Kirjan sulkeminen
Mikä on kirjan sulkeminen?
Kirjan sulkeminen on ajanjakso, jonka aikana yhtiö ei käsittele osakasluetteloon tehtäviä oikaisuja tai osakkeiden luovutuspyyntöjä. Yritykset käyttävät usein kirjanpidon päättymispäivää määrittääkseen, mitkä sijoittajat saavat osinkomaksun kyseiseltä ajalta.
Kirjan sulkemisen ymmärtäminen
Julkisesti noteerattujen yhtiöiden osakkeet vaihtuvat päivittäin sijoittajien ostaessa ja myyessä osakkeita pörssissä. Koska osakkeet vaihtavat omistajaa sijoittajien välillä osakemarkkinoilla niin nopeasti, voi olla vaikeaa määrittää, kuka omistaa osakkeet tietyllä hetkellä.
Tämän monimutkaisuuden vuoksi, kun yritys ilmoittaa maksavansa osinkoa, sen on asetettava tietty päivämäärä, jolloin yhtiö sulkee osakkeenomistajien kirjanpitonsa ja sitoutua lähettämään osinko kaikille sijoittajille, joilla on osakkeita kyseisestä päivämäärästä alkaen. Kirjan sulkeminen antaa yrityksille mahdollisuuden tuoda selkeyttä osakeomistusprosessiin.
Sen jälkeen kun yritys on julistanut kirjanpidon lopettaneensa, se jatkaa kirjanpitoa omistajuudesta. Täsmäytyspäivä on päivä, jolloin yritykset tarkistavat, onko sijoittaja heidän kirjanpidossaan ja siten oikeutettu osinkoon. Yhtiön hallitus asettaa täsmäytyspäivän sen jälkeen, kun se on päättänyt jakaa osinkoa.
Tiettymispäivä ja kirjanpidon päättymispäivä ovat katkaisuvaatimuksensa osalta samat, vaikka täsmäytyspäivä ei välttämättä tarkoita sulkemisaikaa, jolloin oikaisuja tai siirtoja on suoritettava. Eräissä ulkomaissa täsmäytyspäivää kutsutaan usein kirjan sulkemispäiväksi. Kansainvälisesti sijoittaessa on tärkeää olla tietoinen näistä pienistä terminologian muutoksista ja siitä, miten ne voivat vaikuttaa portfolioon.
Osinkoa maksavan osakkeen hinta nousee usein kirjan sulkemispäivän lähestyessä. Suuren maksumäärän käsittelyn logistiikasta johtuen osinko voidaan maksaa vasta muutaman päivän kuluttua. Tilinpäätöspäivän jälkeen osakkeen hinta alkaa yleensä laskea, koska tämän päivän jälkeen ostajat eivät ole enää oikeutettuja osinkoon. Ajattelin, että prosessi alkaa uudelleen kohti seuraavaa kirjan sulkemispäivää.
Kirjan sulkemispäivä on sijoittajille tärkeä, koska se auttaa heitä päättämään, milloin osakkeet myydään, ei vain suhteessa pääoman arvonnousuun, vaan myös osana tulostrategiaa. Jos he ovat kiinnostuneita osingon saamisesta, he pitävät osakkeensa myyntiä myöhempään asti.
Kirjan sulkemispäivä, täsmäytyspäivä ja osingonmaksupäivä
Osingonmaksupäivä on täsmäytyspäivän ja kirjan sulkemisen jälkeen toinen tärkeä, asiaan liittyvä päivämäärä. Osinkopäivänä ja sen jälkeen myyjällä on edelleen oikeus osinkoon, vaikka hän olisi jo myynyt osakkeensa ostajalle, koska hänen nimensä näkyy edelleen täsmäytyspäivänä.
Osingon irtoamispäivä asetetaan tyypillisesti kahdelle pankkipäivälle ennen täsmäytyspäivää johtuen Yhdysvaltain rahoitusmarkkinoilla käytetystä T+3-selvitysjärjestelmästä. Selvemmin sanottuna, jos ostat osakkeen päivää ennen osingon irtoamispäivää, nimesi näkyy täsmäytyspäivänä, jolloin olet oikeutettu osinkoon. Jos ostat osakkeen osingon irtoamispäivänä tai sen jälkeen, et saa osinkoa tältä ajalta.
Muita tärkeitä päivämääriä kirjanpidon päättämisen kannalta ovat ilmoituspäivä,. jolloin yhtiön hallitus ilmoittaa osingonjaosta, sekä maksupäivä,. jolloin yhtiö postittaa osinkosekit tai hyvittää ne sijoittajatileille.
Sijoittajat kiinnittävät erityistä huomiota osingonmaksukirjanpitoon, sillä osinkojen saaminen on tärkeä osa useissa tulosuuntautuneissa sijoitusstrategioissa. Nämä voivat olla itsenäisiä lähestymistapoja tasaisten tulojen ylläpitämiseen ilman suurta riskiä tai laajempaa portfoliostrategiaa.
##Kohokohdat
Sijoittajat kiinnittävät erityistä huomiota kirjanpidon päättymispäivään, koska se määrittää, milloin heidän tulee myydä osakkeensa tai kuinka kauan heidän on säilytettävä niitä saadakseen osingon.
Kirjan sulkeminen on ajanjakso, jolloin yritykset eivät käsittele rekisterioikaisuja tai osakkeiden luovutuspyyntöjä.
Kirjan sulkemista käytetään myös takarajapäivänä määritettäessä, ketkä sijoittajat saavat osinkomaksun kyseiseltä osinkojaksolta.
Muita tärkeitä osingonjakopäiviä, jotka toimivat kirjan sulkemisen yhteydessä, ovat julkistamispäivä, täsmäytyspäivä, osingon irtoamispäivä ja maksupäivä.
