Fondo de inversión
Un fondo mutuo es un vehículo de inversión que permite a las personas invertir su dinero junto con otros inversores. Estos fondos invierten en una colección de valores como acciones, bonos y fondos del mercado monetario. La mayoría de los fondos mutuos invierten en una gran cantidad de valores, lo que permite a los inversores diversificar sus carteras a bajo costo.
Históricamente, los asesores de inversiones personales han tendido a trabajar principalmente con aquellos que tienen grandes cantidades de dinero para invertir. Además, mantener una cartera diversificada puede ser poco realista para la mayoría de los inversores por su cuenta. Los fondos mutuos buscan resolver estos problemas y más.
Si bien los fondos mutuos enfrentan una feroz competencia por los dólares de los inversionistas en forma de fondos indexados de bajo costo y fondos cotizados en bolsa (ETF), siguen siendo bastante populares. Aquí discutiremos cómo funcionan los fondos mutuos, sus ventajas y desventajas y responderemos algunas preguntas clave para ayudarlo a decidir si este tipo de inversiones tienen sentido para su cartera.
Cómo funcionan los fondos mutuos
Un fondo mutuo es un tipo de fondo de inversión común en el que muchas personas poseen acciones. Los fondos mutuos invierten en muchas empresas diferentes; algunos incluso invierten en todo el mercado de valores. Sin embargo, cuando compra acciones en un fondo mutuo, no invierte en esas empresas directamente ya que posee acciones en el fondo, no en las empresas que selecciona el fondo.
Por ejemplo, imagina que inviertes en un fondo mutuo de alta tecnología. Ese fondo mutuo reúne el dinero de todos sus inversores e invierte en varias empresas. Por lo tanto, si bien es probable que el fondo invierta en empresas como Amazon y Microsoft, usted no posee acciones en esas empresas. En cambio, simplemente posee acciones en el fondo mutuo.
El precio de las acciones fluctúa en función del valor liquidativo (NAV) de todos los activos del fondo mutuo. El NAV se calcula dividiendo el valor total de los activos de un fondo mutuo (menos los pasivos) por el número total de acciones en circulación. Por lo tanto, los cambios en el precio de las acciones no reflejan las fluctuaciones en el valor de una sola empresa, sino que reflejan el cambio neto en todas las empresas en las que invierte el fondo.
Puede comprar acciones en un fondo mutuo de cualquier corredor que prefiera. Sin embargo, los planes de jubilación patrocinados por el empleador invierten en gran medida en fondos mutuos, por lo que puede invertir en ellos sin siquiera darse cuenta.
A diferencia de los ETF, los fondos mutuos solo se pueden negociar una vez al día, después de que el mercado cierre a las 4 p. m., hora del Este. Debido a esto, el precio de los fondos mutuos no cambia a lo largo del día; solo cambia una vez que el NAV se establece después del cierre del mercado.
Tipos de fondos mutuos
Los fondos mutuos vienen en una variedad de formas. Los inversores tienen varios objetivos; por lo tanto, diferentes fondos mutuos invierten en diferentes tipos de valores. Aquí, cubriremos algunos de los tipos más comunes de fondos mutuos.
Fondos de capital
Los fondos de capital son la forma más popular de fondo mutuo. Como su nombre lo indica, estos fondos invierten en acciones, que es otro nombre para acciones. Dado que hay miles de empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU., esta también es una categoría muy amplia. Dentro de los fondos de capital se encuentran los fondos de pequeña capitalización, los fondos de gran capitalización, los fondos de valor, los fondos de crecimiento y más.
Fondos indexados
En lugar de intentar superar el rendimiento del mercado en general, los fondos indexados tienen como objetivo simplemente igualar el rendimiento de un índice determinado, como el S&P 500. Esta estrategia requiere mucha menos investigación y análisis que los fondos que intentan superar el mercado, lo que lleva a tarifas más bajas. Esas tarifas más bajas han hecho que estos fondos sean cada vez más populares en los últimos años.
Fondos del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario son vehículos de inversión a corto plazo que generalmente invierten en valores mucho más seguros que los fondos de acciones y los fondos indexados. Estos fondos no generarán un rendimiento sustancial, pero el riesgo de perder dinero es mínimo. Muchas casas de bolsa depositan el efectivo no invertido en fondos seguros del mercado monetario, como los bonos del gobierno.
Fondos de renta fija
Los fondos de renta fija invierten en bonos del gobierno, bonos corporativos y otros valores que pagan una tasa de rendimiento fija. Por lo general, se administran activamente y sus carteras pueden cambiar con frecuencia. Aunque pagan una tasa de rendimiento fija, algunos bonos pueden tener altos niveles de riesgo, lo que puede perjudicar los rendimientos.
Fondos equilibrados
Los fondos equilibrados invierten en varios valores diferentes, incluidas acciones, bonos y fondos del mercado monetario. Su objetivo es reducir el riesgo proporcionando exposición a una variedad de clases de activos. En algunos casos, estos fondos pueden tener una asignación de activos específica que permita a los inversores seleccionar inversiones que se alineen con sus objetivos.
