Sijoitetun pääoman bruttokate (GMROI)
Mikä on sijoitetun pääoman bruttokate (GMROI)?
Sijoitetun pääoman bruttomarginaalituotto (GMROI) on varaston kannattavuuden arviointisuhde, joka analysoi yrityksen kykyä muuttaa varastot rahaksi yli varaston kustannukset. Se lasketaan jakamalla bruttokate keskimääräisellä varastohinnalla ja sitä käytetään usein vähittäiskaupassa. GMROI tunnetaan myös nimellä varastoinvestoinnin bruttomarginaalituotto (GMROII).
Investoinnin bruttomarginaalituoton (GMROI) ymmärtäminen
GMROI on hyödyllinen mitta, koska se auttaa sijoittajaa tai johtajaa näkemään keskimääräisen summan, jonka varasto palaa yli sen kustannukset. Suhdeluku, joka on suurempi kuin yksi, tarkoittaa, että yritys myy tavaraa enemmän kuin mitä sen hankkiminen yritykselle maksaa, ja osoittaa, että yrityksellä on hyvä tasapaino myynnin, katteen ja varastokustannusten välillä.
Päinvastoin, jos suhde on alle 1. Jotkut lähteet suosittelevat, että vähittäiskaupan GMROI:n peukalosääntönä on 3,2 tai korkeampi, jotta kaikki käyttö- ja työntekijäkustannukset ja voitot katetaan.
Investoinnin bruttomarginaalin (GMROI) laskeminen
GMROI:n kaava on seuraava:
Mainosjakauman bruttokatteen tuoton laskemiseksi on tunnettava kaksi mittaria: bruttokate ja keskimääräinen varasto. Bruttokate lasketaan vähentämällä yrityksen liikevaihdosta myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS). Ero jaetaan sitten sen tuloilla. Keskimääräinen varasto lasketaan summaamalla loppuvarasto tietyltä ajanjaksolta ja jakamalla sitten summa jaksojen määrällä samalla kun otetaan huomioon myös vanhentuneet varastoosuusskenaariot.
Investoinnin bruttomarginaalin (GMROI) käyttäminen
Oletetaan esimerkiksi, että luksusluokan vähittäismyyntiyrityksen ABC:n kokonaistulot ovat 100 miljoonaa dollaria ja COGS 35 miljoonaa dollaria kuluvan tilikauden lopussa. Siksi yrityksen bruttomarginaali on 65%, mikä tarkoittaa, että se pidättää 65 senttiä jokaisesta tuottamasta tulodollarista.
Bruttokate voidaan myös ilmaista dollareina prosentteina. Tilikauden lopussa yrityksen keskimääräiset varastokustannukset olivat 20 miljoonaa dollaria. Tämän yrityksen GMROI on 3,25 eli 65 miljoonaa dollaria / 20 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa, että se ansaitsee 325 % kustannuksista. Yritys ABC myy siis tavaraa yli 3,25 dollarin lisähinnalla jokaista varastoon käytettyä dollaria kohden.
Oletetaan, että luksusluokan vähittäismyyntiyritys XYZ on ABC-yrityksen kilpailija ja sen kokonaistulot ovat 80 miljoonaa dollaria ja COGS 65 miljoonaa dollaria. näin ollen yrityksen bruttokate on 15 miljoonaa dollaria eli 18,75 senttiä jokaista tuottamaa tulodollaria kohden.
Yrityksen keskimääräiset varastokustannukset ovat 20 miljoonaa dollaria. Yrityksen XYZ GMROI on 0,75 eli 15 miljoonaa dollaria / 20 miljoonaa dollaria. Se ansaitsee siten 75 % kustannuksistaan tuloja ja saa 0,75 dollaria bruttomarginaalina jokaista varastoon sijoitettua dollaria kohden.
Tämä tarkoittaa, että yritys XYZ ansaitsee vain 0,75 dollaria senttiä jokaisesta varastoon käytetystä dollarista, mikä ei riitä kattamaan muita liiketoiminnan kuluja kuin varastoa, kuten myynti-, yleis- ja hallintokuluja (SG&A), markkinointia ja myyntiä. Tästä syystä XYZ-marginaalit ovat standardin alapuolella. Verrattuna yritykseen XYZ, Yritys ABC voi olla ihanteellisempi sijoitus GMROI:n perusteella.
##Kohokohdat
Korkeampi GMROI on yleensä parempi, koska se tarkoittaa, että jokainen varastoyksikkö tuottaa enemmän voittoa.
GMROI voi näyttää huomattavaa vaihtelua markkinoiden segmentoinnin, ajanjakson, tuotetyypin ja muiden tekijöiden mukaan.
GMROI näyttää kuinka paljon voittoa varastomyynnistä syntyy varastokustannusten kattamisen jälkeen.
