Contratos futuros
Los contratos de futuros, a menudo denominados futuros, son acuerdos que obligan a los comerciantes a comprar o vender activos en el futuro a un precio y fecha específicos. Estos instrumentos financieros son utilizados con frecuencia tanto por los coberturistas como por los especuladores como una forma de anticipar potencialmente los movimientos de precios futuros, ya sea para protegerse contra los riesgos o para obtener ganancias.
Un contrato de futuros especifica la cantidad de unidades de un activo que se comprarán o venderán, así como el precio y el momento en que el activo “cambiará de manos”. La liquidación del contrato se produce cuando llega a su fecha de vencimiento, momento en el que quien posee los futuros está obligado a comprar o vender el activo subyacente por el precio acordado.
Aunque los futuros se pueden mantener hasta su vencimiento, muchos especuladores y comerciantes prefieren comprar y vender los contratos en el mercado abierto antes de su vencimiento. Después de tomar una posición en un contrato de futuros, hay tres acciones principales que los operadores de futuros pueden usar para salir de sus posiciones. La primera y más común es la compensación, que se refiere al acto de cerrar una posición creando otra de igual valor y tamaño. La segunda alternativa común se conoce como rollover. Los operadores de futuros pueden decidir renovar (ampliar) su posición antes de que finalice el contrato. Para hacerlo, primero compensan su posición y luego abren un nuevo lote de contratos de futuros del mismo tamaño, pero con una fecha de vencimiento diferente (más adelante). La tercera opción es simplemente esperar la fecha de vencimiento y la liquidación del contrato. En el momento de la liquidación, todas las partes involucradas están legalmente obligadas a intercambiar sus activos (o efectivo) de acuerdo con su posición en el contrato de futuros.
Si bien los contratos de futuros son un tipo de derivado, se diferencian de otros derivados familiares, como las opciones y los contratos a plazo. Las opciones le dan al comerciante la opción de comprar un activo en un momento específico, pero no requieren que realmente lo haga, mientras que la ejecución es un requisito en un contrato de futuros. Los contratos a plazo son muy similares a los contratos de futuros, pero suelen ser acuerdos informales o privados realizados entre dos partes, en lugar de contratos negociados a través de un intercambio formal. Además, los contratos a plazo tienden a ofrecer a los comerciantes más flexibilidad cuando se trata de personalizar los términos, mientras que los contratos de futuros están estandarizados y son más restrictivos.
Se pueden negociar varios tipos diferentes de activos mediante contratos de futuros, como monedas fiduciarias, acciones, índices,. instrumentos de deuda emitidos por el gobierno y criptomonedas. El petróleo, los metales preciosos, los productos agrícolas y otras materias primas también se negocian mediante el uso de contratos de futuros.
Más allá de los diversos activos subyacentes en los que se pueden basar los futuros, también hay dos formas diferentes de liquidar los contratos. En las liquidaciones físicas, el activo subyacente se entrega físicamente a la parte que acordó comprarlo. Las liquidaciones en efectivo, por el contrario, no implican la transferencia directa del activo. Un ejemplo de contratos de futuros liquidados en efectivo es el mercado de futuros de Bitcoin de CME, que en realidad no negocia Bitcoins, sino solo contratos en efectivo de acuerdo con el rendimiento del mercado de la criptomoneda subyacente.
Al igual que con la mayoría de los instrumentos comerciales y de inversión, los comerciantes de futuros suelen utilizar indicadores de análisis técnico junto con el análisis fundamental para obtener más información sobre la acción del precio de los mercados de contratos de futuros.
Reflejos
Un contrato de futuros permite a un inversionista especular sobre la dirección de un valor, materia prima o instrumento financiero, ya sea largo o corto, usando apalancamiento.
Los contratos de futuros son derivados financieros que obligan al comprador a comprar algún activo subyacente (o al vendedor a vender ese activo) a un precio y fecha futuros predeterminados.
Los futuros también se utilizan a menudo para cubrir el movimiento de precios del activo subyacente para ayudar a prevenir pérdidas por cambios de precios desfavorables.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué sucede si se mantiene un contrato de futuros hasta su vencimiento?
A menos que la posición del contrato se cierre antes de su vencimiento, el corto está obligado a hacer la entrega al largo, quien está obligado a tomarla. Dependiendo del contrato, los valores intercambiados pueden liquidarse en efectivo. La mayoría de las veces, el comerciante simplemente pagará o recibirá una liquidación en efectivo dependiendo de si el activo subyacente aumentó o disminuyó durante el período de tenencia de la inversión. En algunos casos, sin embargo, los contratos de futuros requerirán entrega física. En este escenario, el inversionista que tiene el contrato al vencimiento sería responsable de almacenar los bienes y tendría que cubrir los costos de manejo de materiales, almacenamiento físico y seguro.
¿Quién utiliza los contratos de futuros?
Los especuladores pueden usar contratos de futuros para apostar sobre el precio futuro de algún activo o valor. Los coberturistas usan futuros para asegurar un precio hoy para reducir la incertidumbre del mercado entre ahora y el momento en que se entregará o recibirá el bien. Los árbitros negocian contratos de futuros en o entre mercados relacionados, aprovechando los errores teóricos de precios que pueden existir temporalmente.
¿Cómo puedo operar con futuros?
Según su bróker y el estado de su cuenta con ese bróker, puede ser elegible para negociar futuros. Necesitará una cuenta de margen y será aprobado para hacerlo. Los comerciantes calificados en los EE. UU. a menudo tendrán la capacidad de negociar futuros en diferentes bolsas, como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), ICE Futures US (Intercontinental Exchange) y la Bolsa de Futuros CBOE (CFE).
¿Los futuros y los contratos a plazo son lo mismo?
Estos dos tipos de contratos de derivados funcionan de manera muy similar, pero la principal diferencia es que los futuros se negocian en bolsa y tienen especificaciones de contrato estandarizadas. Estos intercambios están altamente regulados y proporcionan datos de precios y contratos transparentes. Los forwards, por el contrario, se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) con términos y especificaciones de contrato personalizadas por las dos partes involucradas.
¿Por qué se llama contrato de futuros?
Un contrato de futuros recibe su nombre del hecho de que el comprador y el vendedor del contrato acuerdan un precio hoy para algún activo o valor que se entregará en el futuro.
