Ikke-marginerbare verdipapirer
Hva er ikke-marginerbare verdipapirer?
Ikke-marginable verdipapirer er ikke tillatt å kjøpes på margin hos et bestemt meglerhus eller finansinstitusjon. De må være fullt finansiert av investorens kontanter.
De fleste meglerforetak har interne lister over ikke-marginable verdipapirer, som investorer kan finne på nettet eller ved å kontakte institusjonene deres. Disse listene vil bli justert over tid for å reflektere endringer i aksjekurser og volatilitet. Beholdninger i ikke-marginable verdipapirer øker ikke investorens marginkjøpekraft.
Hvordan ikke-marginerbare verdipapirer fungerer
Hovedmålet med å holde noen verdipapirer unna margininvestorer er å redusere risiko og kontrollere de administrative kostnadene ved overdrevne marginoppkall på det som vanligvis er volatile aksjer med usikre kontantstrømmer.
Eksempler på ikke-marginable verdipapirer inkluderer nylige børsnoteringer (IPOs). Når et nyhetsutsalg rapporterer at et selskap gir det første tilbudet noensinne om å selge aksjer til publikum, er dette kjent som en børsnotering. Over-the-counter oppslagstavle- aksjer og penny-aksjer, som er aksjer som vanligvis handles per aksje for under $5 og eies av små selskaper, er også ikke-marginable verdipapirer etter dekret fra Federal Reserve Board.
Andre verdipapirer, for eksempel aksjer med aksjekurser som er under $5, eller som er ekstremt volatile, kan utelukkes etter meglerens skjønn. Noen verdipapirer med lavt volum er heller ikke marginerbare.
Marginal vs. Ikke-marginerbare verdipapirer
Marginable verdipapirer er de som kan stilles som sikkerhet på en marginkonto. Balansen av disse verdipapirene kan telle mot de innledende margin- og vedlikeholdsmarginkravene. Margin verdipapirer lar deg låne mot dem. Ikke-marginerbare verdipapirer kan imidlertid ikke stilles som sikkerhet på en meglermarginkonto.
Ulempen med marginerbare verdipapirer er at de kan føre til de nevnte marginkravene, som kan inkludere uventet avvikling av verdipapirer. Marginable verdipapirer kan forsterke avkastningen, men de kan også forverre tap.
Eksempel på ikke-marginerbare verdipapirer
Charles Schwab setter sine marginkrav slik at visse verdipapirer ikke kan margineres. Schwab tillater de fleste aksjer og ETFer som marginerbare verdipapirer, så lenge aksjekursen er $3 eller høyere.
I tillegg er verdipapirfond tillatt hvis de eies i mer enn 30 dager, det samme er selskaps-, stats-, kommunale og statsobligasjoner av investeringsgrad. IPOer over et visst volatilitetsnivå er ikke marginerbare. Imidlertid er børsnoteringer marginerbare hvis de kjøpes én virkedag etter børsnoteringen på den sekundære børsen.
Spesielle hensyn
Ikke-marginable verdipapirer har et marginkrav på 100 %. Men enkelte aksjer har spesielle marginkrav. Aksjene med spesielle marginkrav er marginerbare, men de har et høyere marginkrav enn typiske aksjer og det minimum som kreves av meglere.
For eksempel krever Charles Schwab vanligvis en initial vedlikeholdsmargin på 30 %. For enkelte volatile aksjer er den initiale vedlikeholdsmarginen høyere. Disse aksjene inkluderer AMC Entertainment (AMC) som har en spesiell vedlikeholdsmargin på 100 % på lange posisjoner og 200 % på korte posisjoner. Gamestop (GME) har i mellomtiden en unik vedlikeholdsmargin på 100 % på lange posisjoner og 300 % på korte posisjoner
##Høydepunkter
– Ulempen med marginable verdipapirer er at de kan føre til margin calls, som igjen forårsaker avvikling av verdipapirer og økonomisk tap.
Ikke-marginable verdipapirer inkluderer nylige børsnoteringer, penny-aksjer og over-the-counter bulletin board-aksjer.
Verdipapirer som kan legges inn på en marginkonto som sikkerhet er kjent som marginable verdipapirer.
Ikke-marginable verdipapirer er satt på plass for å redusere risiko og kontrollere kostnader på aksjer som er volatile.
Ikke-marginable verdipapirer er ikke tillatt å kjøpes på margin hos et bestemt meglerhus eller finansinstitusjon, og må være fullt finansiert av investorens kontanter.
