Règlement M

Qu'est-ce que la réglementation M ?

Le règlement M, également connu sous le nom de sous-chapitre M, est un règlement de l'Internal Revenue Service (IRS) qui permet aux sociétés d'investissement réglementées de répercuter les impôts sur les gains en capital, les dividendes et les distributions d'intérêts sur les investisseurs individuels. La réglementation M est conforme à la théorie du conduit, qui stipule que les entreprises d'investissement doivent transférer les plus-values, les intérêts et les dividendes aux actionnaires afin d'éviter la double imposition par l'entreprise et les investisseurs individuels.

Comment fonctionne la réglementation M

Le règlement M est décrit dans le titre 26 du code fiscal de l'IRS, en commençant par l'article 851. Le règlement M s'applique principalement aux sociétés d'investissement réglementées qui recevraient ces paiements à partir d'investissements. Ces sociétés exercent des activités aux États - Unis et sont enregistrées en tant que sociétés d' investissement conformément à la loi de 1940 sur les sociétés d' investissement. Tel que défini par la législation, ces sociétés peuvent prendre de nombreuses formes et offrir toutes sortes de véhicules d'investissement, y compris les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse (ETF), les fiducies de placement immobilier (REIT) et les fiducies de placement unitaires (UIT).

Les sociétés d'investissement réglementées ont le droit de répercuter les impôts sur les particuliers en vertu de la réglementation IRS M. La plupart des sociétés d'investissement réglementées utilisent cette réglementation pour répercuter les distributions aux actionnaires dans le but d'éviter la double imposition, car elles ne sont pas le destinataire final de ces dollars supplémentaires.

La théorie du conduit,. également connue sous le nom de théorie du pipeline, suggère que les sociétés d'investissement réglementées devraient utiliser cette admissibilité aux économies d'impôt. Les sociétés d'investissement éligibles servent d'intermédiaire pour certaines distributions spécifiques aux activités des sociétés d'investissement. Généralement, le conduit détermine les montants de distribution qui sont caractérisés comme des gains en capital, des dividendes et des intérêts. En raison de la structuration unique de la gestion des sociétés d'investissement, les sociétés d'investissement réglementées peuvent tirer un avantage supplémentaire du versement des distributions prévues pour les actionnaires. En tant que conduit, les sociétés d'investissement transmettent des distributions spécifiques aux actionnaires et ne sont donc pas tenues de payer des impôts de portefeuille sur ces paiements dispersés.

Distributions des fonds communs de placement

Par exemple, une société de fonds communs de placement sert d'intermédiaire pour les investisseurs, transmettant des dividendes, des intérêts et des gains en capital. Diverses distributions d'un fonds commun de placement sont versées tout au long de l'année. Les distributions de gains en capital sont généralement versées annuellement à la fin de l'année.

Supposons qu'un investisseur possède quelques actions d'un fonds commun de placement. Le fonds verse des dividendes trimestriels et distribue un paiement annuel des gains en capital. Pour l'année, l'investisseur doit payer des impôts sur toutes les distributions du fonds, que les paiements soient réinvestis ou nets. Sans le règlement M, la société de fonds communs de placement pourrait potentiellement être assujettie à certaines règles standard de l'impôt sur les sociétés qui l'obligent à payer des impôts sur les plus-values. Avec la réglementation IRS M, la double imposition est évitée et les impôts ne sont payés que par l'investisseur.

Points forts

• La plupart des sociétés d'investissement réglementées utilisent cette réglementation pour répercuter les distributions aux actionnaires dans le but d'éviter la double imposition.

• Le règlement M est un règlement de l'IRS qui permet aux sociétés d'investissement réglementées de répercuter les impôts sur les gains en capital, les dividendes et les distributions d'intérêts sur les investisseurs individuels.

• Ceci est conforme à la théorie des conduits, de sorte que les sociétés d'investissement ne sont donc pas tenues de payer des impôts de portefeuille sur ces paiements dispersés.