Valores no marginales
¿Qué son los valores sin márgenes?
No se permite la compra de valores no marginales con margen en una casa de bolsa o institución financiera en particular. Deben estar totalmente financiados por el efectivo del inversionista.
La mayorÃa de las casas de bolsa tienen listas internas de valores no marginales, que los inversionistas pueden encontrar en lÃnea o comunicándose con sus instituciones. Estas listas se ajustarán con el tiempo para reflejar los cambios en los precios de las acciones y la volatilidad. Las participaciones en valores sin margen no aumentan el poder adquisitivo del margen del inversor.
Cómo funcionan los valores sin márgenes
El objetivo principal de mantener algunos valores alejados de los inversores de margen es mitigar el riesgo y controlar los costos administrativos de las demandas de margen excesivas en lo que suelen ser acciones volátiles con flujos de caja inciertos.
Los ejemplos de valores sin márgenes incluyen ofertas públicas iniciales (OPI) recientes. Cuando un medio de comunicación informa que una empresa está haciendo la primera oferta para vender acciones al público, esto se conoce como una oferta pública inicial. Las acciones de tablero de anuncios de venta libre y las acciones de centavo, que son acciones que generalmente se negocian por acción por menos de $5 y son propiedad de pequeñas empresas, también son valores sin margen por decreto de la Junta de la Reserva Federal.
Otros valores, como acciones con precios de acciones inferiores a $5, o que son extremadamente volátiles, pueden excluirse a discreción del corredor. Algunos valores de bajo volumen tampoco son marginales.
Valores Marginables vs. No Marginables
Los valores marginales son aquellos que se pueden depositar como garantÃa en una cuenta de margen. El saldo de estos valores puede contar para los requisitos de margen inicial y margen de mantenimiento. Los valores de margen le permiten pedir prestado contra ellos. Sin embargo, los valores sin márgenes no se pueden pignorar como garantÃa en una cuenta de margen de corretaje.
La desventaja de los valores marginales es que pueden dar lugar a las llamadas de margen antes mencionadas, que pueden incluir la liquidación inesperada de valores. Los valores marginales pueden amplificar los rendimientos, pero también pueden exacerbar las pérdidas.
Ejemplo de valores no marginales
Charles Schwab establece sus requisitos de margen para que ciertos valores no sean marginales. Schwab permite la mayorÃa de las acciones y ETF como valores con margen, siempre que el precio de la acción sea de $3 o más.
Además, los fondos mutuos están permitidos si son propiedad de más de 30 dÃas, al igual que los bonos corporativos, del tesoro, municipales y gubernamentales con grado de inversión. Las OPI por encima de cierto nivel de volatilidad no son marginales. Sin embargo, las OPI son marginales si se compran un dÃa hábil después de la OPI en la bolsa secundaria.
Consideraciones Especiales
Los valores no marginales tienen un requisito de margen del 100%. Sin embargo, ciertas acciones tienen requisitos de margen especiales. Las acciones con requisitos de margen especiales son marginales, pero tienen un requisito de margen más alto que las acciones tÃpicas y el mÃnimo requerido por los corredores.
Por ejemplo, Charles Schwab normalmente requiere un margen de mantenimiento inicial del 30 %. Para ciertas acciones volátiles, el margen de mantenimiento inicial es mayor. Estas acciones incluyen AMC Entertainment (AMC), que tiene un margen de mantenimiento especial del 100 % en posiciones largas y del 200 % en posiciones cortas. Gamestop (GME), por su parte, tiene un margen de mantenimiento único del 100 % en posiciones largas y del 300 % en posiciones cortas.
Reflejos
La desventaja de los valores marginales es que pueden dar lugar a llamadas de margen, que a su vez provocan la liquidación de valores y pérdidas financieras.
Los valores no marginales incluyen OPI recientes, acciones de centavo y acciones de tableros de anuncios extrabursátiles.
Los valores que pueden depositarse en una cuenta de margen como garantÃa se conocen como valores marginales.
Se establecen valores no marginales para mitigar los riesgos y controlar los costos de las acciones que son volátiles.
No se permite la compra de valores no marginales con margen en una casa de bolsa o institución financiera en particular, y deben estar completamente financiados por el efectivo del inversionista.
