerverkäufer (Menschen, die darauf wetten, dass eine Aktie fallen wird) frustrierend sein, weil sie warten müssen, bis sich die Aktie stabilisiert, bevor ihre Order ausgeführt werden kann. Einige Anleger argumentieren, dass Aufwärtstrendregeln den Handel behindern und die Liquidität verringern.

Shorting bedeutet, dass ein Anleger die Aktien zunächst von jemandem leihen muss, der sie besitzt. Das schafft Nachfrage nach den Aktien. Sie argumentieren, dass Leerverkäufe den Märkten Liquidität verschaffen und auch verhindern, dass Aktien auf lächerlich hohe Niveaus von Hype und Überoptimismus geboten werden.

Höhepunkte

• Ein Zero-Uptick ist ein Wertpapierkauf, der zum gleichen Preis wie der Handel unmittelbar davor ausgeführt wird, aber zu einem höheren Preis als die Transaktion davor.

• Die Qualifikationen eines Zero-Tick-Trades umfassen Trades zwischen Käufern und Verkäufern von Wertpapieren, die keine Änderung des Preises dieses Wertpapiers bewirken.

• Zero-Upticks wurden oft von Leerverkäufern verwendet, um die Uptick-Regel zu erfüllen.

• Ein Nullanstieg tritt sofort auf, wenn ein Handel mit qualifizierenden Merkmalen basierend auf den beiden vorangegangenen Transaktionen getätigt wird.

• Die Uptick-Regel (auch als Plus-Tick-Regel bekannt) war ein von der SEC eingeführtes Gesetz, das vorschrieb, dass jede Leerverkaufstransaktion zu einem höheren Preis als der vorherige Trade eingegangen werden musste – sie wurde 2007 abgeschafft.