Margen bruto de retorno de la inversión (GMROI)
¿Qué es el margen bruto de retorno de la inversión (GMROI)?
El retorno del margen bruto de la inversión (GMROI) es un índice de evaluación de la rentabilidad del inventario que analiza la capacidad de una empresa para convertir el inventario en efectivo por encima del costo del inventario. Se calcula dividiendo el margen bruto por el costo promedio de inventario y se usa a menudo en la industria minorista. GMROI también se conoce como el rendimiento del margen bruto de la inversión en inventario (GMROII).
Comprender el margen bruto de retorno de la inversión (GMROI)
El GMROI es una medida útil ya que ayuda al inversionista o administrador a ver la cantidad promedio que el inventario devuelve por encima de su costo. Una razón superior a uno significa que la empresa está vendiendo la mercancía por más de lo que le cuesta a la empresa adquirirla y muestra que la empresa tiene un buen equilibrio entre sus ventas, margen y costo de inventario.
Lo contrario es cierto para una relación por debajo de 1. Algunas fuentes recomiendan que la regla general para el GMROI en una tienda minorista sea 3.2 o más, de modo que se cubran todos los costos y ganancias de ocupación y empleados.
Cómo calcular el margen bruto de retorno de la inversión (GMROI)
La fórmula para el GMROI es la siguiente:
Para calcular el margen bruto de retorno del inventario, se deben conocer dos métricas: el margen bruto y el inventario promedio. La ganancia bruta se calcula restando el costo de los bienes vendidos (COGS) de una empresa de sus ingresos. A continuación, la diferencia se divide por sus ingresos. El inventario promedio se calcula sumando el inventario final durante un período específico y luego dividiendo la suma por la cantidad de períodos considerando también los escenarios de porción de inventario obsoleta.
Cómo utilizar el margen bruto de retorno de la inversión (GMROI)
Por ejemplo, suponga que la empresa minorista de lujo ABC tiene un ingreso total de $ 100 millones y un COGS de $ 35 millones al final del año fiscal actual. Por lo tanto, la empresa tiene un margen bruto del 65%, lo que significa que retiene 65 centavos por cada dólar de ingresos que ha generado.
El margen bruto también puede expresarse en términos de dólares en lugar de porcentajes. Al final del año fiscal, la compañía tiene un costo de inventario promedio de $20 millones. El GMROI de esta empresa es 3,25, o $65 millones/$20 millones, lo que significa que obtiene ingresos del 325 % de los costos. Por lo tanto, la empresa ABC está vendiendo la mercancía por más de $3.25 por cada dólar gastado en inventario.
Suponga que la empresa minorista de lujo XYZ es un competidor de la empresa ABC y tiene ingresos totales de $80 millones y COGS de $65 millones. En consecuencia, la empresa tiene un margen bruto de $15 millones, o 18,75 centavos por cada dólar de ingresos que ha generado.
La empresa tiene un costo promedio de inventario de $20 millones. La empresa XYZ tiene un GMROI de 0,75, o $15 millones/$20 millones. Por lo tanto, obtiene ingresos del 75% de sus costos y obtiene $0.75 en margen bruto por cada dólar invertido en inventario.
Esto significa que la empresa XYZ gana solo $0,75 centavos por cada $1 gastado en inventario, lo que no es suficiente para cubrir los gastos comerciales que no sean inventario, como ventas, gastos generales y administrativos (SG&A), marketing y ventas. Por eso, los márgenes XYZ están por debajo del estándar. En comparación con la empresa XYZ, la empresa ABC puede ser una inversión más ideal según el GMROI.
Reflejos
Un GMROI más alto generalmente es mejor, ya que significa que cada unidad de inventario genera una mayor ganancia.
El GMROI puede mostrar una variación sustancial según la segmentación del mercado, el período, el tipo de artículo y otros factores.
El GMROI muestra la cantidad de ganancias que producen las ventas de inventario después de cubrir los costos de inventario.
