Клиринговая корпорация

Что такое клиринговая корпорация?

Клиринговая корпорация — это организация, связанная с биржей для обработки подтверждения, расчета и доставки транзакций. Клиринговые корпорации выполняют основное обязательство по обеспечению оперативного и эффективного проведения транзакций. Клиринговые корпорации также называют «клиринговыми фирмами» или «клиринговыми палатами».

Понимание клиринговых корпораций

Чтобы убедиться, что транзакции проходят гладко, клиринговые корпорации становятся покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя. Другими словами, они занимают компенсирующую позицию с клиентом в каждой сделке. Например, если два инвестора соглашаются с условиями финансовой сделки, такой как покупка или продажа корпоративной ценной бумаги, клиринговая корпорация будет выступать в качестве посредника, облегчая покупку на одном конце и продажу на другом конце. перевод.

Такие сделки охватывают фьючерсы, опционные контракты,. сделки с акциями и облигациями, а также маржинальные деньги. Кроме того, перед клиринговыми корпорациями стоит ряд задач, включая регулирование доставки ценных бумаг и отчетность по торговым данным.

Клиринговая корпорация и фьючерсные контракты

Хотя клиринговые корпорации могут облегчить все формы транзакций, они наиболее полезны в более сложных транзакциях, таких как фьючерсные контракты. Фьючерсы — это финансовые контракты, которые обязывают покупателя приобрести актив, например физический товар, такой как пшеница, или продавца продать актив с заранее определенной датой и ценой в будущем.

Например, предположим, что в октябре текущая цена на пшеницу составляет 4,00 доллара за бушель, а цена фьючерса — 4,25 доллара. Фермер, выращивающий пшеницу, пытается обеспечить продажную цену на свой следующий урожай, в то время как Domino's Pizza пытается обеспечить закупочную цену, чтобы определить, сколько брать за большую пиццу в следующем году. Фермер и корпорация могут заключить фьючерсный контракт, требующий поставки Domino's пяти миллионов бушелей пшеницы в декабре по цене 4,25 доллара за бушель. Контракт фиксирует цену для обеих сторон. Именно этот контракт, а не реальную физическую пшеницу, можно впоследствии покупать и продавать на фьючерсном рынке.

Каждая фьючерсная биржа (например, Чикагская товарная биржа ) имеет собственную клиринговую корпорацию. Члены этих бирж должны очищать свои сделки через клиринговую корпорацию в конце каждой торговой сессии и вносить денежную сумму в соответствии с маржинальными требованиями клиринговой корпорации для покрытия своего дебетового баланса. Клиринговые корпорации помогают поддерживать своевременное и упорядоченное функционирование рынков. Это, в свою очередь, дает большему количеству компаний уверенность в заключении сделок с фьючерсами, чтобы хеджировать свои различные риски.