Bruttomargin Return on Investment (GMROI)
Hvad er bruttomarginafkastet (GMROI)?
Bruttomarginafkastet på investeringen (GMROI) er et lagerrentabilitetsevalueringsforhold, der analyserer en virksomheds evne til at omdanne lager til kontanter over lagerprisen. Det beregnes ved at dividere bruttomarginen med den gennemsnitlige lagerpris og bruges ofte i detailbranchen. GMROI er også kendt som bruttomarginafkastet på lagerinvestering (GMROII).
Forstå bruttomarginafkastet på investeringen (GMROI)
GMROI er et nyttigt mål, da det hjælper investoren eller forvalteren med at se det gennemsnitlige beløb, som beholdningen returnerer over dets omkostninger. Et forhold, der er højere end én, betyder, at virksomheden sælger varen for mere end hvad det koster virksomheden at erhverve den og viser, at virksomheden har en god balance mellem dens salg, margin og lageromkostninger.
Det modsatte er tilfældet for et forhold under 1. Nogle kilder anbefaler, at tommelfingerreglen for GMROI i en detailbutik er 3,2 eller højere, så alle belægnings- og medarbejderomkostninger og -overskud er dækket.
Sådan beregnes bruttomarginafkastet (GMROI)
Formlen for GMROI er som følger:
For at beregne bruttomarginafkastet på lagerbeholdningen skal to metrics være kendt: Bruttomarginen og den gennemsnitlige lagerbeholdning. Bruttoavancen beregnes ved at trække en virksomheds omkostninger ved solgte varer (COGS) fra dens omsætning. Forskellen divideres derefter med dens omsætning. Den gennemsnitlige beholdning beregnes ved at summere slutbeholdningen over en specificeret periode og derefter dividere summen med antallet af perioder, mens scenarierne for forældet beholdningsdel også tages i betragtning.
Sådan bruges bruttomarginafkastet (GMROI)
Antag for eksempel, at luksusdetailvirksomheden ABC har en samlet omsætning på $100 millioner og COGS på $35 millioner ved udgangen af indeværende regnskabsår. Derfor har virksomheden en bruttomargin på 65%, hvilket betyder, at den beholder 65 cents for hver dollars omsætning, den har genereret.
Bruttomarginen kan også angives i dollars i stedet for i procent. Ved udgangen af regnskabsåret har virksomheden en gennemsnitlig lagerpris på 20 millioner dollars. Dette firmas GMROI er 3,25, eller $65 millioner / $20 millioner, hvilket betyder, at det tjener indtægter på 325% af omkostningerne. Virksomheden ABC sælger således varen for mere end 3,25 USD for hver dollar brugt på lagerbeholdning.
Antag, at luksusdetailvirksomheden XYZ er en konkurrent til virksomheden ABC og har en samlet omsætning på $80 millioner og COGS på $65 millioner. Som følge heraf har virksomheden en bruttomargin på 15 millioner dollars, eller 18,75 cents for hver dollars omsætning, det har genereret.
Virksomheden har en gennemsnitlig lagerpris på 20 millioner dollars. Virksomheden XYZ har en GMROI på 0,75, eller $15 millioner/$20 millioner. Det tjener således indtægter på 75% af sine omkostninger og får $0,75 i bruttomargin for hver dollar, der investeres i lagerbeholdning.
Dette betyder, at virksomheden XYZ kun tjener 0,75 cents dollars for hver 1 dollar, der bruges på lager, hvilket ikke er nok til at dække andre forretningsudgifter end lager, såsom salg, generelle og administrative omkostninger (SG&A), marketing og salg. For det er XYZ-margener sub-standard. I sammenligning med virksomheden XYZ kan Company ABC være en mere ideel investering baseret på GMROI.
Højdepunkter
En højere GMROI er generelt bedre, da det betyder, at hver lagerenhed genererer et højere overskud.
GMROI'et kan vise betydelig varians afhængigt af markedssegmentering, perioden, varetypen og andre faktorer.
GMROI viser, hvor meget overskud lagersalg producerer efter dækning af lageromkostninger.
