Siemenpääoma
Mikä on siemenpääoma?
Siemenpääomalla tarkoitetaan startupin perustamisessa käytettyä rahoitustyyppiä. Rahoitusta tarjoavat yksityiset sijoittajat – yleensä vastineeksi osakeosuudesta yrityksestä tai osuudesta tuotteen tuotosta. Suuri osa yrityksen keräämästä siemenpääomasta voi tulla sen perustajien läheisistä lähteistä, mukaan lukien perhe, ystävät ja muut tuttavat. Siemenpääoman hankkiminen on ensimmäinen neljästä rahoitusvaiheesta, jotka vaaditaan, jotta startupista tulee vakiintunut yritys.
Siemenpääoman ymmärtäminen
Ensin aloittavalla yrityksellä voi olla rajoitettu pääsy rahoitukseen ja muihin lähteisiin. Pankit ja muut sijoittajat saattavat olla haluttomia sijoittamaan, koska sillä ei ole historiaa tai vakiintunutta historiaa tai menestystä. Monet startup-johtajat kääntyvät usein tuntemiensa ihmisten puoleen alkusijoituksia varten – perheen ja ystävien puoleen. Tätä rahoitusta kutsutaan siemenpääomaksi.
Siemenpääomaa – jota kutsutaan myös siemenrahaksi tai siemenrahoitukseksi – kutsutaan sellaiseksi, koska se on varhaisvaiheessa tai alkuvaiheessa olevan yrityksen keräämää rahaa. Sen ei tarvitse olla suuri summa rahaa. Koska se tulee henkilökohtaisista lähteistä, se on usein suhteellisen vaatimaton summa. Nämä rahat kattavat yleensä vain startup-yrityksen tarvitsemat olennaiset asiat, kuten liiketoimintasuunnitelman ja alkuperäiset käyttökulut – vuokrat, laitteet, palkanlaskennan, vakuutukset ja/tai tutkimus- ja kehityskulut (T&K).
Ensisijainen tavoite tässä vaiheessa on saada lisää rahoitusta. Tämä tarkoittaa pääomasijoittajien ja/tai pankkien kiinnostuksen saamista. Kumpikaan ei ole taipuvainen sijoittamaan suuria summia uuteen ideaan, joka on olemassa vain paperilla, ellei se tule menestyneeltä sarjayrittäjältä.
Erityisiä huomioita
Startup-yrityksen on tavallisesti käydään läpi neljä erillistä sijoitusvaihetta ennen kuin se on todella vakiintunut: siemenpääoma, riskipääoma, mezzanine-rahoitus ja listautumisanti. Kuten edellä mainittiin, siemenpääoma riittää yleensä juuri tarpeeksi auttamaan startupia saavuttamaan alkuperäiset tavoitteensa. Jos yritys menestyy alkuvaiheessa, se saattaa kiinnostaa pääomasijoittajia. Nämä sijoittajat investoivat todennäköisesti voimakkaasti yritykseen ennen kuin se siirtyy pidemmälle. Niin kutsuttu mezzanine-rahoitus on joskus tarpeen yrityksen tukemiseksi sen alkuvaiheessa. Tämä on yleensä saatavilla vain yrityksille, joilla on kokemusta – silloinkin korkealla korolla. Viimeinen vaihe on, kun varhaiset sijoittajat saavat palkkapäivänsä. Kun nuori yritys listautuu pörssiin, se kerää riittävästi pääomaa jatkaakseen kasvuaan ja laajentumistaan.
Siemenpääoma on yksi neljästä sijoitusvaiheesta riskipääoman, mezzanine-rahoituksen ja listautumisannin ohella.
Siemenpääoma vs. Angel Investing
Ammattimaiset enkelisijoittajat tarjoavat joskus siemenrahaa joko lainan kautta tai vastineeksi tulevan yrityksen pääomasta. Nämä sijoittajat ovat yleensä korkean nettovarallisuuden henkilöitä (HNWI) ja voivat tulla startupin perustajien henkilökohtaisesta verkostosta. Enkelisijoittajat nauttivat usein käytännön roolista auttaessaan kehittämään yritystä tyhjästä. Jos enkelisijoittaja lahjoittaa alle miljoona dollaria, rahat ovat yleensä lainan muodossa. Yrittäjälle tämä voi ratkaista ongelman houkutella riittävästi siemenrahaa, koska rahoituslaitokset ja jopa pääomasijoittajat ovat haluttomia ottamaan huomattavia riskejä. Sijoittaessaan yli miljoona dollaria enkelisijoittaja tyypillisesti suosii siemenpääomaa ja hänestä tulee startupin osaomistaja ja etuoikeutetun osakkeen haltija, jolla on äänioikeus.
Siemenpääoma vs. riskipääoma
Siemenpääomaa ja riskipääomaa käytetään usein synonyymeinä, ja niillä on taipumus mennä päällekkäin. Siemenpääomaa käytetään yleensä liikeidean kehittämiseen siinä määrin, että se voidaan esitellä tehokkaasti riskipääomayhtiöille, joilla on suuria summia investoitavaksi. Jos riskipääomayritykset pitävät ajatuksesta, ne yleensä saavat osuuden uudesta hankkeesta vastineeksi investoimalla sen kehittämiseen.
Pääomasijoittajat tarjoavat leijonan osan uuden yrityksen perustamiseen tarvittavista rahoista. Se on huomattava investointi, joka maksaa tuotekehityksestä, markkinatutkimuksesta ja prototyyppituotannosta. Useimmilla tässä vaiheessa olevilla startup-yrityksillä on toimistoja, henkilökuntaa ja konsultteja, vaikka heillä ei ehkä ole varsinaista tuotetta.
Esimerkki siemenpääomasta
emoyhtiö Alphabet myönsi Center for Resource Solutionsille vuonna 2016 siemenrahaa uusiutuvan energian sertifiointiohjelmien toteuttamiseen Aasiassa. San Franciscossa sijaitsevan keskuksen tavoitteena on auttaa yrityksiä ostamaan sähköä puhtaista lähteistä. Center for Resource Solutions on voittoa tavoittelematon järjestö,. mutta Googlella on liiketoimintaa kiinnostava hanke. Se on jo nyt maailman suurin uusiutuvan energian ei-hyödyllinen ostaja, mutta se haluaa käyttää globaaleja datakeskuksiaan ja lopulta koko toimintaansa uusiutuvalla energialla.
Kohokohdat
Siemenpääoma on rahaa, joka kerätään yrityksen idean tai uuden tuotteen kehittämiseen.
Osa siemenpääomasta voi tulla enkelisijoittajilta – ammattisijoittajilta, joilla on korkea nettovarallisuus.
Siemenrahoituksen varmistamisen jälkeen startupit voivat kääntyä pääomasijoittajien puoleen saadakseen lisärahoitusta.
Tämä rahoitus kattaa yleensä vain ehdotuksen laatimisen kustannukset.
