Zero Uptick
Che cos'è un aumento zero?
Un uptick zero è un acquisto di titoli che viene eseguito allo stesso prezzo dell'operazione immediatamente precedente, ma a un prezzo superiore rispetto alla transazione precedente. Ad esempio, se le azioni vengono scambiate a $ 47 per azione e le due operazioni seguenti vengono scambiate a $ 47,03, l'ultima delle due negoziazioni a $ 47,03 è considerata un aumento pari a zero. Questo era importante per i venditori allo scoperto che cercavano di evitare di vendere allo scoperto un titolo su un rialzo per rispettare la regola del rialzo (sebbene tale regola non sia più in vigore).
Come funziona Zero Uptick
Un aumento zero si verifica istantaneamente quando viene effettuato uno scambio che ha caratteristiche qualificanti basate sulle due transazioni precedenti. Le qualifiche di un tick zero includono scambi tra acquirenti e venditori di un'azione che non modifica il prezzo di quel titolo.
Inoltre, l'operazione prima dell'operazione senza modifiche deve far salire il prezzo rispetto a prima. L'illustrazione seguente mostra ogni tick del prezzo delle azioni di Exxon Mobil (XOM) nell'arco di un minuto. Vengono annotati i due tick che si qualificherebbero come zero tick.
Un tick zero è consentito per l'avvio di una posizione di vendita allo scoperto. La tecnica dello shorting su zero uptick non si applica a tutti i mercati di investimento, a causa di varie norme e regolamenti che vietano o limitano tali transazioni. Il mercato Forex o dei cambi, che ha restrizioni limitate allo shorting, è tra i mercati in cui la tecnica è più popolare.
Considerazioni speciali
La regola del rialzo è una precedente legge stabilita dalla Securities and Exchange Commission (SEC) che richiedeva che ogni transazione di vendita allo scoperto fosse inserita a un prezzo più alto rispetto alla transazione precedente. Questa regola è stata introdotta nel Securities Exchange Act del 1934 come regola 10a-1 e implementata nel 1938. Impedì ai venditori allo scoperto di aumentare lo slancio al ribasso di un asset già in forte calo.
La regola del rialzo è stata eliminata nel 2007. Nel 2010, la SEC ha messo in atto una regola del rialzo alternativa (Regola 201 del regolamento SHO ) che si attiva solo quando il prezzo di un titolo scende del 10% o più rispetto al prezzo di chiusura precedente. Resta quindi in vigore fino alla chiusura del giorno successivo.
Le regole di rialzo possono essere frustranti per i venditori allo scoperto (persone che scommettono sulla caduta di un titolo) perché devono attendere che il titolo si stabilizzi prima che il loro ordine possa essere evaso. Alcuni investitori sostengono che le regole di rialzo inibiscono il trading e riducono la liquidità .
Shorting significa che un investitore deve prima prendere in prestito le azioni da qualcuno che le possiede. Questo crea domanda per le azioni. Sostengono che le vendite allo scoperto forniscono liquidità ai mercati e impediscono anche che le azioni vengano offerte a livelli ridicolmente alti di clamore e ottimismo.
Mette in risalto
Un uptick zero è un acquisto di titoli eseguito allo stesso prezzo dell'operazione immediatamente precedente, ma a un prezzo superiore rispetto alla transazione precedente.
Le qualifiche di uno scambio zero tick includono scambi tra acquirenti e venditori su titoli che non apportano modifiche al prezzo di quel titolo.
Zero aumenti sono stati spesso utilizzati dai venditori allo scoperto per soddisfare la regola dell'aumento.
Un aumento pari a zero si verifica istantaneamente quando viene effettuato uno scambio con caratteristiche qualificanti basate sulle due transazioni precedenti.
La regola del segno di rialzo (nota anche come regola del segno di spunta positivo) era una legge stabilita dalla SEC che richiedeva che ogni transazione di vendita allo scoperto fosse inserita a un prezzo più alto rispetto al commercio precedente ed è stata eliminata nel 2007.
