Marge brute de retour sur investissement (GMROI)
Qu'est-ce que la marge brute de retour sur investissement (GMROI) ?
Le retour sur investissement de la marge brute (GMROI) est un ratio d'évaluation de la rentabilité des stocks qui analyse la capacité d'une entreprise à transformer les stocks en liquidités au-dessus du coût des stocks. Il est calculé en divisant la marge brute par le coût moyen des stocks et est souvent utilisé dans le secteur de la vente au détail. GMROI est également connu sous le nom de marge brute sur investissement des stocks (GMROII).
Comprendre le retour sur investissement de la marge brute (GMROI)
Le GMROI est une mesure utile car il aide l'investisseur ou le gestionnaire à voir le montant moyen que l'inventaire rapporte au-dessus de son coût. Un ratio supérieur à un signifie que l'entreprise vend la marchandise à un prix supérieur à ce qu'il lui en coûte pour l'acquérir et montre que l'entreprise a un bon équilibre entre ses ventes, sa marge et le coût des stocks.
L'inverse est vrai pour un ratio inférieur à 1. Certaines sources recommandent que la règle empirique pour le GMROI dans un magasin de détail soit de 3,2 ou plus afin que tous les coûts et bénéfices d'occupation et d'employés soient couverts.
Comment calculer le retour sur investissement de la marge brute (GMROI)
La formule du GMROI est la suivante :
Pour calculer le rendement de la marge brute sur les stocks, deux métriques doivent être connues : la marge brute et le stock moyen. La marge brute est calculée en soustrayant le coût des marchandises vendues (COGS) d'une entreprise de son chiffre d'affaires. La différence est ensuite divisée par son revenu. L'inventaire moyen est calculé en additionnant l'inventaire final sur une période spécifiée, puis en divisant la somme par le nombre de périodes tout en tenant compte également des scénarios de portion d'inventaire obsolète.
Comment utiliser le retour sur investissement de la marge brute (GMROI)
Par exemple, supposons que la société de vente au détail de luxe ABC ait un chiffre d'affaires total de 100 millions de dollars et un COGS de 35 millions de dollars à la fin de l'exercice en cours. Par conséquent, l'entreprise a une marge brute de 65 %, ce qui signifie qu'elle conserve 65 cents pour chaque dollar de revenus qu'elle a généré.
La marge brute peut également être exprimée en dollars plutôt qu'en pourcentage. À la fin de l'exercice, la société a un coût moyen des stocks de 20 millions de dollars. Le GMROI de cette entreprise est de 3,25, soit 65 millions de dollars / 20 millions de dollars, ce qui signifie qu'elle génère des revenus de 325 % des coûts. La société ABC vend donc la marchandise pour plus d'une majoration de 3,25 $ pour chaque dollar dépensé en inventaire.
Supposons que la société de vente au détail de luxe XYZ est un concurrent de la société ABC et a un chiffre d'affaires total de 80 millions de dollars et un COGS de 65 millions de dollars. Par conséquent, l'entreprise a une marge brute de 15 millions de dollars, soit 18,75 cents pour chaque dollar de revenus généré.
L'entreprise a un coût moyen des stocks de 20 millions de dollars. La société XYZ a un GMROI de 0,75, soit 15 millions de dollars/20 millions de dollars. Elle réalise ainsi des revenus correspondant à 75 % de ses coûts et obtient 0,75 $ de marge brute pour chaque dollar investi en inventaire.
Cela signifie que la société XYZ ne gagne que 0,75 cents pour chaque dollar dépensé en stocks, ce qui n'est pas suffisant pour couvrir les dépenses commerciales autres que les stocks, telles que les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), le marketing et les ventes. Pour cela, les marges XYZ sont inférieures à la norme. Par rapport à la société XYZ, la société ABC peut être un investissement plus idéal sur la base du GMROI.
Points forts
Un GMROI plus élevé est généralement meilleur, car cela signifie que chaque unité d'inventaire génère un profit plus élevé.
Le GMROI peut présenter des écarts substantiels en fonction de la segmentation du marché, de la période, du type d'article et d'autres facteurs.
Le GMROI montre combien de bénéfices les ventes d'inventaire produisent après avoir couvert les coûts d'inventaire.