Pros y contras de los fondos mutuos
Los fondos mutuos vienen con su parte de pros y contras. Echemos un vistazo a ambos.
Ventajas
Invertir en una gran cantidad de valores para la diversificación
Inversión mínima baja en comparación con los asesores de inversiones personales
Gestión profesional
Relativamente líquido
Contras
Las tarifas pueden ser altas, lo que dificulta las devoluciones
Puede tener una gran posición de efectivo
Falta transparencia
Puede ser complejo y difícil de comparar con otros fondos mutuos
Fondos mutuos e impuestos
Los administradores de fondos transfieren las ganancias a los inversores en forma de distribuciones, principalmente al final del año. Como inversionista, es su responsabilidad informar las distribuciones de ganancias de capital en su declaración de impuestos y pagar los impuestos correspondientes. Incluso si reinvierte sus dividendos, aún debe pagar impuestos sobre ellos, ya que se gravan como ingresos.
Si usted es responsable de los impuestos cuando llegue el momento de hacerlo, el administrador del fondo debe emitirle el Formulario 1099-DIV del IRS. Una forma de reducir su obligación tributaria es tener fondos mutuos en un vehículo de inversión con impuestos diferidos, como un 401(k) o una IRA.
Fondos mutuos versus ETF
Los ETF a menudo funcionan de manera muy similar a los fondos mutuos, pero tienen algunas diferencias clave. Estos valores rastrean un índice u otro activo y se pueden comprar y vender en bolsas como acciones. Debido a esto, también se pueden negociar a lo largo del día y su precio fluctúa en consecuencia. Las tarifas suelen ser más bajas para los ETF que para los fondos mutuos, lo que los hace muy populares.
Tanto los fondos mutuos como los ETF tienen una selección de acciones y/o bonos. También puede ver un fondo mutuo o ETF que invierte en materias primas o criptomonedas, pero ambos invierten en algún tipo de valor o activo. Además, están sujetos a normas similares.
Sin embargo, los fondos mutuos generalmente se administran activamente y solo se negocian una vez al día, después del cierre del mercado. Sus tarifas también pueden ser altas en algunos casos.
Por otro lado, los ETF se negocian como acciones en una bolsa. Como resultado, se pueden negociar durante todo el día. Por lo general, no se administran activamente y, por lo tanto, tienden a tener tarifas más bajas.
Los planes de jubilación patrocinados por el empleador a menudo invierten en fondos mutuos, mientras que los ETF tienden a ser mantenidos con mayor frecuencia por inversores en una cuenta de jubilación individual (IRA) o cuenta imponible.
¿Quién debe invertir en fondos mutuos?
Los fondos mutuos pueden tener sentido para muchos inversionistas en diferentes puntos de su proceso de inversión. Si recién está comenzando, los fondos mutuos le ofrecen acceso a una cartera ampliamente diversificada por un costo relativamente bajo. Incluso los inversores más experimentados pueden beneficiarse de esto, además de elegir fondos que inviertan en un sector específico que crea que está preparado para crecer.
Recuerde que los fondos mutuos son tan buenos como los activos en los que invierte el fondo. Si un fondo invierte en acciones que tienen un desempeño deficiente, el fondo se quedará atrás junto con ellos. Asegúrese de entender cómo invierte un fondo antes de comprometer dinero.
Comisiones de fondos mutuos
Querrá tener cuidado con las tarifas que pueden cobrar los fondos mutuos para evitar que se coman los rendimientos de su inversión. Solo una tarifa anual del 1 por ciento puede tener un gran impacto en el rendimiento de su inversión durante un período prolongado y podría hacer que no alcance sus objetivos de inversión.
Los fondos mutuos incluyen información sobre sus tarifas en el prospecto del fondo, que generalmente se puede encontrar en el sitio web del administrador de inversiones. Aquí encontrará información sobre los diversos gastos operativos que cobra un fondo, como una tarifa de gestión, que paga al administrador del fondo y al asesor de inversiones, así como las tarifas legales, contables y administrativas. También puede encontrar tarifas 12b-1, que pagan los costos relacionados con la comercialización y venta del fondo. Todas estas tarifas se capturan en el índice de gastos de un fondo, que se muestra como un porcentaje de los activos netos del fondo y se calcula anualmente. Este gasto reduce el rendimiento de su inversión cada año.
También puede ver algo llamado "carga", que es una comisión pagada a los corredores en el momento en que se compran las acciones en el fondo. La comisión generalmente se calcula como un porcentaje de su inversión total. Los fondos que no cobran esta comisión se conocen como fondos “sin carga”.
Clases de fondos mutuos
Los fondos mutuos se venden en diferentes clases de acciones, siendo la principal diferencia entre las clases los tipos de tarifas que cobran. Aquí hay una descripción general de las clases clave de fondos mutuos.
