Contrat d'options
Qu'est-ce qu'un contrat d'options ?
Un contrat d'options est un accord entre deux parties pour faciliter une transaction potentielle sur un titre sous-jacent à un prix prédéfini, appelé prix d'exercice,. avant ou à la date d'expiration.
Comprendre un contrat d'options
Les options sont des instruments financiers basés sur la valeur de titres sous-jacents tels que des actions. Un contrat d'options offre à l'acheteur la possibilité d'acheter ou de vendre, selon le type de contrat qu'il détient, l'actif sous-jacent choisi à un prix fixé dans le contrat soit dans un certain délai, soit à la date d'expiration.
Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant la date d'expiration de l'option, tandis que les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration ou à la date d'exercice.
Les termes d'un contrat d'option précisent le titre sous-jacent, le prix auquel ce titre peut être négocié (prix d'exercice) et la date d'expiration du contrat. Dans le cas des actions, un contrat standard couvre 100 actions, mais le montant de l'action peut être ajusté pour les fractionnements d'actions, les dividendes spéciaux ou les fusions.
Les options sont généralement utilisées à des fins de couverture,. mais peuvent également être utilisées à des fins de spéculation. Les options coûtent généralement une fraction de ce que coûteraient les actions sous-jacentes. L'utilisation d'options est une forme d'effet de levier, permettant à un investisseur de parier sur une action sans avoir à acheter ou à vendre les actions directement. En échange de ce privilège, l'acheteur d'options verse une prime à la partie qui vend l'option.
Types de contrats d'options
Il existe deux types de contrats d'options : les puts et les call. Les deux peuvent être achetés pour spéculer sur la direction de l'exposition au titre ou à la couverture. Ils peuvent également être vendus pour générer des revenus.
En général, les options d'achat peuvent être achetées comme un pari à effet de levier sur l'appréciation d'une action ou d'un indice, tandis que les options de vente sont achetées pour profiter des baisses de prix. L'acheteur d'une option d'achat a le droit, mais non l'obligation, d'acheter le nombre d'actions couvertes par le contrat au prix d'exercice. Les acheteurs de put, en revanche, ont le droit, mais non l'obligation, de vendre les actions au prix d'exercice spécifié dans le contrat.
Les vendeurs d'options, également connus sous le nom d' émetteurs,. sont tenus d'effectuer leur part de la transaction si un acheteur décide d'exécuter une option d'achat pour acheter le titre sous-jacent ou d'exécuter une option de vente pour vendre.
Contrat d'option d'achat : dans une transaction d'option d'achat, une position est ouverte lorsqu'un ou plusieurs contrats sont achetés auprès du vendeur. Dans la transaction, le vendeur reçoit une prime pour assumer l'obligation de vendre des actions au prix d'exercice. Si le vendeur détient les actions à vendre, la position est appelée un appel couvert.
Contrat d'option de vente : les acheteurs d'options de vente spéculent sur les baisses de prix de l'action ou de l'indice sous-jacent et détiennent le droit de vendre les actions au prix d'exercice spécifié dans le contrat. Si le prix de l'action tombe en dessous du prix d'exercice avant ou à l'expiration, l'acheteur peut soit céder des actions au vendeur pour achat au prix d'exercice, soit vendre le contrat si les actions ne sont pas détenues dans le portefeuille.
Exemple de contrat d'options
Les actions de la société ABC se négocient à 60 $ et un auteur d'appels cherche à vendre des appels à 65 $ avec une expiration d'un mois. Si le cours de l'action reste inférieur à 65 $ et que les options expirent, l'auteur de l'appel conserve les actions et peut percevoir une autre prime en écrivant à nouveau des appels.
Si, toutefois, le cours de l'action s'apprécie à un prix supérieur à 65 $, ce que l'on appelle être dans la monnaie (ITM), l'acheteur appelle les actions du vendeur et les achète à 65 $. L'acheteur d'appel peut également vendre les options si l'achat des actions n'est pas le résultat souhaité.
Points forts
Un contrat d'options est un accord entre deux parties pour faciliter une transaction potentielle impliquant un actif à un prix et une date prédéfinis.
Pour les options sur actions, un seul contrat porte sur 100 actions de l'action sous-jacente.
L'achat d'une option offre le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent.
Les options d'achat peuvent être achetées comme un pari à effet de levier sur l'appréciation d'un actif, tandis que les options de vente sont achetées pour profiter des baisses de prix.
