Toimivallan riski

Mikä on lainkäyttövallan riski?

Toimivaltariskillä tarkoitetaan riskejä, joita voi syntyä toimiessa ulkomailla tai lainkäyttöalueella. Nämä riskit voivat syntyä yksinkertaisesti harjoittamalla liiketoimintaa tai lainaamalla tai lainaamalla rahaa toisessa maassa. Riskit voivat johtua myös oikeudellisista, sääntelyllisistä tai poliittisista tekijöistä, joita esiintyy eri maissa tai eri alueilla.

Viime aikoina lainkäyttöalueriski on keskittynyt yhä enemmän pankkeihin ja rahoituslaitoksiin, jotka ovat alttiina epävakaudelle, jonka vuoksi jotkin maat, joissa ne toimivat, voivat olla korkean riskin alueita rahanpesulle ja terrorismin rahoitukselle.

Miten lainkäyttöalueen riski toimii

Toimivaltariski on mikä tahansa lisäriski, joka syntyy lainaamisesta ja lainaamisesta tai liiketoiminnan harjoittamisesta ulkomailla. Tämä riski voi viitata myös tilanteisiin, jolloin lait muuttuvat odottamattomasti alueella, jolla sijoittaja on altistunut. Tämäntyyppinen lainkäyttöalueriski voi usein johtaa lisääntyneeseen hintojen epävakauteen. Tämän seurauksena volatiliteetista johtuva lisäriski tarkoittaa, että sijoittajat vaativat korkeampaa tuottoa kompensoidakseen kohtaaman korkeamman riskin.

Poliittinen riski on eräänlainen lainkäyttöalueriski, jossa sijoituksen tuotto voi kärsiä poliittisten muutosten tai maan epävakauden seurauksena. Investointien tuottoon vaikuttava epävakaus voi johtua hallituksen, lainsäädäntöelinten, muiden ulkopolitiikan päättäjien tai sotilaallisen valvonnan muutoksesta.

Joitakin lainkäyttöalueriskiin liittyviä riskejä, joita pankit, sijoittajat ja yritykset voivat kohdata, ovat oikeudelliset komplikaatiot,. valuuttakurssiriskit ja jopa geopoliittiset riskit.

Kuten edellä mainittiin, lainkäyttövaltariskistä on viime aikoina tullut synonyymi maille, joissa rahanpesu ja terroristitoiminta ovat korkealla tasolla. Näiden toimien uskotaan yleensä olevan yleisiä maissa, jotka Financial Action Task Force (FATF) on määrittänyt yhteistyöhaluttomaksi tai joiden Yhdysvaltain valtiovarainministeriö on määrittänyt vaativan erityistoimenpiteitä rahanpesun tai korruption aiheuttamien huolenaiheiden vuoksi. Koska rahanpesuun tai terrorismin rahoittamiseen osallistuneelta rahoituslaitokselta voidaan periä rankaisevia sakkoja ja seuraamuksia, useimmilla organisaatioilla on erityisiä prosesseja lainkäyttövallan riskin arvioimiseksi ja vähentämiseksi.

Erityisiä huomioita

FATF julkaisee kaksi asiakirjaa julkisesti kolme kertaa vuodessa ja on tehnyt niin vuodesta 2000 lähtien. Näissä raporteissa yksilöidään maailman alueita, joilla FATF:n mukaan sekä rahanpesun että terrorismin rahoituksen torjunta on heikkoa. Näitä maita kutsutaan yhteistyöhön osallistumattomiksi maiksi tai alueiksi (NCCT).

Kesäkuussa 2021 FATF listasi seuraavat 22 maata valvotuiksi lainkäyttöalueiksi: Albania, Barbados, Botswana, Burkina Faso, Kambodža, Caymansaaret, Haiti, Jamaika, Malta, Mauritius, Marokko, Myanmar, Nicaragua, Pakistan, Panama, Filippiinit, Senegal, Etelä-Sudan, Syyria, Uganda, Jemen ja Zimbabwe. Näillä NCCT:illä on puutteita rahanpesun vastaisten toimien toteuttamisessa sekä terrorismin rahoituksen tunnistamisessa ja torjunnassa. Mutta he kaikki ovat sitoutuneet työskentelemään FATF:n kanssa puutteiden korjaamiseksi.

FATF lisäsi sekä Korean demokraattisen kansantasavallan (eli Pohjois-Korean) että Iranin toimintakehotuslistalleen. FATF:n mukaan Pohjois-Korea muodostaa edelleen suuren riskin kansainväliselle rahoitukselle sen sitoutumattomuuden ja puutteiden vuoksi mainituilla alueilla. FATF ilmaisi myös huolensa joukkotuhoaseiden leviämisestä maassa. Järjestö totesi, että Iran ilmoitti sitoutuneensa FATF:ään, mutta ei ole onnistunut toteuttamaan suunnitelmaansa.

Esimerkkejä lainkäyttöalueen riskeistä

Sijoittajat voivat kokea lainkäyttöalueriskiä valuuttariskin muodossa (tunnetaan myös valuuttariskinä). Joten kansainvälinen rahoitustapahtuma voi olla alttiina valuutanvaihdon vaihteluille. Tämä voi johtaa sijoituksen arvon laskuun. Valuuttariskiä voidaan pienentää käyttämällä suojausstrategioita, joihin kuuluvat optiot ja termiinisopimukset.

Kohokohdat

• Toimivaltariskiä voidaan soveltaa myös silloin, kun sijoittaja on alttiina odottamattomille lainmuutoksille.

• Yhdysvaltain hallitus neuvoo rahoituslaitoksia tutustumaan Financial Action Task Force -työryhmän päivityksiin tunnistaakseen mahdollisesti riskialttiita lainkäyttöalueita, joilla on heikkoja toimenpiteitä rahanpesun ja terrorismin rahoituksen torjumiseksi.

• Toimivaltariski liittyy toimintaan ulkomailla tai alueella.