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Garantías superpuestas

Garantías superpuestas

¿Qué son los warrants superpuestos?

Los warrants superpuestos son un tipo de incentivo que se utiliza para atraer a los inversores a invertir en la empresa que proporciona el warrant principal y el warrant superpuesto.

Comprensión de las garantías superpuestas

Los warrants superpuestos normalmente se adquieren tras el ejercicio de otro warrant. Esto actúa como un endulzante para un inversionista porque, una vez que ejercen la garantía original, las garantías superpuestas les dan la oportunidad de adquirir aún más acciones a un precio fijo si a la empresa le sigue yendo bien y el precio de las acciones aumenta. Los warrants superpuestos también brindan el potencial de capital futuro a la empresa emisora si se ejercen.

El warrant original o primario es lo que un inversor compra o recibe de la empresa emisora. La orden piggyback se adjunta a la orden primaria. Entra en juego si se ejerce la garantía primaria. El warrant combinado normalmente tendrá un precio de ejercicio diferente (y generalmente más alto) que el warrant primario. Por lo tanto, la garantía superpuesta puede volverse rentable si el precio de la acción subyacente continúa aumentando luego del ejercicio de la garantía principal. La orden piggyback puede tener una fecha de vencimiento posterior a la de la orden primaria, o puede ser la misma.

Un warrant es un tipo de valor emitido por una empresa que otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones de la empresa a un precio específico dentro de un período de tiempo específico.

Los warrants se pueden comprar o vender, y su valor fluctúa a medida que fluctúa el precio de la acción subyacente. Una vez que el precio de la acción subyacente se mueve por encima del precio de ejercicio de la garantía, los tenedores pueden verse tentados a ejercer la garantía y comprar las acciones al precio de ejercicio. Por ejemplo, si una empresa emite warrants de $9 y un año después sus acciones cotizan a $10, los inversores pueden ejercer el warrant para comprar acciones a $9 aunque las acciones se negocien actualmente a $10.

Esto es posible porque la empresa emite nuevas acciones cuando se ejerce un warrant. Por lo tanto, los warrants son de naturaleza dilutiva,. aumentando el número de acciones en circulación. La empresa utiliza los fondos que recibe de las personas que ejercen las garantías para financiar su negocio.

Una orden de detención a cuestas funciona de la misma manera. Sin embargo, este tipo de garantía se adjunta a una autorización principal y entrará en vigor después de que se ejerza la autorización principal.

Ejemplo de orden de seguimiento a cuestas

Suponga que una empresa ha adjuntado una orden de seguimiento a una orden primaria de $9. La garantía superpuesta generalmente tiene un precio de ejercicio más alto que la garantía original, así que suponga que la garantía superpuesta se puede ejercer a $ 12. El warrant original y los warrants superpuestos pueden tener la misma fecha de vencimiento, o los warrants superpuestos pueden vencer en una fecha posterior.

Si el tenedor ejerce su garantía a $9, porque el precio de las acciones subyacentes está por encima de $9, entonces las garantías superpuestas de $12 entran en vigor. El tenedor ahora tiene la opción de vender esas garantías a otro inversionista, o puede mantenerlas y esperar que el precio de las acciones supere los $12. Si el precio de las acciones se mueve por encima de $12, vale la pena ejercer la garantía superpuesta y comprar las acciones a $12.

Si la garantía original no se ejerce antes de que caduque, entonces no hay garantía adicional. Si el precio de la acción subyacente no alcanza los $ 12 antes de que expire la garantía superpuesta, entonces la garantía pierde su valor y deja de existir. Antes de su vencimiento o de su ejercicio, los warrants se pueden comprar o vender, de forma similar a un contrato de opción.

Reflejos

  • Los warrants piggyback vienen con un precio de ejercicio más alto que el warrant principal y pueden tener la misma fecha de vencimiento o una posterior.

  • Se utilizan para atraer inversiones y generar efectivo potencial para la empresa si el precio de sus acciones aumenta.

  • Los warrants superpuestos son warrants para acciones que se activan tras el ejercicio de los warrants existentes.