Clase A
Las acciones de clase A generalmente vienen con una carga de venta inicial, pero tendrán gastos anuales más bajos, como la tarifa 12b-1, que otras clases de fondos mutuos. Algunos fondos reducirán la carga de ventas a medida que aumente la cantidad invertida.
Clase B
Las acciones de clase B generalmente no vienen con una carga de ventas inicial, pero pueden tener una en la parte trasera, así como una tarifa 12b-1 y otros gastos anuales. El tipo más común de carga de ventas de back-end es la carga de ventas diferida contingente, que generalmente disminuye cuanto más tiempo un inversionista mantiene las acciones.
Clase C
Las acciones de clase C pueden tener una carga de ventas en la parte delantera o trasera, pero generalmente es menor que la cantidad de las acciones de clase A o B. A diferencia de las acciones B, la carga final no disminuirá con el tiempo para las acciones Clase C, que también conllevan gastos anuales más altos que las acciones A o B.
Clase I
Las acciones de Clase I generalmente tendrán tarifas más bajas que las clases de acciones A, B o C, pero solo están disponibles para inversores institucionales que realizan grandes inversiones. Los inversores minoristas podrían comprar acciones de Clase I a través de un plan de jubilación patrocinado por el empleador.
Limpiar acciones
Lanzadas en 2017, las acciones limpias se crearon para aumentar la transparencia para los inversores de fondos mutuos sobre las tarifas que podrían pagar. Esta clase de acciones no tiene comisión de venta inicial, comisión de venta diferida u otra comisión relacionada con la venta o distribución del fondo. Las acciones limpias aún pueden incluir gastos operativos anuales.
Línea de fondo
Un fondo mutuo es un tipo de inversión que consiste en una combinación de acciones, bonos y otros valores. Pueden invertir en más de un tipo de valor o solo en acciones o bonos, por ejemplo.
Los beneficios de los fondos mutuos incluyen la gestión profesional y la diversificación integrada. Sin embargo, las tarifas de los fondos mutuos pueden ser altas en algunos casos y solo se pueden negociar al cierre del mercado.
Estos son algunos pasos para comenzar con los fondos mutuos:
Investigar fondos mutuos. Hay muchos tipos diferentes de fondos mutuos, incluidos los que tienen una amplia exposición y los que cubren un nicho más limitado. Por lo tanto, querrá encontrar fondos que se adapten a su estrategia.
Decide dónde comprar. Todos los mejores corredores en línea ofrecen fondos mutuos; simplemente debes decidir cuál prefieres. Muchos ofrecen transacciones de baja comisión en estos días, pero preste atención a las tarifas de cada corredor (si corresponde). Calcular las tarifas de su fondo mutuo también es una buena idea.
Depositar fondos y comprar. Si ya ha investigado, este es un paso simple: simplemente transfiera dinero y compre las acciones que desee.
Administra tu cartera. Una vez que haya comprado sus acciones, no hay mucho trabajo que hacer con los fondos mutuos. Sin embargo, el reequilibrio periódico es una buena idea si tiene varios fondos.
Reflejos
Los planes de jubilación patrocinados por el empleador comúnmente invierten en fondos mutuos.
Los fondos mutuos se dividen en varios tipos de categorías, que representan los tipos de valores en los que invierten, sus objetivos de inversión y el tipo de rendimiento que buscan.
Los fondos mutuos brindan a los inversionistas pequeños o individuales acceso a carteras diversificadas y administradas profesionalmente.
Un fondo mutuo es un tipo de vehículo de inversión que consiste en una cartera de acciones, bonos u otros valores.
Los fondos mutuos cobran tarifas anuales, índices de gastos o comisiones, lo que puede afectar sus rendimientos generales.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué es un fondo mutuo con fecha objetivo?
Cuando se invierte en un 401(k) u otra cuenta de ahorro para la jubilación, los fondos de fecha objetivo o los fondos de ciclo de vida son una opción popular. Al elegir un fondo con fecha cercana a la jubilación, como FUND X 2050, el fondo promete reequilibrar y cambiar el perfil de riesgo de sus inversiones, generalmente hacia un enfoque más conservador, a medida que el fondo se acerca a la fecha objetivo.
¿Son los fondos mutuos una inversión segura?
Todas las inversiones implican cierto grado de riesgo al comprar valores como acciones, bonos o fondos mutuos. A diferencia de los depósitos en bancos asegurados por la FDIC y cooperativas de crédito aseguradas por la NCUA, el dinero invertido en valores normalmente no está asegurado por el gobierno federal.
¿Se pueden vender acciones de fondos mutuos en cualquier momento?
Los fondos mutuos se consideran activos líquidos y las acciones se pueden vender en cualquier momento, sin embargo, revise las políticas del fondo con respecto a las tarifas de cambio o de redención. También puede haber implicaciones fiscales para las ganancias de capital obtenidas con el rescate de un fondo mutuo.
