Société de compensation

Qu'est-ce qu'une société de compensation ?

Une société de compensation est une organisation associée à une bourse pour gérer la confirmation, le règlement et la livraison des transactions. Les sociétés de compensation s'acquittent de l'obligation principale de veiller à ce que les transactions soient effectuées de manière rapide et efficace. Les sociétés de compensation sont également appelées « sociétés de compensation » ou « chambres de compensation ».

Comprendre les sociétés de compensation

Afin de garantir le bon déroulement des transactions, les sociétés de compensation deviennent l'acheteur pour chaque vendeur et le vendeur pour chaque acheteur. En d'autres termes, ils prennent la position de compensation avec un client dans chaque transaction. Par exemple, si deux investisseurs s'entendent sur les modalités d'une opération financière, comme l'achat ou la vente d'un titre de société, une chambre de compensation agira comme intermédiaire, facilitant l'achat d'un côté et la vente de l'autre la transaction.

Ces transactions englobent les contrats à terme, les contrats d' options , les transactions sur actions et obligations et l'argent sur marge . En outre, les chambres de compensation ont diverses tâches, notamment la réglementation de la livraison des titres et la communication des données de négociation.

Clearing Corporation et contrats à terme

Bien que les chambres de compensation puissent faciliter toutes les formes de transactions, elles sont plus utiles dans les transactions plus complexes, telles que les contrats à terme. Les contrats à terme sont des contrats financiers qui obligent un acheteur à acheter un actif, tel qu'un produit physique comme le blé, ou un vendeur à vendre un actif, à une date future et à un prix prédéterminés.

Par exemple, supposons qu'en octobre, le prix actuel du blé est de 4,00 $ le boisseau et que le prix à terme est de 4,25 $. Un producteur de blé essaie d'obtenir un prix de vente pour sa prochaine récolte, tandis que Domino's Pizza essaie d'obtenir un prix d'achat afin de déterminer le prix à payer pour une grande pizza l'année prochaine. L'agriculteur et la société peuvent conclure un contrat à terme exigeant la livraison de cinq millions de boisseaux de blé à Domino's en décembre au prix de 4,25 $ le boisseau. Le contrat fixe un prix pour les deux parties. C'est ce contrat, et non le blé physique réel, qui peut ensuite être acheté et vendu sur le marché à terme.

Chaque marché à terme (comme le Chicago Mercantile Exchange ) possède sa propre société de compensation. Les membres de ces bourses doivent compenser leurs transactions par l'intermédiaire de la société de compensation à la fin de chaque séance de négociation et déposer une somme d'argent basée sur les exigences de marge de la société de compensation pour couvrir leur solde débiteur. Les sociétés de compensation aident à maintenir les marchés en bon état de marche et de manière ordonnée. Ceci, à son tour, donne confiance à davantage d'entités pour entrer dans des opérations à terme pour couvrir leurs diverses expositions.